經濟日報

　　繼6月12日郵儲銀行（01658）發布公告稱該行A股上市獲中國銀保監會批復之后，6月28日，中國證監會官網披露了郵儲銀行A股招股書，這意味著國有六大行“A+H”上市收官更近一步。據悉，此次發行募集資金扣除發行費用后，郵儲銀行將全部用于充實該行資本金。

　　六家國有大行將齊聚A股

　　今年2月，銀保監會公布郵儲銀行的機構類型為“國有大型商業銀行”，與“工農中建交”同列。至此，郵儲銀行成為唯一一家尚未在A股上市的國有大行。

　　自2003年以來，中國大型銀行陸續開啟財務重組和股改上市進程，交通銀行、建設銀行、中國銀行、工商銀行先后登陸境內外資本市場，中國銀行業實現制度變遷，步入現代化轉型和高質量發展進程。隨著農業銀行于2010年登陸A股市場，工農中建交這五家國有大行均完成了A股上市，完成了境內外資本平臺的搭建。

　　作為新晉國有大行的郵儲銀行，自2016年完成H股上市以來，其“回A”工作一直備受市場各方關注。今年3月，郵儲銀行董事長張金良在該行2018年度業績發布會上表示，“郵儲銀行目前正在積極有序推進A股的IPO工作，這將有利于進一步完善公司治理體系，打通境內外資本市場，增強抵御風險能力，為未來業務發展提供強大支撐?！?/p>

　　記者了解到，作為最年輕的國有大行，郵儲銀行定位于服務“三農”、城鄉居民和中小企業。2007年成立以來，郵儲銀行充分發揮自身優勢，與其他商業銀行形成良性互補，從過去的儲匯機構快速成長為一家具有鮮明零售特色的國有大型商業銀行。

　　公開資料顯示，2012年1月，郵儲銀行由有限責任公司整體變更為股份有限公司，正式更名為“中國郵政儲蓄銀行股份有限公司”。2015年12月，郵儲銀行成功引入國際知名金融機構、大型國有企業和互聯網企業等十家境內外知名機構作為戰略投資者，此次“引戰”融資451億元人民幣，創造了中國金融企業私募股權融資單次規模之最。2016年9月28日，郵儲銀行在香港交易所主板成功上市，募集資金總額達591.5億港元，創造了2011年以來最大的H股IPO。

　　市場普遍認為，郵儲銀行的戰略定位既符合其資源稟賦，也契合金融供給側結構性改革需要。成立12年以來，郵儲銀行從郵政集團下屬的全資子公司發展為一家股權多元化的上市銀行，公司治理持續完善，競爭優勢日益凸顯，逐步成長為中國銀行業體系中的重要力量。

　　此次證監會官網披露郵儲銀行A股招股書，意味著郵儲銀行按照“股改-引戰-上市”三步走改革路線圖，在完成國有大行兩地上市收官過程中邁出了關鍵一步。

　　數據顯示，截至2018年末，郵儲銀行資產總額、貸款總額和存款總額分別達9.52萬億元、4.28萬億元和8.63萬億元，在中國商業銀行中分別位居第六位、第六位和第五位。

　　特色鮮明的零售大行

　　“網點最多的國有大行”，這是多數人談及郵儲銀行時最先想到的標簽。事實上，除了擁有中國銀行業最龐大的實體網絡，“自營+代理”運營模式也是郵儲銀行區別于其他銀行的突出特色。

　　郵儲銀行預披露招股書顯示，截至2018年末，郵儲銀行擁有39719個營業網點，其中包括7962個自營網點和31757個代理網點，營業網點覆蓋中國99%的縣（市），70.25%的網點分布在縣域地區。

　　業內人士表示，早在戰略引資及H股上市時，境內外投資者就已經對這一非常特殊的制度化安排有了充分的了解，這一模式給郵儲銀行帶來的不僅是渠道優勢，更意味著龐大的客戶群體和雄厚的資金實力。

　　截至2018年末，郵儲銀行的個人客戶數量達5.78億戶，覆蓋超過中國人口總量的40%。存款總額達8.63萬億元，在中國銀行同業中位居第五位，其中個人存款達7.47萬億元，在中國銀行同業中位居第四位。尤其在中國利率市場化和互聯網金融快速發展的背景下，郵儲銀行仍然保持了存款的穩步增長。2016年至2018年，該行存款總額、個人存款的年均復合增長率分別為8.81%、9.66%。

