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直播帶貨的浪潮吹到了A股，繼薇婭、李佳琦、辛巴先后涉足資本市場后，12月8日，元隆雅圖發布《關于收購北京有花果文化傳媒有限公司60%股權的公告》，欲綁定網紅“原來是西門大嫂”。
公告顯示，元隆雅圖與張馨心、閆然、余寅等3名交易對手簽署股權轉讓協議，同意支付2.7億元收購有花果傳媒60%的股權，張馨心、閆然、余寅作為業績承諾人，承諾有花果傳媒2020年、2021年、2022年分別實現不低于3000萬元、3900萬元、5070萬元的歸母凈利潤。
不意外的是，這筆交易也是溢價收購。
截至2020年9月30日，有花果傳媒賬面凈資產851.01萬元，按交易對價計算估值達4.53億元，增值率達到5230.07%，而若此次收購順利完成，元隆雅圖將確認2.65億元的商譽。公司在收購公告中解釋，標的資產估值較賬面值增值較高，主要是基于標的資產具有較強的資產盈利能力和較高的業績增長速度，另外，轉讓方在收購前也對滾存利潤進行了分配，即“突擊分紅”，從而減少了3027.11萬元的賬面凈資產。
那么，有花果能支撐起這么高的估值嗎？
資料顯示，截至2020年9月30日，有花果傳媒共計與102位博主進行合作，其中獨家運營全約的博主為10人，86人為獨家代理商務約，在網紅矩陣中，原來是西門大嫂、Fashionbaby相對知名度較高，為頭部博主。財務數據方面，有花果今年前三季度營業收入為7932.51萬元，凈利潤為2851.66萬元，對比去年全年增幅明顯。
值得注意的是，此次收購或將掏空元隆雅圖賬面資金。截至今年9月30日，公司賬面貨幣資金1.78億元，不足以支付收購對價。公告顯示，元隆雅圖擬向控股股東雅北投資借款不超過人民幣2億元，借款期限不超過3年，年利率為雅北投資該筆款項的實際融資成本，但最高不超過8%。
借錢也要收購，有花果能為元隆雅圖帶來預期的業績嗎？
責任編輯：衛曉丹
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