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本周，美股強勢收漲，三大股指均創去年11月以來最大周漲幅。標普500指數（.INX）收報3886.83，周漲4.65%。道指（.DJI）報31,142.24，漲3.89%。納指（.IXIC）報13,865.3，漲6.01%。標普500指數與納指再創歷史新高。
此外，道指和標普500指數均連續5個交易日上漲，創下8月以來持續時間最長的一輪漲勢。
衡量美國股市波動性的VIX恐慌指數本周下降了12%以上，周五降至約21點。較低的VIX信號降低了市場波動性的預期，VIX指數長期略低于20。
美國勞工部周五公布的非農就業報告（NFP）顯示，2021年1月季調后非農就業人數增加4.9萬人，為七個月來首次錄得增加，但不及預期的增加10.5萬人；失業率為6.3%，好于預期值的6.7%。美國1月平均每小時工資月率增長0.2%，低于預期增長0.3%；美國1月平均每小時工資年率增長5.4%，預期增長5.1%。此外，12月公布的非農就業人數被下修為減少22.7萬，此前公布數值為減少14萬。
全球股市（ACWI）普遍上漲。美元定價的富時新興市場指數ETF（VWO）周漲5.5%。非美發達市場方面，MSCI歐元區ETF（EZU）漲4.1%；MSCI英國ETF（EWU）漲1.98%。MSCI日本ETF（EWJ）漲3.37%。
?? MSCI指數 MSCI全球 查看圖表 MSCI亞太 查看圖表 MSCI EMEA 查看圖表 MSCI美洲 查看圖表 MSCI因子 查看圖表 MSCI中國 查看圖表 來源：新浪財經《線索Clues》
亞太股市方面，本周A股市場沖高回落，滬指（000001）連續3日下跌，周五收報3496.33，周漲0.38%。創業板指（399006）累計上漲2.07%。北向資金本周連續5個交易日凈流入，累計凈流入253.26億元，創下近半年以來新高。
近期市場個股 “二八”分化明顯，“牛熊市”繼續，全市場周漲跌幅中位數為-4.7%。權重藍籌代表上證50漲幅達3.43%，反映小市值公司整體狀況的中證1000指數跌幅達4.11%，連續2周下跌。
統計數據顯示，本周A股共有4164只正常交易，其中上漲僅有1035只，占比24.86%。下周還有3個交易日，春節長假將正式來臨。
本周多數行業下跌，申萬一級行業中13個行業上漲，大消費板塊漲幅明顯，其中休閑服務（+13.50%）、銀行（+6.37%）、食品飲料（+5.98%）領漲，國防軍工、有色金屬和計算機跌幅較大。
5日盤后，證監會宣布，批準深圳證券交易所主板和中小板合并。川財證券首席經濟學家陳靂認為，“此次板塊合并旨在分離創業板、科創板的科技屬性，并增強深市主板的包容性，拓寬國內資本市場的覆蓋寬度，也是我國資本市場建設過程中強化融資功能、盤活市場存量政策的進一步體現。”
恒生指數周漲3.55%。需要留意的是，港股下周只有三個半交易日，并于下周二起暫停北水。
日經225指數（513000）周漲3.9%。點此查看亞洲股市行情。
本周四，備受關注的2年期和10年期美國國債利差一度擴大至104個基點，為2017年5月以來最闊水平；5年期與30年期美債利差觸及147.3個基點，創2015年10月以來最高。
美國10年期國債收益率周五收報1.19%，較上周上漲8BP（0.08個百分點），自8月初以來攀升了63BP；隱含市場對短期利率預期的2年期美債收益率收報0.09%。
近期，美國較長期國債收益率上升的速度超過短期國債，收益率曲線越來越陡峭，這表明投資者預期，未來幾十年美國經濟增長和通貨膨脹會增強。盡管如此，市場普遍預計美聯儲不會很快開始收緊政策。
國際油價表現強勁，兩油均錄得日線五連陽。美國NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收報57.09美元/桶，周漲9.5%，創逾一年新高。國際基準ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收報59.64美元/桶，周漲8.41%，為2020年2月底以來新高。
