文/新浪財經金融e觀察（微信公眾號：sinaeguancha）專欄作家 余豐慧

　　在德銀等歐洲銀行遭遇經營業績下滑，股市大幅度下挫，哀鴻遍野的聲音未落，又傳來匯豐銀行和渣打銀行巨虧的消息。全球經濟下滑是銀行業困境的總根源。經濟決定金融，經濟下滑，銀行經營業績隨之下降是一個必然現象。

國際銀行業遭遇空前困境的警示

　　在德銀等歐洲銀行遭遇經營業績下滑，股市大幅度下挫，哀鴻遍野的聲音未落，又傳來匯豐銀行和渣打銀行巨虧的消息。

　　2月22日，匯豐控股（00005.HK）發布2015年業績報告。截至去年年底，匯控的稅前利潤同比上升僅1%至189億美元，凈利潤則下跌1.2%至135.2億美元，遠差于市場預期。同時，去年第四季度錄得高達8.58億美元的虧損，創下了自2011年來的首次季度虧損，讓市場大跌眼鏡。

　　繼匯豐銀行之后，2月23日，渣打集團（02888.HK）宣布去年全年共錄得高達15.23億美元的稅前虧損，這是渣打超過25年以來的首次年度虧損。財報顯示，渣打集團去年的普通股股東權益回報率（ROE）由2014年的7.8%轉為負0.4%。

　　匯豐銀行與渣打銀行利潤大幅度下滑直接原因是壞賬增加，導致壞帳撥備額度增加，從而侵蝕了利潤。比如，匯控去年第四季度的收入錄得11.77億美元的虧損，而貸款減值及信貸風險撥備卻飆升1.6倍至16.44億美元。不過，從歐洲銀行以及渣打銀行看，全球銀行業遭遇到空前困境不是個別現象，應該是一個普遍性問題。導致全球銀行業陷入今天的窘境主要原因是什么呢？

　　全球經濟下滑是銀行業困境的總根源。經濟決定金融，經濟下滑，銀行經營業績隨之下降是一個必然現象。在宏觀經濟大環境下，歐洲、日本等應對經濟下滑采取的負利率政策是導致這些地區銀行經營每況愈下的直接原因。

　　從一個現象就可以窺視一般，負利率后，商業銀行存在央行的存款還要付保管費。而這些資金取出用于放貸時，企業經營風險很大。無奈只有購買債券，從而導致債券價格上漲，收益率下跌甚至成負收益率。必然導致季度核算利潤時，直接影響到業績。

　　全球經濟不景氣導致大宗商品價格下降，直接對銀行利潤構成威脅。特別是石油價格的罕見暴跌使得銀行風險敞口增大，侵蝕利潤加劇。歐洲銀行包括匯豐銀行，以及香港渣打銀行都受大宗商品價格走低影響巨大。

　　比如，根據匯控年報顯示，去年石油及天然氣行業的直接風險敞口約為290億美元，按年減少15%或50億美元，其中，綜合生產商敞口達140億美元，服務企業、純生產商、基建公司的相關敞口分別為80億美元、50億美元、20億美元。同時，該組合去年錄得2%的減值，相關的貸款減值以及信貸風險撥備達5億美元，而其減值撥備約6億美元。

　　以上是宏觀經濟不景氣帶來的負利率、大宗商品價格暴跌對銀行業的影響。其實，最大的影響還是互聯網新經濟新金融大發展對傳統銀行帶來的挑戰，對其蛋糕地盤的快速蠶食。同時，面對撲面而來的互聯網新金融，傳統銀行轉型轉軌遲緩，反映較慢。從而造成今天的被動局面。

　　自2013年開始渣打銀行的利潤增長陷入停滯，并在2014年首次遭遇業績倒退。說明到2015年25年來首次年度虧損，有一個演變過程，并不是完全是經濟下滑、負利率和大宗商品價格暴跌的影響。同時我們注意到，2013年正好是互聯網金融的元年。或許與渣打銀行走下坡路是恰合吧，但也確實說明一些問題。

　　在中國互聯網金融挑戰與顛覆傳統銀行炒的火熱時，歐美以及亞洲發達地區銀行抱著不屑一顧的態度。對于中國互聯網金融風起云涌，一些海龜專家不屑一顧地說，歐美就沒有互聯網金融。而且似乎一個共識是，中國出現互聯網金融主要是中國金融體系不完善被鉆了空子，而歐美金融體系完備沒空子可鉆。現在看，這些觀點都是主觀預測，經不起實踐考驗的。就拿一個網絡特別是移動互聯網支付來說，現在已經蠶食了傳統銀行的一大塊業務。

　　目前除了中國的支付寶、微信支付外，Apple pay與谷歌、三星支付已經在全球開始普及，所以商業銀行包括主打銀行卡的花旗銀行都將面臨巨大挑戰。銀行卡、自動取款機等消失正在眼球。

　　中國大陸移動互聯網金融的發展已經對商業銀行包括匯豐、渣打銀行都構成了挑戰。傳統銀行轉型轉軌遲緩，對互聯網金融以及撲面而來的科技金融反映遲鈍是走到今天這個地步的原因之一。如果繼續跟不上新經濟新科技新金融步伐，甚至不屑一顧，只能最終被徹底踢出局。

　　值得關注的是，中國大陸銀行在互聯網金融特別是移動互聯網金融的外部壓力作用下，正在全面向新金融轉軌。歐美銀行在科技創新大環境帶領下，德銀、花旗、摩根大通以及高盛等斥巨資投資金融機器人、區塊鏈技術以及移動互聯網金融支付業務等。目前，最擔心的是渣打銀行、匯豐銀行以及亞洲的一些較發達地區銀行仍在麻木不仁。

　　(本文作者介紹：著名財經金融評論家，知名網評人，著名專欄作家。連續多年榮獲中國《十大網評人》榮譽稱號。)

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