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“碳中和”概念風(fēng)生水起，一些資金也借機(jī)炒作妖股！
九天八板順博合金3月22日晚間公告稱(chēng)，公司目前股票價(jià)格已嚴(yán)重背離公司基本面情況，也顯著高于行業(yè)平均水平，存在估值較高的風(fēng)險(xiǎn)；鋁價(jià)的上漲也會(huì)引致廢鋁原材料的價(jià)格上漲，并不能單邊為公司產(chǎn)生超額收益。
事實(shí)上，不少機(jī)構(gòu)投資者也看好“碳中和”帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，匯豐晉信研究總監(jiān)陸彬在日前的分享中就表示，市場(chǎng)調(diào)整之后，新的結(jié)構(gòu)性牛市主線可能是“碳中和”。具體而言，“碳中和”主要分為兩塊，一塊是屬于改變能源結(jié)構(gòu)的新能源行業(yè)，另一類(lèi)是控制供給和產(chǎn)能來(lái)減少碳排放的周期行業(yè)，包括能源和資源的回收。
“碳中和”帶飛，順博合金9天8板
順博合金是近期熱門(mén)股，在最近9個(gè)交易日，公司斬獲了8個(gè)漲停板。市場(chǎng)分析認(rèn)為，公司的“廢鋁資源綜合利用”被市場(chǎng)認(rèn)為是“碳中和”概念，推動(dòng)公司股價(jià)大漲。
隨著資金持續(xù)涌入，順博合金股價(jià)高估風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越明顯，公司近日不斷提示風(fēng)險(xiǎn)。3月22日公司再次公告提示風(fēng)險(xiǎn)。
公司表示，自2021年3月10日至2021年3月22日，9個(gè)交易日內(nèi)公司股票價(jià)格累計(jì)上漲104.92%，近期公司股票價(jià)格漲幅明顯高于行業(yè)水平。根據(jù)中證指數(shù)有限公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月22日收市后，公司市凈率為6.58倍，市盈率為70.66倍，已顯著高于中證指數(shù)有限公司廢棄資源綜合利用業(yè)平均水平（市凈率3.38倍，市盈率40.75倍）。
根據(jù)公司前期發(fā)布的《2020年度業(yè)績(jī)快報(bào)》，公司2020年度實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.46元，歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)為4.28元，公司目前股票價(jià)格已嚴(yán)重背離公司基本面情況，也顯著高于行業(yè)平均水平，存在估值較高的風(fēng)險(xiǎn)。
順博合金在公告中介紹，根據(jù)東方財(cái)富終端數(shù)據(jù)顯示，近9個(gè)交易日，公司流通股日換手率分別為16.78%、8.05%、4.12%、52.70%、42.05%、71.53%、30.79%、34.69%和1.27%，累計(jì)換手率261.96%，日成交金額分別達(dá)到1.24億元、0.68億元、0.38億元、4.83億元、4.08億元、7.40億元、3.59億元、4.48億元和0.18億元。公司股票價(jià)格短期波動(dòng)幅度較大，日換手率差異性顯著。
在基本面方面，公司表示，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是再生鋁的生產(chǎn)及銷(xiāo)售。主要原材料廢鋁的采購(gòu)價(jià)格和主要產(chǎn)品再生鋁的銷(xiāo)售價(jià)格呈同向波動(dòng)趨勢(shì)，鋁價(jià)的上漲也會(huì)引致廢鋁原材料的價(jià)格上漲，并不能單邊為公司產(chǎn)生超額收益。
有意思的是，3月16日，有投資者在投資者互動(dòng)平臺(tái)向順博合金提問(wèn)，公司在碳中和、新材料方面做出了哪些貢獻(xiàn)？
結(jié)果順博合金在互動(dòng)平臺(tái)直接表示，公司無(wú)意蹭熱點(diǎn)。再生鋁產(chǎn)品已存在多年，已經(jīng)不能劃入“新材料”范疇了。
如何挖掘“碳中和”機(jī)遇？
事實(shí)上，從鋼鐵到水電到環(huán)保等板塊，“碳中和”當(dāng)下已經(jīng)是A股最熱門(mén)的話題。而港股市場(chǎng)也受到顯著影響，比如3月22日，在政策刺激下碳中和再次受到追捧，新能源發(fā)電大漲，中廣核新能源漲11.06%，龍?jiān)措娏q8.63%，新天綠色能源漲7.22%，大唐新能源漲6.62%。
國(guó)聯(lián)證券在分析就中指出，當(dāng)前市場(chǎng)，基本面向上和估值向下疊加，使得行情的波動(dòng)更為劇烈，結(jié)構(gòu)分化也更為明顯。低估值疊加碳中和或依然是市場(chǎng)的主線。建議關(guān)注低估值板塊機(jī)會(huì)，尤其是疊加復(fù)蘇下的漲價(jià)邏輯和碳中和主線機(jī)會(huì)，如建筑材料、鋼鐵、有色、裝配式建筑、風(fēng)電、水電、核電等機(jī)會(huì)。
一些機(jī)構(gòu)投資者也對(duì)“碳中和”話題非常關(guān)注。
3月22日，去年的“網(wǎng)紅”基金經(jīng)理之一，匯豐晉信的基金經(jīng)理陸彬在分享中表示，通過(guò)進(jìn)一步研究后認(rèn)為，新的結(jié)構(gòu)性牛市主線可能是“碳中和”。
他表示，“碳中和”主要分為兩塊，一塊是屬于改變能源結(jié)構(gòu)的新能源行業(yè)，另一類(lèi)是控制供給和產(chǎn)能來(lái)減少碳排放的周期行業(yè)，包括能源和資源的回收。
對(duì)于應(yīng)該如何去布局“碳中和”投資機(jī)會(huì)，陸彬表示，在“碳中和”的大方向下，有兩類(lèi)有望風(fēng)格對(duì)沖的資產(chǎn)：第一類(lèi)是新能源的資產(chǎn)，第二類(lèi)是順周期的資產(chǎn)，這兩類(lèi)資產(chǎn)的組合有較大概率會(huì)讓波動(dòng)率有所下降。
第一類(lèi)新能源資產(chǎn)。當(dāng)前碳排放結(jié)構(gòu)中有接近一半是由傳統(tǒng)能源發(fā)電貢獻(xiàn)的，做到碳中和離不開(kāi)能源結(jié)構(gòu)的改變，提升新能源發(fā)電的比例和應(yīng)用范圍。隨著“碳中和”目標(biāo)的提出，風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能和電動(dòng)車(chē)等新能源行業(yè)有望迎來(lái)更廣闊的空間和成長(zhǎng)性。
第二類(lèi)順周期資產(chǎn)。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)順周期行業(yè)對(duì)于衣食住行以及工業(yè)生產(chǎn)來(lái)說(shuō)仍是必不可缺的基礎(chǔ)產(chǎn)品；另一方面順周期行業(yè)的確是排碳大戶(hù)，未來(lái)可能通過(guò)供給側(cè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和節(jié)能減碳新技術(shù)，提升行業(yè)門(mén)檻，有利于具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)和一體化的龍頭企業(yè)。同時(shí)也有望降低周期行業(yè)的“盈利波動(dòng)性”，從而改變整個(gè)行業(yè)的基本面趨勢(shì)和估值體系。
責(zé)任編輯：陳悠然 SF104
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