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　　來源：財聯社

　　研究員 吳憂

　　周五晚間突發大基金減持消息。三安光電、兆易創新遭國家大基金減持，最多分別減持19.4億元、10.83億元。

　　6月12日晚間，三安光電公告稱，國家集成電路產業投資基金股份有限公司（以下簡稱“大基金”）擬減持不超過公司股份總數2%，這是大基金2015年獲配公司股票以來首次減持。

　　據公告，大基金共持有公司股份比例為11.30%，為公司第二股東。公告稱，大基金以實現股東良好回報為由，擬減持股份數量不超過公司股份總數 2%，即約8157萬股。

三安光電公告

　　無獨有偶，此前遭大基金減持的兆易創新再度公告，6月12日晚間，大基金自披露該減持計劃公告日起15個交易日后的3個月內，采取集中競價交易方式減持股份數量不超過公司股份總數1%，即471萬股。兆易創新最新股價為230.03元，對應的擬減持金額不超過10.83億元。

兆易創新公告

　　海外不確定因素增多，兩大科技龍頭連續遭大基金減持，不免令人擔憂后市行情走向。

　　減持或將為二期投資做準備

　　值得注意的是，這并不是大基金第一次減持科技股。2019年12月20日晚間，兆易創新、匯頂科技和國科微3家半導體公司分別發布公告稱，大基金你進行減持。

　　在大基金披露減持后，這幾只半導體股票大跌過后，后續還出現持續大漲行情。

　　市場人士指出，大基金入股是為了扶持該公司的發展。以兆易創新為例，2017年8月底，兆易創新160億人民幣的市值體量根本不足以支持這家A股上市公司進入DRAM市場，而大基金入股的持續運作。僅僅三年時間就使得兆易創新市值從160億飆升至1000億，這則完成DRAM項目資金募集完成的公告是大基金撤離的觸發因素。

　　所以大基金撤離也并不代表不看好這家公司后續發展，大基金部分投資進入退出期，可以釋放更多資金，從而進行下一輪的產業投資和扶持。

　　中信證券電子組首席分析師徐濤表示，在大基金一期進入回收期的同時，二期將接替進行投資，但不會采用二期直接承接一期的形式。各領域龍頭企業仍然會成為二期重點投資對象，制造環節占比仍然最大，重視材料設備、設計，新增應用方向，繼續支持先進封測領域。

　　招商策略也曾表示，大基金一期的退出動作僅僅是正常運作，后續大基金二期將加大投資規模，國家長期支持科技的大方向依然不變。

　　目前，兩千億規模的國家大基金二期已開始陸續投資。其已向國內芯片設計龍頭紫光展銳增資22.5億元；計劃向內地芯片制造龍頭中芯國際附屬公司中芯南方追加投資15億美元。

　　私募大佬增持穩信心 機構長期看好A股行情

　　值得一提的是，一周前，兆易創新剛剛發布定增發行結果。發行價203.78元/股，募資總額超43億元。

　　其中，私募大佬葛衛東認購15億元，持股比例由3.06%上升至4.48%；新加坡政府投資認購近20億元，持股比例上升至2.17%。且本次發行對象所認購的股份鎖定期為 6 個月。

　　從投資白馬股開始，近年來葛衛東的投資偏好也逐漸偏向于科技、生物制藥等成長股，且投資金額不斷加大。

　　業內人士分析，葛衛東的投資策略主要以財務投資為目標，持股時間較長，不會太在乎短期的得失。

　　對于后市走向，中信證券表示，A股整體仍處于均衡狀態，6月下半旬開始海外風險因素增多，盡管實質性影響有限，但會影響市場情緒。下有基本面和流動性支撐，上有風險因素頻繁擾動，預計指數走勢將維持平衡狀態。配置上，新舊基建和科技白馬依然是貫穿全年的主線。

　　國海證券也表示，從全球主要指數估值水平所處位置來看，A股整體估值水平在歷史中位水平，股票風險溢價仍相對較高，后續市場風險偏好存在修復的機會。

　　建議關注半導體和消費電子龍頭，考慮到產業趨勢未發生改變，認為行業龍頭可以保持增長態勢。

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責任編輯：陳志杰