強制退市風暴！狂歡資金遭悶殺，7個漲停后長生被“關門打狗”，周一起停牌，垃圾股更是當頭一棒

　　退市新規來了，誰將成為新規下首只退市股？

　　16日深夜，滬深交易所發布修訂后的退市規則，明確了重大違法強制退市的具體違法情形和實施程序，新增社會公眾安全類重大違法強制退市情形。

　　緊隨其后，深交所發布公告稱，長生生物可能觸及重大違法強制退市情形，深交所啟動對長生生物重大違法退市機制。當日晚間，*ST長生（維權）也發布公告稱，因長春長生的違法行為，公司存在被暫停上市或終止上市的風險，于11月19日（周一）上午開市起停牌。

　　同樣，已被深交所啟動強制退市的*ST百特（維權）當晚公告稱，公司因涉嫌構成違規披露、不披露重要信息罪，股票存在重大違法強制退市風險。公司繼續維持停牌狀態，待人民法院對公司作出有罪裁判且生效后，依據新規判斷是否構成重大違法強制退市情形。

　　滬深交易所強調，嚴格執行退市新規，有一家退一家。深交所也表示，堅決做到“出現一家、退市一家”，凈化市場環境，維護市場秩序，形成“有序進退、優勝劣汰”的市場格局，促進深市多層次資本市場長期穩定健康發展。誰將成為退市新規下首只退市股成為市場關注焦點。

　　值得注意的是，對于*ST長生的退市預期，已是市場共識，但是對于*ST長生的退市速度，卻遠遠超出市場預期。*ST長生剛剛錄得七個漲停板，累計成交超17億元，16日收盤漲停板上封單依然超6萬手。如今*ST長生退市幾乎已成定局，而且股票也將于明日停牌，這對于參與炒作的投機資金來說，無異于宣告“死亡”。

　　這對于近期強勢回歸的一線游資來說，無疑也是一個大利空，妖股行情或將啞火。此外，近期受證監會松綁并購重組影響，殼概念股再度被熱炒，ST概念股時常上演漲停潮，但在最嚴退市新規下，ST股或將率先承壓。

　　誰將成為退市新規下首只退市股猜想一：*ST長生

　　16日晚間，深交所發布公告稱，長生生物可能觸及重大違法強制退市情形，深交所啟動對長生生物重大違法退市機制。深交所對長生生物退市明確了4大事項：

　　1、違法違規生產疫苗  

　　2018年10月16日，長生生物科技股份有限公司（以下簡稱長生生物或公司）的主要子公司因違法違規生產疫苗，被國家藥品監督管理部門作出吊銷藥品生產許可證的行政處罰決定，并處罰沒款91億元。

　　2、涉及“五大安全”重大違法行為  

　　長生生物主要子公司存在涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為。

　　3、違反深交所《上市公司重大違法強制退市實施辦法》第五條第二款   

　　違反中國證監會《關于修改<關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見>》、深交所《上市公司重大違法強制退市實施辦法》第五條第二款。

　　4、違反《深圳證券交易所退市公司重新上市實施辦法（2018年修訂）》第二條的相關規定

　　違反《關于發布<深圳證券交易所股票上市規則（2018年11月修訂）><深圳證券交易所創業板股票上市規則（2018年11月修訂）><深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法><深圳證券交易所退市公司重新上市實施辦法（2018年修訂）>的通知》第二條的相關規定。

　　深交所表示，深交所上市委員會將在十五個交易日內作出獨立的專業判斷并形成初步審核意見。如果決定對長生生物股票實施重大違法強制退市的，將依規依序對公司股票實施退市風險警示、暫停上市和終止上市，上述退市風險警示期間為三十個交易日，暫停上市期間為六個月。深交所作出終止上市決定后，公司股票交易進入退市整理期，交易期限為三十個交易日。

　　猜想二：*ST百特

　　就在滬深交易發布退市新規當晚，*ST百特發布《關于公司股票存在重大違法強制退市風險提示性公告》稱，公司因涉嫌構成違規披露、不披露重要信息罪，股票存在重大違法強制退市風險。公司繼續維持停牌狀態，待人民法院對公司作出有罪裁判且生效后，依據新規判斷是否構成重大違法強制退市情形。

　　具體來看，7月5日，深交所對雅百特啟動強制退市機制。理由是：2017年4月6日，證監會對雅百特涉嫌信息披露違法違規等行為立案調查。稽查局經查，雅百特在2015年虛增當期營業收入及利潤，涉嫌構成違規披露、不披露重要信息罪。根據有關規定，證監會已將該案移送公安機關。

　　公告中雅百特強調，11月16日，深交所發布退市新規，公司繼續維持停牌狀態，待人民法院對公司作出有罪裁判且生效后，依據新規判斷是否構成重大違法強制退市情形。

　　猜想三：金亞科技（維權）

　　2016年8月22日，證監會對金亞科技涉嫌欺詐發行股票等違法行為立案調查。根據證監會稽查局調查顯示，金亞科技在IPO申報材料中虛增2008年、2009年1至6月營業收入，占當期公開披露營業收入的47.49%、68.97%；虛增2008年、2009年1至6月利潤，分別占當期公開披露利潤的85.96%、109.33%。根據相關規定，金亞科技上述行為涉嫌構成欺詐發行股票罪。

　　今年6月27日，深交所對金亞科技啟動強制退市機制，明確了金亞科技退市的六大問題。

　　13日晚間，金亞科技發布《關于公司股票可能被暫停上市或終止上市的風險提示公告》，公司因觸及《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2018年修訂）》第13.1.1條規定的因涉嫌欺詐發行罪被依法移送公安機關，存在暫停上市或終止上市風險。

