作者：李國輝

　　日前，國務院常務會議決定將普惠小微企業貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計劃進一步延至今年年底。

　　中國人民銀行在近期召開的全國24家主要銀行信貸結構優化調整座談會（以下簡稱“座談會”）上強調，下一階段，金融系統要堅持穩中求進工作總基調，堅持用改革的辦法疏通政策傳導，進一步提升服務經濟高質量發展的能力和水平。同時，會議對中小微企業金融服務、房地產金融、綠色金融等方面都提出了要求。

　　對此，專家認為，上述一系列政策均體現了宏觀政策“不急轉彎”的要求，小微企業信貸支持政策保持連續性、穩定性，有助于更好地發揮保市場主體、穩就業的作用。

　　小微金融政策保持連續性穩定性

　　我國小微企業占市場主體的90%以上，貢獻了80%左右的就業以及60%以上的國內生產總值（GDP）。中國銀行研究院研究員李義舉提出，小微企業對于我國經濟發展作用巨大，是未來雙循環新發展格局的關鍵。小微金融不僅能通過支持小微企業促進經濟增長，還能促使金融業的持續均衡發展。

　　去年突發的疫情對小微企業構成嚴重沖擊，人民銀行為幫助小微企業渡過難關、恢復正常經營，有針對性地創設兩項直達實體經濟的貨幣政策工具。光大銀行金融市場部分析師周茂華提出，人民銀行的兩項直達貨幣政策工具提升了貨幣政策在特殊時期的傳導效率，小微企業實實在在地拿到低成本的“救命錢”，避免了大量小微企業資金鏈斷裂，降低了企業經營成本，穩定了企業信心。

　　對于此次兩項直達貨幣政策工具的延后，周茂華認為，主要是受到疫情的影響，海外經濟復蘇仍面臨逆風，小微企業經營環境復雜，復蘇基礎有待進一步夯實，國內穩就業壓力仍大。適度延期兩項直達貨幣政策工具，保持政策穩定性和連續性，有助于穩定企業發展信心、防范銀行潛在風險。

　　國務院總理李克強此前談到，現在市場主體特別是中小微企業還在恢復元氣中，要引導金融企業合理讓利，使中小微企業融資更便利、融資成本做到穩中有降。人民銀行在座談會上也提出，要保持小微企業信貸支持政策的連續性、穩定性，實現普惠小微貸款繼續“量增、價降、面擴”，進一步加大對科技創新、制造業的支持。

　　根據今年的《政府工作報告》，推動實際貸款利率進一步降低，繼續引導金融系統向實體經濟讓利。大型商業銀行普惠小微企業貸款增長30%以上。專家認為，上述政策著力于推動金融資源惠及制造業、民營小微企業等實體經濟發展的重點領域和行業，將起到“對小微企業再幫扶一把”的作用，有助于穩定企業經營預期，進一步鞏固經濟恢復成果，為“十四五”鋪好路、開好局。

　　信貸資源應向綠色低碳領域傾斜

　　近一段時間以來，碳達峰、碳中和一直是各界關注的熱點。實現碳中和需要百萬億元級別的資金投入，金融所承擔的角色不可或缺。截至2020年年末，我國本外幣綠色貸款余額約為12萬億元，存量規模世界第一；綠色債券存量超過8000億元，位居世界第二。同時，我國綠色金融資產質量整體良好，綠色貸款不良率遠低于全國商業銀行不良貸款率，綠色債券尚無違約案例。

　　人民銀行行長易綱近期在中國發展高層論壇上談到，正在研究通過優惠利率、綠色專項再貸款等支持工具，激勵金融機構為碳減排提供資金支持。業內人士認為，此舉將撬動更多金融資源向綠色低碳產業傾斜。

　　人民銀行在座談會上提出，商業銀行要嚴格執行綠色金融標準，創新產業和服務，強化信息披露，及時調整信貸資源配置。

　　中國工商銀行現代金融研究院副院長殷紅認為，高碳排放行業未來的成長空間會收窄，利潤會受到壓縮。對于銀行來說，持有較多高碳金融資產，則面臨較大轉型風險。因此，在風險敞口比較大的情況下，金融行業要及時將資產組合向綠色低碳方向調整。

　　“當前，全球經濟可持續發展受氣候、環境、資源等約束愈發明顯，綠色經濟將是下一個藍海，商業銀行需要增強主動參與熱情?！敝苊A談道，商業銀行應提升綠色項目識別能力，信貸資源向綠色項目、企業傾斜，逐步提升綠色信貸在資產中的占比，促進綠色低碳行業加快發展。

　　實施好房地產金融審慎管理制度

　　去年以來，監管部門先后出臺了重點房地產企業資金監測和融資管理規則（房企融資“三道紅線”）和銀行房地產貸款集中度管理政策。前者旨在幫助重點房企合理安排自身的經營活動和融資行為，增強自身抗風險能力；后者旨在強化銀行業金融機構內在約束，優化信貸結構，防范銀行體系對房地產貸款的過度集中，提高金融體系韌性和穩健性。人民銀行在座談會上提出，堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，保持房地產金融政策的連續性、一致性、穩定性，實施好房地產金融審慎管理制度。

　　近期部分城市房價異動，出現了經營貸違規進入樓市的情況。對此多地監管部門開展了檢查，并對銀行提出整改要求。

　　周茂華表示，經營貸等資金違規流入樓市，會助長部分城市樓市資產泡沫化風險集聚。銀行應嚴格落實此前出臺房地產調控政策，包括房地產金融政策，防范經營貸等資金違規入市，守住不發生系統性風險的底線。

　　“與此同時，房地產調控應疏堵結合，在精準調控的同時，還需要加快培育包括住房租賃在內的多層次住房市場?！敝苊A說。

　　今年的《政府工作報告》提出，規范發展長租房市場，降低租賃住房稅費負擔，盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難。人民銀行在座談會上也提出，加大住房租賃金融支持力度。

　　植信投資首席經濟學家兼研究院院長連平認為，從短期來看，需要規范住房租賃市場秩序；從長期來看，應當鼓勵城市增加多種手段的租賃住房，推進“租購同權”，促進租賃房市場健康發展。

　　周茂華表示，金融機構在資金資源方面可適度向租賃行業企業傾斜，支持住房租賃市場發展。

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責任編輯：劉萬里 SF014