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　　中庚基金副總經(jīng)理兼首席投資官丘棟榮：成長(zhǎng)PK價(jià)值藍(lán)籌，買(mǎi)哪個(gè)？

　　西部利得基金中期策略會(huì)：尋找景氣度上升的領(lǐng)域——科技找重點(diǎn)，消費(fèi)找個(gè)性

　　星石投資首席執(zhí)行官楊玲分享一周財(cái)經(jīng)、資本市場(chǎng)熱點(diǎn)綜述

　　國(guó)投瑞銀基金基金經(jīng)理施成：新能源強(qiáng)勢(shì)上漲后還能上車(chē)嗎？

　　上周（8.3~8.7），A股震蕩向上，上證指數(shù)和深證成指分別上漲1.33%和0.08%。iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周兩市僅有33家上市公司披露調(diào)研報(bào)告。從行業(yè)分布來(lái)看，被調(diào)研公司集中在醫(yī)藥生物、食品飲料、計(jì)算機(jī)等行業(yè)。

　　醫(yī)藥生物行業(yè)成機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)

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　　按行業(yè)分類(lèi)看，上周被調(diào)研公司中，醫(yī)藥生物行業(yè)被調(diào)研的公司數(shù)量位居首位，共有5家，另外，食品飲料、計(jì)算機(jī)、化工等行業(yè)被調(diào)研的企業(yè)數(shù)量也較多。

　　經(jīng)歷大幅上漲的醫(yī)藥生物企業(yè)后續(xù)股價(jià)能否延續(xù)強(qiáng)勢(shì)呢？財(cái)信證券指出，當(dāng)前醫(yī)藥生物板塊整體估值處于高位，但是在宏觀經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，板塊業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的確定性依然具有比較明顯的投資優(yōu)勢(shì)，對(duì)醫(yī)藥生物板塊維持“同步大市”評(píng)級(jí)。從子行業(yè)的估值來(lái)看，截至7月末，醫(yī)藥生物板塊市盈率（TTM，整體法，下同）為60.05倍，全部A股為18.53倍，估值溢價(jià)為224.06%，從子板塊來(lái)看，估值最高的依然屬醫(yī)療服務(wù)板塊（116.75倍），其次是生物制品（95.10倍）、醫(yī)療器械（85.32倍）、化學(xué)制劑（54.52倍）、化學(xué)原料藥（43.80倍）、中藥（33.46倍）和醫(yī)藥商業(yè)（24.77倍）。

　　投資策略上，財(cái)信證券建議投資者關(guān)注以下三大維度：隨著全球新冠肺炎疫情持續(xù)發(fā)酵，疫情防護(hù)終端需求持續(xù)向好，相關(guān)企業(yè)的中期業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼；疫情暴發(fā)大幅提升社會(huì)群眾疫苗接種意識(shí)，多聯(lián)苗、新型疫苗持續(xù)高增長(zhǎng)，并且多款新冠肺炎疫苗項(xiàng)目研發(fā)進(jìn)展順利，疫苗子行業(yè)業(yè)績(jī)有望長(zhǎng)期保持較快增長(zhǎng)；另外，行業(yè)內(nèi)公司上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體偏弱，但是第二季度業(yè)績(jī)環(huán)比改善明顯，建議關(guān)注業(yè)績(jī)改善明顯的相關(guān)標(biāo)的。

　　川財(cái)證券持類(lèi)似意見(jiàn)，其指出，目前，阻止疫情暴發(fā)取決于公共衛(wèi)生和疾病控制的基礎(chǔ)措施，如檢測(cè)、隔離和治療患者，并追蹤和隔離接觸者。行業(yè)配置方面，繼續(xù)看好業(yè)績(jī)確定性、防疫需求旺盛的醫(yī)療器械領(lǐng)域，消費(fèi)逐漸復(fù)蘇、估值具有一定安全邊際的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)，以及受益于海外供給收縮的血制品領(lǐng)域，和行業(yè)高景氣度持續(xù)的醫(yī)藥外包優(yōu)質(zhì)企業(yè)和特色原料藥企業(yè)。

　　這些上市公司最受關(guān)注

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　　iFinD數(shù)據(jù)顯示，個(gè)股方面，啟明星辰累計(jì)接待機(jī)構(gòu)達(dá)157家，位居首位；湯臣倍健、順絡(luò)電子分累計(jì)接待36家、35家機(jī)構(gòu)，分別排名第二、第三位。

　　在啟明星辰調(diào)研會(huì)上，相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹安全運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的最新情況。其指出，運(yùn)營(yíng)服務(wù)主要圍繞城市安全運(yùn)營(yíng)，2020年開(kāi)始以二三線城市為主，并且向三四線城市下沉。二季度開(kāi)始逐漸恢復(fù)，整個(gè)國(guó)家發(fā)展城鎮(zhèn)化信息化建設(shè)是剛需，和公司預(yù)期比較吻合，二三四線城市需求密集出現(xiàn) 。

　　前述負(fù)責(zé)人還介紹了公司未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)策略：企業(yè)在不同階段都會(huì)面臨不同的變化，公司剛成立的時(shí)候主要跟外企在競(jìng)爭(zhēng)，后來(lái)跟很多的同類(lèi)型的公司在競(jìng)爭(zhēng)，后來(lái)又有很多的互聯(lián)網(wǎng)公司在間接的也有一些格局上的變化，這些都是常態(tài)。企業(yè)永遠(yuǎn)處在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)里面，針對(duì)不同的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境隨時(shí)調(diào)整自己的策略，這是一個(gè)很正常的事情。公司非常看好未來(lái)整個(gè)安全產(chǎn)業(yè)，保守一點(diǎn)估計(jì)，未來(lái)5年希望它能翻兩番。

　　從具體調(diào)研機(jī)構(gòu)來(lái)看，私募淡水泉調(diào)研了啟明星辰，高毅資產(chǎn)調(diào)研了啟明星辰、湯臣倍健，千合資本調(diào)研了拓爾思。

　　公募基金方面，華夏基金調(diào)研了湯臣倍健，嘉實(shí)基金調(diào)研了東誠(chéng)藥業(yè)、經(jīng)緯輝開(kāi)、啟明星辰等，易方達(dá)基金調(diào)研了經(jīng)緯輝開(kāi)、湯臣倍健、湘潭電化等。

　　海外機(jī)構(gòu)方面，富達(dá)基金調(diào)研了東誠(chéng)藥業(yè)、啟明星辰，高盛、花旗、美林等均調(diào)研了啟明星辰。

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責(zé)任編輯：逯文云