　　博傻資金遭悶殺，至少10萬股民踩雷*ST長生：啟動強制退市前曾創下7連板  

　　11月5日，長生生物復牌，股票簡稱由“ST長生”變更為“*ST長生”。

　　長生生物疫苗事件發酵同時，基金對其的估值也是一調再調。目前，包括中信保誠基金公司等多家基金公司在內的機構紛紛發布公告，將旗下基金持有的長生生物凈值調整為0元，這也就意味著還持有該股的投資者將不可避免受到損失。

　　值得注意的是，*ST長生因違法違規生產疫苗，被國家藥品監督管理部門作出吊銷藥品生產許可證的行政處罰決定，并處罰沒款91億元。雖利空當頭，卻遭游資爆炒。11月8日以來，*ST長生便開始漲停，而且一連七個漲停板，累計成交超17億元。

　　從盤后龍虎榜數據來看，*ST長生的炒作以游資為主，買入前五席累計成交額僅占當日成交的5%，游資抱團炒作明顯。

　　從龍虎榜資金凈流入來看，雖然連收7個漲停板，但均以大額資金凈流出為主。

　　*ST百特：停牌前曾拿下2個漲停  

　　7月6日*ST百特復牌，股票交易被實行退市風險警示，股票價格的日漲跌幅限制為5%，交易30個交易日，錄得27個一字跌停板。面對已經被深交所啟動強制退市機制的股票，博傻資金依然大舉殺入，錄得兩個漲停板，最后三個交易日累計成交額達1.95億元，占30個交易日總成交的78%。

　　金亞科技：市值僅2.65億元，系A股最小市值股  

　　金亞科技于6月27日復牌，交易30個交易日。復牌后，金亞科技僅錄得9個一字跌停板，在第10個交易日跌停板便被資金撬開，資金再次對已經瀕臨退市的股票瘋狂炒作。最新數據顯示，金亞科技市值僅2.65億元，系A股最小市值股。

　　最新數據顯示，*ST長生股東戶數達2.48萬戶（截至7月10日），*ST百特股東戶數達3.52萬戶（截至9月30日），金亞科技股東戶數達4.49萬戶（截至9月30日）。三者相加，股東戶數達10.49萬戶（未考慮去重）。

　　▲*ST長生股東戶數

　　▲*ST百特股東戶數

　　▲金亞科技股東戶數

　　游資瘋漲行情承壓，ST股恐回調

　　對于*ST長生的退市預期，已是市場共識，但是對于*ST長生的退市速度，卻遠遠超出市場預期，從資金對*ST長生的炒作即可。11月8日以來，*ST長生便開始漲停，而且一連七個漲停板，累計成交超17億元。

　　即便截至11月16日收盤，*ST長生股價收于3.94元/股，漲停板上封單依然超6萬手。

　　上述也提到，從盤后龍虎榜數據來看，*ST長生的炒作以個人投資者或游資為主，幾乎沒有機構資金參與，如*ST長生退市幾乎已成定局，而且股票也將于明日停牌，這對于參與炒作的投機資金來說，無異于宣告“死亡”。

　　值得注意的是，近期監管層釋放了不少利好政策，部分一線游資強勢回歸，妖股行情盛行。退市大招的推出，對于近期表現強勁的游資來說，無疑也是一個大利空。

　　此外，近期受證監會松綁并購重組影響，殼概念股再度被熱炒，ST概念股時常上演漲停潮，據券商中國記者統計，剔除停牌個股，兩市ST股共有76只，10月19日至11月16日，58只漲幅超過20%，占比76%；漲幅超過共有19只，占比四分之一。

　　最強退市新規來襲，來看三大重點

　　16日深夜，滬深交易所發布修訂后的退市規則，可謂是A股史上最嚴退市新規，我們先來看此次新規三大重點：

　　明確4類重大違法退市情形：

　　首發上市欺詐發行、重組上市欺詐發行、年報造假規避退市以及交易所認定的其他情形。

　　新增社會公眾安全類重大違法強制退市情形：

　　1、上市公司或其主要子公司被依法吊銷營業執照、責令關閉或者被撤銷；

　　2、上市公司或其主要子公司依法被吊銷主營業務生產經營許可證，或者存在喪失繼續生產經營法律資格的；

　　3、根據上市公司重大違法行為損害國家利益、社會公共利益的嚴重程度，結合公司承擔法律責任類型、對公司生產經營和上市地位的影響程度等情形，認為公司股票應當終止上市的。

　　切實提高退市效率：

　　第一，將重大違法退市情形的暫停上市期間，由12個月縮短為6個月；

　　第二，重大違法的公司被暫停上市后，不再考慮公司整改、補償等情況，6個月期滿后將直接予以終止上市，不得恢復上市；

　　第三，除欺詐發行外的其他重大違法退市的公司申請重新上市，時間間隔由1年延長為5年；

　　第四，因欺詐發行而退市的公司不得重新上市，一退到底。

　　A股退市進程加快

　　曾幾何時，退市對于A股市場或是股民還是一個較為陌生的領域。但進入2018年之后，退市新政的陸續發布，A股退市進程已經進入常態化。

　　據券商中國記者統計，年內已有4只退市股，分別是退市吉恩、退市昆機、烯碳退、中弘退。

　　5月22日，上交所公告稱，*ST吉恩、*ST昆機終止上市。

　　5月28日，深交所對*ST烯碳作出終止上市的決定。

　　11月8日，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。

　　此外，深交所還對金亞科技和雅百特啟動了強制退市機制。

　　6月27日，深交所對金亞科技啟動強制退市機制，明確了金亞科技退市的六大問題。

　　7月5日，深交所對雅百特啟動強制退市機制。

　　11月16日，深交所啟動對長生生物重大違法退市機制。

責任編輯：王涵