開開心心生活，明明白白理財。這里是《21理財私房課》。

　　最近隨著股市大漲，不少投資者贖回理財產品、轉讓大額存單，將存款搬往股市，甚至多頭借貸，跑步入場“勇闖股市”。

　　一、折價轉讓存單、巨額贖回理財

　　節后股市開盤第一天就有不少投資者拋棄了此前一單難求的大額存單，跑步進場，甚至不惜損失部分利息收益，轉讓價格折算下來年化利率一度高達6%以上，相比平時3%以下的大額存單利率高出不少。

　　9號不少銀行APP還有剩余期限不到3年、折算年化利率2.3%以上的大額存單轉讓。

　　除了提前轉讓或支取存款涌向股市外，理財產品也出現了大額贖回現象。甚至部分銀行因申請贖回的金額超過限額而暫停快贖功能。

　　如，10月8號平安銀行發布公告稱暫停旗下部分現金管理類理財產品的快贖功能，原因是已墊支的金額達到設定的墊支總額，也就是說客戶快速贖回申請總額度超過限額。

　　還有一些理財產品出現了巨額贖回，不止一位投資者8號在社交平臺發布截圖顯示，他們在贖回某理財產品時，提示顯示因該產品發生巨額贖回而暫時不可贖回。

　　9月底以來股市走出火爆行情，債市則在蹺蹺板效應下持續下跌，導致主要投資債市的銀行理財凈值下跌壓力增大。據招商證券研報數據，9月理財規模減少了7795億元，而過去兩年9月理財規模減少均值為7239億元。10月本來按照季度變化規律季初資金應該回流理財，理財規模應該增長，但10月初理財規模還在繼續減少。9月29日至10月6日，理財規模減少了677億元。

　　從銀行披露的銀證轉賬數據可知，這些從存款、大額存單、理財產品流出的錢，主要流向了股市。

　　二、借貸入市

　　除了盤出已有的錢炒股外，還有的投資者為了不錯過機會甚至借錢炒股。中證金融公司披露的融資融券數據顯示，在此輪行情于9月24日啟動之前，每天融資買入金額在300-600億之間，而行情啟動后融資買入金額出現明顯大增。9月25日開始融資買入金額超過千億，9月30日超過2000億元，10月8日甚至超過4000億元。

　　從社交平臺等渠道還發現，不少人甚至向銀行申請消費貸、信用貸進入股市。

　　一些貸款經理的推廣廣告在朋友圈里也肉眼可見的更加活躍了。

　　三、那么，如何理解資金蜂擁入市的現象，要注意些什么？

　　首先，普通投資者不建議加杠桿炒股，尤其不能貸款炒股，銀行信貸資金進入股市屬于違規行為，銀行會監控貸款資金去向，一旦被發現資金流入股市，銀行有權按合同相關約定宣布貸款提前到期。

　　近期監管部門和銀行也都進行了提醒。日前，金融管理部門已對商業銀行進行了窗口指導，嚴禁銀行信貸資金違規進入股市。

　　一些銀行也發布提示，提醒客戶務必按照貸款合同約定用途使用信貸資金，不得將信貸資金違規流入股市、樓市。

　　通過券商融資融券業務借錢炒股為合規的融資途徑，但對普通投資者而言也不建議這么操作，風險很大，加杠桿除了會放大收益外在下跌時也會放大虧損，此外還有強制平倉風險。

　　其次，對于風險承受能力不高的投資者而言，應注意控制炒股這種高風險投資的比例，應保留一定比例的低風險投資，避免高風險投資發生風險時損失過大。在規劃高風險投資比例時可以該筆投資若全部虧完本金能否接受來定投資比例。

　　對于不同年齡段的投資者而言，應根據自己的實際情況來做資產配置，比如年輕的投資者可能風險承受能力更強，而老年投資者則應該采取相對保守的做法，控制投向股票和股票基金的資金在你所有資產中的比例，避免損失太大影響退休生活。

　　股市有風險，投資需謹慎。

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責任編輯：王馨茹