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美股研究社
5G時代真的要到了么?
到目前為止,我想你已經(jīng)聽說了特朗普總統(tǒng)通過在“基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃”上花費(fèi)1萬億美元來啟動美國經(jīng)濟(jì)的計(jì)劃。你現(xiàn)在應(yīng)該聽說了…因?yàn)樗呀?jīng)承諾了四年了。但是,在2020年,隨著冠狀病毒的到來和經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致4000多萬美國人失去工作,這一切會最終發(fā)生嗎?
也許吧。
在Rosenblatt關(guān)于這個問題的最新報告中,分析師Ryan Koontz承認(rèn),“多年來各方都在談?wù)摶A(chǔ)設(shè)施,但令人驚訝的是,幾乎沒有什么成果。”但他也認(rèn)為,通過基礎(chǔ)設(shè)施法案,作為經(jīng)濟(jì)刺激措施讓人們重返工作崗位,幫助重新啟動經(jīng)濟(jì),有意義的是“廣泛支持在公眾投票,”表明2020年可能有足夠的公眾支持這樣的計(jì)劃在國會通過。
此外,目前正在白宮討論的基礎(chǔ)設(shè)施法案可能不僅僅是關(guān)于修建道路和橋梁。除了這些鋼筋混凝土項(xiàng)目,Koontz注意到白宮希望增加額外的支出來加速5G無線網(wǎng)絡(luò)的推出,以形成“法案中有意義的一部分”。如果這成為現(xiàn)實(shí),那么幫助建設(shè)5G基礎(chǔ)設(shè)施的高科技公司將成為1萬億美元基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃的主要受益者。
特別是那些高科技公司?Koontz指出了四個可能的目標(biāo):Ciena (CIEN)、CommScope (COMM)、愛立信(ERIC)和諾基亞(Nokia)。
在Koontz看來,一項(xiàng)1萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃最早將在明年開始加速5G基礎(chǔ)設(shè)施的投入,并在2023年之前平均每年增加30%的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)商的投入,如AT&T、Verizon和T- mobile。這些支出將流向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)商。
根據(jù)Koontz的描述,到2020年,CommScope可能會成為收入增長的最大受益者,僅當(dāng)年一年,它從大型電信公司獲得的收入就增長了50%。Ciena排名第二,收入增長率可能為42%,緊隨其后的是愛立信(收入增長率為30%)和諾基亞(25%)。其他網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施公司,如思科(Cisco)、瞻博(Juniper)和英飛凌(Infineon)也將從中受益,盡管程度較小。
Ciena最近盈利能力的提高也給Koontz留下了深刻印象。事實(shí)上,在過去的五年里,Ciena的營業(yè)利潤率翻了一番還多,從5.5%增長到了12.4%(在過去的12個月里)。此外,Ciena的年收入增長了50%(36.6億美元),這也帶動了該公司利潤的爆炸式增長。在過去12個月里,Ciena的利潤超過3.21億美元,而2015年的利潤僅為1200萬美元。
此外,考慮到同期Ciena 3.81億美元的自由現(xiàn)金流比公布的利潤高出近20%,Koontz將Ciena定為“買入”,并將目標(biāo)價定為64美元,這就很清楚了。
CIEN對該股的強(qiáng)烈“買入共識”評級是基于12個令人印象深刻的“買入”評級,表明投資者對該股有信心。只有四位分析師將其評級定為“持有”。平均目標(biāo)價為61美元,這一變化意味著較當(dāng)前65美元的股價有12.5%的上漲潛力。
本文作者:TipRanks Team
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責(zé)任編輯:郭明煜
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