5月8日消息，昨日中科寒武紀(jì)科技股份有限公司（下稱“寒武紀(jì)”）交出了科創(chuàng)板首輪問詢的答復(fù)。在多達(dá)20個的問題中，最引人注目的便是主要客戶“公司A”是誰？

　　“公司依據(jù)與客戶簽署商務(wù)合同中的保密條款，申請豁免披露部分公司名稱，以代號代替。但是公司官網(wǎng)刊登了《寒武紀(jì)1H加持華為麒麟980帶來更強(qiáng)度端AI算力》的文章，中證網(wǎng)刊登了《中科曙光：與寒武紀(jì)戰(zhàn)略合作，推出雙方聯(lián)合研發(fā)產(chǎn)品》等文章。”上交所在關(guān)于信息披露豁免上直接發(fā)問，相關(guān)豁免披露的信息是否泄漏，是否符合《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》關(guān)于申請商業(yè)秘密信息披露豁免的要求。

（圖1）

　　而在寒武紀(jì)的回答中，雖然正式承認(rèn)了B客戶為關(guān)聯(lián)方中科曙光，但“公司A”依然猶抱琵琶半遮面——公司A為國內(nèi)知名集成電路設(shè)計(jì)公司，公司A之母公司為全球知名科技集團(tuán)公司，其智能手機(jī)產(chǎn)品出貨量在國產(chǎn)智能手機(jī)品牌中排名第一，同時(shí)明確指出，客戶不是小米、OPPO、VIVO等國產(chǎn)手機(jī)品牌商。

（圖2）

　　從寒武紀(jì)對A公司的描述以及此前的媒體報(bào)道來看，A公司指向的應(yīng)該是華為海思（海思半導(dǎo)體），而其母公司則是華為。據(jù)CINNO報(bào)告，2020年Q1華為手機(jī)中采用海思處理器的出貨量份額達(dá)到了90%，主推機(jī)型中采用麒麟990、麒麟820、麒麟985、麒麟810居多。

　　痛失最大客戶致相關(guān)業(yè)務(wù)收入腰斬 

　　根據(jù)問詢函，2017年、2018年和 2019年，寒武紀(jì)終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收 入分別為 771.27 萬元、11666.21 萬元和 6877.12 萬元，其中 2019 年相較于 2018 年下滑 41.23%。

　　而為何造成這一情況？寒武紀(jì)的回答是：第一，公司終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)的主要客戶為公司A，2019年對公司A的IP授權(quán)收入下降；第二，除已達(dá)成的合作外，寒武紀(jì)未與公司 A 達(dá)成其他合作；第三，公司A以外，報(bào)告期內(nèi)其他IP授權(quán)業(yè)務(wù)客戶銷售規(guī)模較小。

　　報(bào)告期內(nèi)，寒武紀(jì)對公司 A 的銷售金額為 771.27 萬元、11425.64 萬元和 6365.80 萬元，占到公司終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)銷售收入比例的100.00%、 97.94%和 92.56%，公司A 采購寒武紀(jì) IP 的情況對于公司該類業(yè)務(wù)收入影響較大。

　　公司A與寒武紀(jì)達(dá)成的《技術(shù)許可合同》中關(guān)于IP授權(quán)業(yè)務(wù)的收費(fèi)包括兩部分，一部分是固定費(fèi)用；另一部分是提成費(fèi)用。

（圖3）

　　寒武紀(jì)授權(quán)給公司A的IP大多于2018年及之前完成交付并實(shí)現(xiàn)規(guī)模化出貨，因此2018年寒武紀(jì)從公司A取得的收入既包括固定費(fèi)用收入又包括提成費(fèi)用收入。2019年以來，寒武紀(jì)從公司 A 取得的主要系提成費(fèi)用收入，固定費(fèi)用收入相較于2018年下滑較大。

　　那么公司A為什么不選擇繼續(xù)采購寒武紀(jì)產(chǎn)品了呢？

　　寒武紀(jì)的回復(fù)比較明了，稱主要原因是“公司A”是按照其技術(shù)發(fā)展慣例，選擇自主研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，不存在寒武紀(jì)產(chǎn)品無法達(dá)到客戶要求的情況。

