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牛年以來，市場持續震蕩，但碳中和板塊逆勢大漲，持續受到追捧，2021年以來A股市場首只10倍股或從這一板塊誕生。
01
年內首只10倍股將誕生？來自這一熱門板塊
行情數據顯示，A股上市公司南網能源（003035.SZ）今天上午再次沖擊漲停，報13.11元。該股最近一段時間漲勢驚人，實現5天4板，3月份以來股價漲幅超過100%。
南網能源今年1月份上市，發行價為1.40元，今天的最高價已是其發行價的9.36倍，如果下一交易日繼續漲停，南網能源的股價將是其發行價的10倍以上，這意味著，南網能源很有可能成為2021年以來A股市場首只10倍股！
南網能源能如此強勢，除了其發行價相對較低外，還與其目前處于市場熱點的風口有一定關系。
南網能源主要從事節能服務，為客戶能源使用提供診斷、設計、改造、綜合能源項目投資及運營維護等一站式綜合節能服務。公司通過整合節能環保技術，利用高效節能環保設備，轉變客戶用能來源、用能方式，在滿足客戶對各類能源（電、熱、冷、蒸汽、壓縮氣體等）需求的同時，降低客戶用能投資風險，提升客戶能源使用效率、減少能源費用和碳排放。這一業務特點與當前市場上火熱的碳中和概念非常契合。
在A股市場上，除了南網能源外，整個碳中和概念板塊近期也漲勢凌厲，明顯強于同期大盤。
行情數據顯示，Wind碳中和指數今年2月上旬尚一度只有794.25點，但近期持續猛漲，今天盤中離1100點已經不遠，短短一個多月的時間漲幅超過30%，同期上證指數、深證成指等大盤指數卻處于連續調整狀態，兩者形成鮮明對比。
實際上，碳中和為近年全球共同關注的話題。
百科資料顯示，碳中和是指國家、企業、產品、活動或個人在一定時間內直接或間接產生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節能減排等形式，以抵消自身產生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現正負抵消，達到相對“零排放”。
消息面上，為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，切實做好碳達峰、碳中和頂層設計，3月18日下午，國家發改委環資司副司長趙鵬高主持召開專家座談會，聽取有關專家對相關工作的意見和建議。
與會專家一致認為，我國力爭2030年前實現碳達峰，2060年前實現碳中和，是黨中央經過深思熟慮作出的重大戰略決策，事關中華民族永續發展和構建人類命運共同體。我國實現碳達峰、碳中和的時間緊、任務重，迫切需要加強頂層設計和統籌謀劃。與會專家建議加快出臺碳達峰、碳中和頂層設計政策文件，進一步提高各方認識，突出碳達峰、碳中和的工作重點，科學設定各階段目標，明確基本原則、工作方向和主要任務，壓實各行業、各地方主體責任，推動形成“1+N”政策體系，確保如期實現碳達峰、碳中和目標。下一步，國家發改委環資司將進一步深化論證研究，加快推進碳達峰、碳中和頂層設計相關工作。
3月20日，高瓴創始人兼CEO張磊表示，中國實現碳中和可能需要數百萬億級的投資和持續數十年的努力。張磊認為，在電力、交通、工業、新材料、建筑、農業、負碳排放以及信息通信與數字化等領域孕育著重要投資機遇。張磊提到，在新能源技術、材料、工藝等“綠色新基建”領域，高瓴按照“碳中和”技術路線圖，深入布局了光伏、新能源汽車和芯片等產業鏈上下游。
02
理性看待碳中和概念大火
A股市場向來不乏概念炒作機會，不少資金借助相關題材，進行強力炒作。散戶跟風，但一窩蜂跟風炒作的概念股，最終成一地雞毛的不在少數，相關概念股炒作是否經得起考驗仍需實際業績支撐。
如A股歷史上區塊鏈相關題材曾經歷多次爆炒。2015年，相關概念股的炒作達到歷史巔峰，但相關個股此后數年連續下跌，目前總體股價水平離當年仍有不小差距。
行情數據顯示，Wind區塊鏈指數2015年曾經超過9000點，該指數目前不到3000點，時隔5年已跌去超過2/3。
廣發證券近日的研究觀點指出， 2016年以來的“供給側改革”以及供給收縮常態化政策導致企業的產能供給低位，產能利用率持續高位，企業長期處于“供需緊平衡”狀態。今年疫苗接種落地全球經濟修復，部分產能利用率高位&產能供給存在“滯后期”的上游資源行業“供需缺口”擴張帶來漲價行情。該機構在此前的研究觀點中指出，除了上游資源漲價行情外，“供需缺口”潛在擴張的中游制造/可選消費等行業也具備漲價潛力。其中，“碳中和”供給收縮預期將進一步強化相關順周期細分行業的漲價預期，包括煤炭、鋼鐵、水泥和玻璃等。
在碳中和這一話題上，中金公司彭文生、謝超、李瑾近日發布的研報認為，對于碳中和，同一碳排放，不宜統一碳定價。
中金公司的上述觀點認為，適合納入碳市場的主要是電力、鋼鐵兩個行業，交運、化工、建材行業可能更適合碳稅的碳定價機制；統一碳價的思路并不可取，應采取差別碳價；相比于理論上的碳的社會成本折現，綠色溢價下的平價碳成本可能更適合作為現實中制定碳價的參考依據。
中金公司的研究觀點指出，碳定價也只是降低綠色溢價的一個方式，而非全部答案。該機構認為，從規范人類經濟活動的角度，可以借鑒環保政策的類型劃分法，將碳中和政策工具劃分為命令型、價格型以及宣傳型政策三類。所謂價格型政策即是前面討論的碳定價，也是目前被認為最重要的碳中和政策。命令型政策，主要是指依賴于政府強制性行政命令或者法律法規推行的政策，主要內容既包括制度化的制定、執行排放標準，也包括對排放行為的日常性行政干預，常見的關停限產、汽車單雙號限行也都屬于命令型政策。宣傳型政策，則是通過信息公開、輿論宣傳等方式，來影響人類的排放行為，通常不具有強制性，也沒有物質激勵，更多的通過提升人類的減排意識來推動碳中和。
西部證券的研究觀點認為，“碳中和”在供需兩方面均對中上游相關行業產生深遠影響，供給側改革限制產能投放而“碳中和”相關品種需求則持續升溫。疊加全球復工復產熱度不減，工業品需求引發的通脹交易或進入“白 熱化”。具體景氣度研判如下：（1）上游景氣度排序，化工/煤炭/有色/ 鋼鐵/交運；（2）中游景氣度排序，工程器械>電氣設備/建材；（3）下 游景氣度排序，新能源車/造紙/免稅>影視傳媒/乘用車/航空>農林牧漁；（4）TMT景氣度排序：半導體>面板>智能手機；（5）金融景氣度排序：券商/銀行。
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責任編輯：凌辰 SF179
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