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文 孫越
今日早盤，受降準(zhǔn)預(yù)期影響，大金融板塊強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，券商板塊開盤大幅走強(qiáng)，興業(yè)證券漲停，廣發(fā)證券、中信證券漲超5%。
保險(xiǎn)板塊中，中國太保、中國人壽、新華保險(xiǎn)集體漲超1%；銀行板塊中，瑞豐銀行漲超4%，平安銀行、成都銀行紛紛跟漲。在權(quán)重板塊的帶動(dòng)下，截至午間收盤，滬指漲0.37%，報(bào)收3620.92點(diǎn)，盤中創(chuàng)兩個(gè)月以來新高。
前期受資金追捧的新能源板塊卻分化不一，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈走弱，寧德時(shí)代一度跌近3%；而風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。
降準(zhǔn)預(yù)期疊加多項(xiàng)政策利好
催化券商板塊行情
近段時(shí)間，資金對(duì)于券商股的關(guān)注正明顯增強(qiáng)。從今日盤面上來看，具備財(cái)富管理屬性的券商與頭部券商率先走強(qiáng)，如興業(yè)證券、廣發(fā)證券等漲幅居前。
12月3日，興業(yè)證券基金投顧業(yè)務(wù)已通過福建證監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查，獲正式展業(yè)資格。截至目前，基金投顧業(yè)務(wù)第二批試點(diǎn)券商中，具備展業(yè)資格的券商增至6家，分別為中信證券、招商證券、國信證券、東方證券、財(cái)通證券和興業(yè)證券。
此外，近期券商行業(yè)多項(xiàng)政策出臺(tái)，包括開展證券公司賬戶管理功能優(yōu)化試點(diǎn)、放開險(xiǎn)資參與證券出借業(yè)務(wù)、規(guī)范收益互換業(yè)務(wù)等，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)降準(zhǔn)預(yù)期升溫。機(jī)構(gòu)表示，多項(xiàng)政策利好疊加流動(dòng)性充裕預(yù)期，建議關(guān)注券商板塊投資機(jī)會(huì)。
據(jù)新華社消息，國務(wù)院總理李克強(qiáng)12月3日下午視頻會(huì)見IMF總裁格奧爾基耶娃時(shí)表示，中國將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動(dòng)性合理充裕，圍繞市場(chǎng)主體需求制定政策，適時(shí)降準(zhǔn)。
安信策略研究團(tuán)隊(duì)表示，結(jié)合歷史歷次表態(tài)“適時(shí)”“及時(shí)”降準(zhǔn)到降準(zhǔn)正式宣布時(shí)隔2至11日不等，預(yù)計(jì)央行在12月月內(nèi)宣布降準(zhǔn)進(jìn)行MLF置換的概率較大。券商板塊作為最為受益流動(dòng)性寬松的行業(yè)，降準(zhǔn)預(yù)期升溫疊加風(fēng)險(xiǎn)偏好提振下，券商板塊有望演繹行情。
華西證券策略分析師李立峰表示，與海外不同，國內(nèi)貨幣政策以我為主，后續(xù)降準(zhǔn)落地的可能性較大，央行仍將實(shí)施逆周期下的“寬貨幣+差別化信用”的政策組合。另外11月以來關(guān)于房地產(chǎn)政策微調(diào)的信號(hào)出現(xiàn)，一行兩會(huì)表態(tài)支持房企合理融資，均向市場(chǎng)釋放穩(wěn)增長的政策信號(hào)，成為A股演繹“跨年行情”的驅(qū)動(dòng)力。
A股行情年前如何演化？
“適時(shí)降準(zhǔn)”信號(hào)釋放之后，機(jī)構(gòu)關(guān)于A股行情的預(yù)判也有所改變。券商普遍預(yù)計(jì)A股將迎來跨年行情，低估值板塊有望出現(xiàn)修復(fù)。
國泰君安認(rèn)為，“適時(shí)降準(zhǔn)”的表態(tài)進(jìn)一步打開想象空間，穩(wěn)增長壓力下寬松預(yù)期的持續(xù)強(qiáng)化將成為跨年行情的重要驅(qū)動(dòng)。配置方面，除以券商等行業(yè)為核心的低估值修復(fù)方向外，當(dāng)前配置重點(diǎn)亦應(yīng)向高景氣賽道傾斜，如新能源、半導(dǎo)體、VR/AR和軍工等。
“我們目前的判斷還是樂觀的，建議投資者積極參與跨年行情。”信達(dá)證券策略分析師樊繼拓表示，支撐這一次跨年行情的動(dòng)力主要有估值反彈、穩(wěn)增長、居民資金季節(jié)性回升。第一個(gè)動(dòng)力是“估值反彈”，3月份以來，部分板塊調(diào)整的時(shí)間和幅度均較大，存在著估值修復(fù)的必要；第二個(gè)動(dòng)力是“跨年前后偏樂觀的政策”，隨著降準(zhǔn)的落地，跨年行情將進(jìn)入穩(wěn)增長預(yù)期主導(dǎo)的第二波上漲。
海通證券策略分析師荀玉根表示，今年以來A股指數(shù)波動(dòng)小，但是行業(yè)離散度較大。借鑒歷史，A股波幅有望擴(kuò)大、行業(yè)分化將收斂，誘因是政策發(fā)力穩(wěn)增長。跨年行情正在展開，配置上偏均衡，如低估的金融地產(chǎn)、高景氣的硬科技等。
責(zé)任編輯：王涵
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