　　據(jù)寒武紀(jì)透露，“公司A”擁有終端智能芯片、云端智能芯片、邊緣端智能芯片等比較完整的產(chǎn)品線，因此除報(bào)告期內(nèi)已達(dá)成的合作外，寒武紀(jì)未與其達(dá)成其他合作，預(yù)計(jì)未來其產(chǎn)品被“公司A”繼續(xù)大量采購的可能性較小。

　　短期內(nèi)難以找到替代公司A的客戶

　　寒武紀(jì)還坦言，在短期內(nèi)難以拓展一家在采購規(guī)模上足以替代公司A的客戶。

　　同時(shí)，寒武紀(jì)預(yù)計(jì)，2020年終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入將繼續(xù)下滑，截至本回復(fù)報(bào)告出具之日，公司與公司A尚未達(dá)成新的合作。基于此，公司預(yù)計(jì)2020年公司A為終端智能處理器 IP 產(chǎn)品支付的提成費(fèi)用金額 將下滑。

　　不過，寒武紀(jì)認(rèn)為，隨著未來公司對外授權(quán)產(chǎn)品類型的進(jìn)一步豐富，人工智能芯片應(yīng)用領(lǐng)域的進(jìn)一步拓展，以及公司客戶群體的進(jìn)一步增加，該類業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)未來不會長期下滑。

　　“目前，公司已在全球范圍內(nèi)申請了多項(xiàng)專利，涵蓋了人工智能芯片的主要關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，同時(shí)積累了大量的前沿技術(shù)成果。未來公司計(jì)劃除了各類智能處理器IP產(chǎn)品外，公司專利也可以對外進(jìn)行授權(quán)，形成授權(quán)收入。”寒武紀(jì)在回復(fù)問詢函中提到。

　　除此之外，寒武紀(jì)的核心技術(shù)人員梁軍，曾就職于華為技術(shù)有限公司、深圳市海思半導(dǎo)體有限公司，2017年加入寒武紀(jì)，現(xiàn)任公司副總經(jīng)理兼首席技術(shù)官，且目前持有寒武紀(jì)3.20%的股份。

　　上交所對此也提出了問詢，是否存在關(guān)于競業(yè)禁止、保密協(xié)議約定的情形，寒武紀(jì)的回答十分干脆，梁軍不存在與華為海思因《競業(yè)限制協(xié)議》簽訂、履行而產(chǎn)生的訴訟糾紛。

　　自有資金覆蓋項(xiàng)目資金需求 為何選擇IPO募資？

　　有意思的是，申報(bào)科創(chuàng)板上市的寒武紀(jì)看起來并“不差錢”。根據(jù)申報(bào)材料，寒武紀(jì)報(bào)告期末貨幣資金、銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)約43億元，本次發(fā)行擬募集資金28億元。

　　當(dāng)前自有資金足以覆蓋在研項(xiàng)目及募投項(xiàng)目資金需求的情況下，上交所要求寒武紀(jì)說明本次發(fā)行募集資金的必要性。

　　對此，寒武紀(jì)稱，除募投項(xiàng)目所涉及三款芯片產(chǎn)品外，公司預(yù)計(jì)未來3年內(nèi)仍有其他5-6款芯片產(chǎn)品需要進(jìn)行研發(fā)投入。初步估計(jì)未來3年內(nèi)除募集資金以外，仍需30-36億元資金投入該等研發(fā)項(xiàng)目。

　　除了芯片研發(fā)本身，為了保證公司芯片平臺技術(shù)的先進(jìn)性，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)IC工藝、芯片、硬件相關(guān)的公共組件技術(shù)和模塊建設(shè)，未來三年計(jì)劃投入資金3-4億元；同時(shí)為了保證公司軟件平臺技術(shù)的先進(jìn)性，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)跨芯片的基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件公共平臺建設(shè)，未來三年計(jì)劃投入資金 3-4 億元。

　　同時(shí)，寒武紀(jì)表示，公司研發(fā)人員規(guī)模不斷增加，職工薪酬等支出未來持續(xù)提升；主要競爭對手目前均有更強(qiáng)的資金實(shí)力，也是考慮募資的原因。

　　報(bào)告期內(nèi)，寒武紀(jì)員工人數(shù)從2017年末的80人增長到2019年末的868人。2017年-2019年，公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金分別為1512.71萬元、9300.64萬元和29818.82萬元。（新浪財(cái)經(jīng) 許旻 鄒沅錚）

責(zé)任編輯：陳志杰