本周，石油輸出國組織和其盟友組成的OPEC+聯盟預計，產油國大幅減產將使全球石油市場全年保持短缺狀態，盡管該聯盟下修了對2021年的需求增長預估。
值得注意的還包括，兩大指標合約的跨月逆價差均處于一年多來最闊水平。也就是說，近月合約價格高于遠月合約，這是當前需求和預期供應將趨緊的一個信號。
在原油期貨連續一周的上漲氛圍中，有分析師慎重地提示，石油市場已經超買，石油需求復蘇仍將遲緩，近期市場將呈現調整，特別是亞洲春節期間實貨市場交易量可能降落。
油服公司貝克休斯（BHGE）周五發布的數據顯示，本周美國在線鉆探油井數量299座，比前周增加4座。美國在線鉆探油井數量連續十一周增加，過去的二十周，美國在線鉆探油井數量有十九周增加。
周五，COMEX期金（GC）主力合約收報1815.28美元/盎司，周跌1.84%，連續2周下跌。有分析指出，部分原因是美債收益率上升，因為這增加了持有無收益黃金的機會成本。
外匯市場方面，美元指數（DXY）本周收報90.99，周漲0.51%。分析師和投資者一直在評估，今年美元走強是對2020年下跌7%后的暫時反應，還是擺脫美元悲觀情緒的長期轉變。
英鎊兌美元（GBP/USD）周漲0.25%，連續4周上漲。英國央行周四表示，銀行將至少需要六個月的時間才能為實施負利率做好準備。英國央行料經濟將在今年晚些時候復蘇，在那之前，央行將維持其刺激計劃不變。
點此查看最近一周資金流入最多的外匯ETF。
?? 新興市場貨幣年初以來表現 主要新興市場貨幣 查看圖表 ?? G-10貨幣年初以來表現 G-10貨幣 查看圖表 來源：《線索Clues》
??下周將公布的重要數據、事項及提示有：周二，12月美國JOLTs職位空缺；周三，1月中國CPI、PPI；周四，國際能源署（IEA）月報， 石油輸出國組織（OPEC）月報，美國初請失業金人數；周五，2月美國密歇根大學消費者信心指數。
??下周將公布的重要數據、事項及提示有：周二，思科（CSCO）；周三，可口可樂（KO）；周四，迪士尼（DIS），百事可樂（PEP）。
下周，美財政刺激方案進展對市場影響值得關注。本周，拜登1.9萬億美元的新冠援助計劃取得重大進展。
周五，美國參議院以51-50投票表決，通過了預算解決方案。隨后眾議院也通過該方案，為后續通過拜登的刺激法案鋪平道路。這意味著，國會山下周將開始草擬1.9萬億美元刺激計劃。屆時，刺激計劃只需簡單多數，無需共和黨的支持，就可以獲得國會山通過。如果一切順利，預計在3月中旬提交給拜登簽字。
此外，標普500指數成份股公司中有幾十家公布業績，包括可口可樂、百事可樂、思科和迪士尼。截至本周，已有294份財報公布，其中238份財報顯示2020年四季度業績超預期。數據方面，周三公布的CPI數據也值得關注。
同日，美聯儲（Fed）主席鮑威爾（Jerome Powell）將在紐約經濟俱樂部（Economic Club of New York）舉辦的網絡研討會上發表講話，主題為“美國勞動力市場的狀況”（State of the U.S. Labor Market）。一月下旬，市場曾因FOMC會議對美國經濟和就業市場復蘇的較悲觀預期，而一度出現明顯回調。
部分代表性資產本周表現 （圖片來源：《線索Clues》）資產價格年初以來表現（YTD）分類檢索：
?? 滬深股市 A股大盤/行業板塊 查看圖表
?? 美國股市 美股基準行業板塊 查看圖表
?? 新興市場貨幣 主要新興市場貨幣 查看圖表 ?? G-10貨幣 G-10貨幣 查看圖表
??國內期貨品種主力合約 金屬期貨 查看圖表 能源化工期貨 查看圖表 農產品期貨 （除粳米、普麥、油菜籽） 查看圖表 金融期貨 查看圖表 ??外盤重要商品期貨現貨 能源/金屬/農產品 查看圖表 來源：《線索Clues》
（線索Clues / 李濤、樊文佳）
??編輯精選：
責任編輯：樊文佳
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