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　　思爾芯在上市過程中被中國證監會發現存在嚴重的財務造假行為，包括虛構銷售交易、提前確認收入、少計期間費用等手段，虛增了營業收入和利潤。其中，虛增的營業收入為1536.72萬元，占當年營業收入的11.55%；虛增的利潤總額為1246.17萬元，占當年利潤總額的118.48%。這是新《證券法》實施以來，首例發行人在提交申報材料后、未獲注冊前被發現的欺詐發行案件。

　　中金公司作為思爾芯的保薦機構，在保薦業務中未能勤勉盡責，因此被中國證監會立案調查。那么，中金公司除了行政責任，是否需要承擔民事賠償責任呢？

　　根據《證券法》第六十九條的規定，發行人、上市公司因虛假陳述致使投資者遭受損失的，發行人、上市公司應承擔賠償責任，保薦人、承銷的證券公司應與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但能證明自己無過錯的除外。本案中，發行人思爾芯和保薦券商中金公司都難辭其咎。

　　此外，根據《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號——招股說明書（2015年修訂）》的規定，保薦人需要在招股說明書中承諾，若因其出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏給投資者造成損失，將先行賠償投資者損失。

　　盡管思爾芯最終未發行成功，但如果有投資者在上市前基于對虛假記載的文件的信賴而進行投資，例如戰略投資者或其他類型的投資者，他們可能會要求中金公司承擔賠償責任。一旦中金公司被認定未勤勉盡責，先行賠付制度可能成為投資者獲得賠償的較快途徑。

　　（本文由萬商天勤（上海）律師事務所劉彥梅律師供稿，不代表新浪財經的觀點。劉彥梅律師，系證券訴訟、公司訴訟律師，遼寧大學法律碩士，具有保薦代表人（投資銀行）資格、證券從業、私募基金從業資格，并具備20年以上法律實務經驗。目前已通過CPA審計、經濟法、會計、戰略、稅法，是為數不多的具有投行、財務思維的律師。）

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責任編輯：韋子蓉