上市地點 |
香港聯交所 |
發行種類 |
H股 |
發行對象 |
境外自然人及機構 |
發行方式 |
香港公開發行及國際配售 |
發行數量 |
不超過10億股 |
定價方式 |
以不低于董事會決議公告日前公司A股20個交易日的交易均價發行 |
發售原則 |
公開發售設回撥機制。國際配售優先考慮戰投和機構。 |
| 截止日期 | 2009-10-31 | 2008-6-30 | 2009-3-31 | 2008-12-31 | 2008-9-30 | 2008-6-30 |
| 每股凈資產(元) | 6.5 |
6.72 | 6.58 | 6.33 | 6.38 | 6.52 |
| 每股收益(元) | 0.53 |
0.31 | 0.03 | 0.17 | 0.51 | 0.72 |
| 每股現金含量(元) | 3.58 |
2.5 | 1.33 | 3.25 | 2.97 | 2.21 |
| 每股資本公積金(元) | 4.6438 |
5.0855 | 4.9274 | 4.7006 | 4.4173 | 4.353 |
| 固定資產合計(億元) | 70.67 |
66.78 | 41.92 | 63.61 | 60.42 | 59.03 |
| 資產總計(億元) | 3656.33 |
3655,54 | 3486.07 | 3193.9 | 3103.69 | 3059.85 |
| 長期負債合計(億元) | -1.00 |
-1.00 | -0.99 | -0.99 | -4.03 | -4.03 |
| 主營業務收入(億元) | 813.98 |
542,25 | 281.66 | 978.35 | 823.35 | 634.56 |
| 凈利潤(億元) | 40.61 |
23.64 | 2 | 13.39 | 38.76 | 55.12 |
H股發行價28港元，定價略顯保守，完全符合預期。采用內含價值分析的公司2010年合理估值為35元，維持買入評級。
海通證券(香港)郭家耀認為，香港市場始終偏愛保險股，而太保投資者也以長線投資居多，股價一時升跌影響不大。
招商證券在報告中表示，如果A股和港股大市不出現大的變化，預計中國太保H股上市當天有望收于35元附近。
考慮到中國保險業的長期增長前景，從招股價區間顯示的估值不算昂貴，并建議長期投資者進行認購。
考慮國內保險市場發展空間廣闊,公司更具地域和政策優勢，成本控制能力較強,預期近兩年公司保持快速成長。
總部位于上海的中國太保或將受益于上海雙中心建設，在個人延稅型保險和航運保險方面可能會試點先行。
| 2006年11月7日 | 媒體報道，太保集團百億H股IPO胎動。 |
| 2006年11月9日 | 媒體報道，為輔平H股上市道路，太保集團開始調整壽險架構。 |
| 2006年12月5日 | 媒體報道，太平洋保險集團已和摩根大通公司、中國國際金融有限公司、瑞士銀行達成協議，這三家公司將成為太保在香港上市后首次公開募股（IPO）的顧問。 |
| 2007年12月25日 | 太保A股上市時的招股說明書中表示，A股發行完成后，太保集團擬發行不超過9億股H股 |
| 2008年1月 | 媒體報道，太保增資子公司近90億元備戰H股 |
| 2008年02月27日 | 中國太保公告稱，公司擬發行不超過9億股H股的申請獲得中國證監會批準。 |
| 2008年03月21日 | 在中國太保的股東大會上，董事長高國富表示，“太保H股IPO沒有暫停”。 |
| 2008年9月14日 | 9月14日，是中國太保所稱的要發行H股的最后時間點。但它最終未能在這一天實現去香港聯交所“敲鑼”的夢想。 |
| 2009年7月16日 | 公司召開董事會審議通過了關于H股上市的多項議案，并將于8月31日召開股東大會進行投票表決。 |
2008年2月27日，中國太保發布公告稱，該公司于昨日獲得中國證監會批復，核準其發行不超過9億股境外上市外資股（含超額配售1.17億股）
根據中國太保承諾，擬發行不超過9億股H股，且H股發行價格將不低于A股的發行價格，以維護A股投資者的利益。而根據中國太保A股發行價30元/股來計算，太保H股發行區間的下限必須在30元/股以上。
中國太保A股上市時的招股說明書中，有條款表明其H股將在2008年9月14日前以不低于A股發行價(30元)的價格發行，但至9月14日，A股價格已經跌至16元左右。中國太保H股上市夢破。
太保300億元H股融資不成的主要原因在于，受掣于國際經濟下行、國內資本市場低迷的大勢。
中國太保公告顯示，此次H股發行方式為香港公開發行及國際配售。根據國際慣例和資本市場情況，可選擇包括依據美國1933年證券法項下144A規則于美國向合資格機構投資者進行發售以及根據美國1933年證券法項下S條例進行的美國境外發行和日本非上市公開發行(POWL)。公告格外指出，國際配售可包括在日本進行非上市公開發售部分(POWL)。
此次中國太保H股發行的股票數量將不超過10億股，相比首次H股IPO計劃的“9億股規模上限”多出1億股，其中包括授予主承銷商不超過本次發行股份總數15%的超額配售權而發行的股份。
中國太保公告稱，將在充分考慮公司現有股東利益的前提下，依據當時國際資本市場情況，以不低于本次董事會決議公告日前中國太保A股20個交易日的交易均價進行發行。經記者粗略計算發現，中國太保H股的發行價將不低于23.8元/股。顯然，中國太保已不再受當時“H股發行價不低于A股發行價(30元/股)”的承諾所限制。