　　獨特優勢奠定了郵儲銀行以零售為主導的業務方向。從AUM（銀行管理個人客戶的金融總資產）來看，郵儲銀行2018年末AUM總量達9.27萬億元，居行業前列，而這一數據還在增長。

　　在三農金融服務方面，郵儲銀行構建了覆蓋所有農村經營主體的涉農貸款產品體系，同時不斷豐富線上貸款產品，推出線上線下相結合的貸款產品“E捷貸”、全流程純線上貸款產品“極速貸”“掌柜貸”。截至2018年末，郵儲銀行涉農貸款達1.16萬億元，占貸款總額的27.16%，其中農戶貸款9，320.46億元，占貸款總額的21.79%。

　　郵儲銀行三農金融事業部總監楊波表示，該行從2017年開始探索三農金融線上線下融合發展的3.0模式，目前這種模式的格局已經基本形成，且對于線下網絡資源豐富的郵儲銀行而言，可以說是“如虎添翼”。

　　對于銀行類上市公司而言，不良貸款率以及撥備覆蓋率最受關注，而干凈的資產負債表始終是郵儲銀行最大的亮點之一。據了解，郵儲銀行堅持穩健審慎的總體風險偏好，資產質量持續領先同業，撥備計提充足。

　　截至2018年末，郵儲銀行不良貸款率0.86%。2019年一季度末，不良率更是較上年末進一步下降0.03個百分點，不到銀行業平均值的一半，撥備覆蓋率363.17%，較上年末進一步提升16.37個百分點，遠高于行業平均水平。

　　4萬網點加速轉型

　　不久前，在郵儲銀行2019年資本市場開放日活動上，張金良表示，郵儲銀行將深化金融供給側結構性改革，充分發揮自身資源稟賦，加大對實體經濟支持力度，深入推進特色化、綜合化、輕型化、智能化、集約化“五化轉型”，強化總部引領、風險管理、信息科技、人才隊伍“四大支撐”。當務之急，是要做好戰略落地、科技賦能、人才強行、機制重塑四件事。

　　尤其是在信息科技領域，郵儲銀行正在持續發力。該行以數字化轉型為主線，以“十三五”IT規劃為指引，建立與數字化轉型相適應的體制機制，推動技術業務深度融合，著力提升信息科技核心競爭力，打造智慧銀行。

　　據了解，郵儲銀行近三年來依據IT規劃先后完成了400多項信息化工程建設，支撐全行轉型發展。2018年，該行信息科技投入72億元，占營業收入比例為2.75%。張金良表示，未來計劃將信息科技投入占營業收入比例提升至3%，通過科技發展帶動全面深化轉型。

　　隨著互聯網發展并向金融領域滲透，加快推進網點轉型成為各家商業銀行最為迫切的戰略選擇。有觀點認為，數字化技術將給銀行網點帶來沖擊，而對擁有銀行業最多網點的郵儲銀行來說，其物理渠道是否會成為其轉型中的負擔？

　　郵儲銀行個人金融部總經理劉鑫表示，郵儲銀行正在以科技賦能加快推進網點轉型，以提升客戶體驗、提高網點效能為核心目標，突出智能化、輕型化和綜合化的轉型方向，提升線上線下一體化的全渠道服務能力，全力加快推進網點向維護客戶關系、提供財富管理、滿足客戶綜合金融需求的“營銷服務中心”和“客戶體驗中心”轉型。

　　“日新月異的客戶行為和金融科技新技術的涌現，并未對銀行網點宣判死刑，相反，它預示著‘智能網點’來臨?！丙溈襄a的研究顯示，通過成本節約和銷量提升，網點的效能將能提升60%至70%。

　　劉鑫表示，目前郵儲銀行網點的點均產能潛力很大，未來郵儲銀行將通過三步走推進網點轉型，提升近4萬個網點效能。2019年夯實基礎，2020年實現網點智能化突破，2021年實現全部網點產能提升。

責任編輯：趙子牛