本文來源：時代財經 作者：張昕迎

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　　股市火熱下，又有股民不惜貸款炒股。

　　近日，A股在連漲多日后出現震蕩回調，但欲上車的投資者仍不在少數。

　　“最近為了加倉股市來咨詢貸款的人不少，甚至有人想一次性辦理多家銀行的貸款。”10月10日，一名貸款中介于輝（化名）告訴時代財經。于輝還表示，早在國慶假期，就有不少客戶忙于籌錢，準備節后開盤就全倉進場。

　　不過，信貸資金入股市向來是監管紅線。多名銀行信貸經理也提示稱，“貸款資金禁止進入股票、基金、保險等理財產品，切莫用貸款資金投資股市，一經查實將立即收回。”

　　據時代財經不完全統計，自10月9日以來，全國多地已有30余家金融機構在官方公眾號上發布《嚴禁信貸資金流入房市、股市等領域的聲明》，提示投資者規范使用信貸資金，不得用于股票、期貨、金融衍生品以及國家有關法律、法規和規章禁止的其他用途。

　　也有銀行對相關違規行為細化了處罰。

　　如廣東陽江農商行10月9日宣布，該行將對違規挪用的信貸資金進行罰息。從借款人未按約定的貸款用途使用之日起，每日按相應罰息利率計算，直至本息全部清償為止，罰息利率將在當期執行的貸款利率基礎上加收100%計收。

　　云南麻栗坡農商行10月10日發文稱，若違反相關規定，除終止貸款合同、提前償還全部貸款本金、利息及相關費用外，還將根據情節輕重對客戶的授信額度進行調減或撤銷，限制后續貸款申請等。

　　10月11日，資深金融政策專家周毅欽在接受時代財經采訪時表示，“投資者使用消費貸、經營貸等資金進行炒股是違規行為，一旦被金融監管部門或商業銀行發現，有可能會勒令借款人提前歸還所借的消費貸或經營貸。”

　　有貸款股民銀證轉賬一小時后被通知

　　近期，貸款資金流入股市引發關注，主要是以消費貸資金進行跨市場套利。

　　時代財經以借款人身份進行咨詢，一名融資顧問張芳（化名）表示，目前若想利用貸款資金投資股票市場，發款主要通過兩種形式，一般做生意的做經營貸，上班的做消費貸。

　　其還稱，一筆3~5年期的消費貸目前年利率約3%~4%，月息僅0.2%~0.4%。“有公積金、房貸征信好的會更低點。”

　　以目前市面上的消費貸產品為例，某股份行APP顯示，該行的“閃電貸”是一款線上信用貸款，額度最高30萬元，年利率最低可至3.4%，可用于購車、家裝建材、旅游、教育、健康醫療、日常消費等大額支出。

　　上述股份行App頁面還顯示，資金到賬后可馬上使用，可用于刷卡、取現，但不可用于購買理財、股票、房產、償還住房抵押貸款、投資等用途。“閃電貸提款資金不能流入股市，如違規使用，我行有權暫停額度并要求提前還款。”

　　盡管明令禁止，但貸款炒股在隱秘的信貸市場仍有“通行渠道”。

　　“只要放款賬戶不要綁定證券賬號就沒問題，否則很容易被銀行要求抽貸。”張芳說，也可考慮將資金進行合理周轉，有些客戶做出來的貸款資金如果進去股市，都是帶客戶先取現金，然后再去存款。

　　一名股份行信貸人士向時代財經表示，類似行為一直是行內的監管重點，各類貸款資金用款必須合規，如有資金流向違規，銀行有權立刻停貸并要求歸還所有本金。“尤其是一開始就和貸款經理說是用來炒股的，基本上可以辦理的可能性為0。”

　　來自上海的李女士（化名）告訴時代財經，最近她辦理了一筆貸款想用于炒股，不過在進行銀證轉賬后一小時便被銀行查到。“銀行打電話通知的，我當天就還款了，但是屬于違規，貸款資格也被取消了。”李女士說。

　　值得注意的是，近期發布相關提醒的以農商行、村鎮銀行、農信聯社等中小金融機構為主，如紫金農商行、河源農商行、茂名農商行、岳陽農商行、福建永定瑞獅村鎮銀行等。

　　時代財經根據國家金融監督管理總局網站統計，今年7月以來，多家銀行因貸款資金流入股市被處罰，包括江西永新農村商業銀行、浙江蕭山農村商業銀行、廣發銀行安陽分行、浙江富陽恒通村鎮銀行、上海嘉定洪都村鎮銀行等，監管對浙江蕭山農商行的罰金最高，達到450萬元。

　　“使用信貸資金炒股得不償失”

　　利用貸款炒股看似有機會獲取高額收益，但其背后隱藏的巨大風險不容忽視。

　　近日有市場消息稱，金融管理部門已對商業銀行進行了窗口指導，要求金融機構應當高度重視投資者適當性管理和投資者保護，強化內控和合規管理，嚴控加杠桿。銀行信貸資金嚴禁違規進入股市，這是商業銀行必須堅持的金融監管紅線。

　　周毅欽向時代財經分析稱，對于投資者來說，使用信貸資金炒股得不償失。“經營貸和消費貸期限相對較短，單筆金額相對較高，如果出現被要求提前歸還的情況可能造成借款人資金陷入困難，也可能造成借款人不良的信用記錄。”

　　其同時提醒，在貸款辦理過程中，一些違法違規的中介可能會使用造假的材料，這屬于“騙貸”行為，收費也并不低，綜合成本較高。

　　另一方面，投資者使用信貸資金炒股本質上是一種加杠桿行為。在周毅欽看來，如果大量信貸資金流入股市可能會增加市場的流動性，導致股價虛高。“一旦股票市場暴跌，投資者的個人虧損會明顯放大，最終反過來會嚴重威脅到商業銀行的信貸資產質量。”

　　貸款資金入市也會對金融市場造成一定影響。周毅欽認為，大量信貸資金的流入可能會形成資產泡沫，引發存款、理財、基金等各類金融產品“搬家”，股票、債券等不同金融資產重新定價，這種市場行為會大幅增加金融市場的不穩定性。

　　“在這種情況下，金融資產價格的飛漲主要是由于投機交易的活躍，而非實體經濟的健康穩定增長。”周毅欽說。

　　對于打擊類似的違規行為、謹防信貸資金流入股市，周毅欽建議，商業銀行應從事前、事中、事后等多個環節入手，及時發現異常交易行為，一經發現及時收回貸款。

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責任編輯：張文