大盤參考
風格切換之爭的背后，是過去一年多以來板塊間走勢和估值的高度分化。估值極端分化確實可能引發市場的修復，但這是短期的脈沖式的。回顧A股歷史，每一次重要的風格或板塊切換，背后都是景氣周期的切換。因此，順周期低估值板塊在極端分化下有補漲和修復的需要，但切換的空間有限，消費升級、科技創新依然是未來市場的主要趨勢性機會。
【要聞盤點】
6月份多個經濟數據即將公布，二季度GDP情況如何成為牽動市場的一大熱點?！蹲C券日報》記者采訪的多位專家預測，二季度整體經濟動能將進一步提升，GDP增幅大概率轉正。
點評：綜合看，預計全年GDP實際同比增幅為2.3%，二季度轉正，三季度、四季度回到合理區間，分別為6.1%和6.4%。
近期上市公司密集發布被舉牌的公告，不少公司被同一股東二次舉牌。從舉牌方看，保險資金的身影較活躍。一些舉牌方表示會繼續增持。梳理發現，多數舉牌方此前已經持有相關上市公司的股份。從舉牌方式看，大多通過二級市場集中競價方式直接增持。此外，近期被舉牌的上市公司均指出，舉牌方不觸及要約收購，不會導致控股股東變更。舉牌原因均是看好公司長期發展。
點評：險資密集舉牌，透露出保險公司增配權益性資產，積極尋求對沖利率下行、非標資產收益率下降，以穩住“資產端”收益。
互聯互通開通以來，北上資金從未停止“買買買”的步伐，累計凈買入1.14萬億元，其中今年以來凈買入1484.6億元，7月份以來僅2個交易日凈買入額就超300億元。從上半年情況來看，受疫情的影響，A股市場在面臨下跌的同時，部分行業板塊也迎來一定的投資機會。
點評：自去年以來5G快速崛起，科技股成為貫穿A股行情的主線，各路資金紛紛加倉科技股；今年以來受到疫情的影響，與疫情相關醫藥股業績也迎來爆發式增長。
受疫情防控影響，今年2月，全國各地建筑工地暫停開復工，多城市售樓處暫停開放、中介門店暫停營業，房地產市場被按下“暫停鍵”。國家統計局的數據顯示，2月份，70個大中城市房地產市場價格漲幅穩中有落，其中，二手房價指數環比漲幅58個月來首次轉負，24城無成交。
點評：上半年市場已基本復蘇，主要原因和當前寬松的貨幣政策有很大關系。
低估值板塊的補漲并非風格切換，只是短暫的風格再平衡，也是未來風格切換的預演。預計補漲仍將持續1~2周，但漲速將放緩；解禁壓力與業績驗證過后，市場將重回均衡狀態。3季度后期起，金融和周期才將成為下一輪持續數月的趨勢性上漲的主線之一。3季度市場任何的調整和結構松動，都是新的入場時機，也是下半年最佳的配置時機。
點評：預計在3季度末，市場將開啟一輪為期數月的趨勢性上漲行情，屆時周期與金融板塊才會成為市場主線之一。
創業板注冊制“迎新”再接再厲。深交所數據顯示，截至7月5日，深交所已受理創業板IPO、再融資及重大資產重組在審企業合計277家，其中IPO為187家、再融資87家、重大資產重組3家。在已受理的187家IPO企業中，有18家為新增申報的項目，169家是存量企業平移申報企業，計劃首發募資合計1309.38億元。
點評：盡管存量企業平移申報已于6月29日正式結束，但具體的受理名單在5個工作日后公布，這就意味著最后一批名單有望在7月6日揭曉。
當前，國內新冠肺炎疫情防控成果不斷鞏固，生產生活有序恢復，社會經濟在全球范圍內率先復蘇，一系列利好因素助力人民幣匯率總體穩定，雙向浮動彈性提升，應對外部沖擊的能力增強。與此同時，今年一季度人民幣在全球外匯儲備資產中的占比升至2.02%，創歷史新高。這些均表明人民幣資產吸引力十足，正逐步成為全球資產的“避風港”。
點評：當前人民幣匯率保持穩定，且中外利差保持高位，帶來了相當的吸引力，人民幣資產正逐步成為全球資產“避風港”。
【新股申購】
今日可申購交大思諾、孚能科技、山大地緯和同慶樓，交大思諾申購代碼300851，申購價格28.69元，單一賬戶申購上限0.85萬股；孚能科技申購代碼787567，申購價格15.90元，單一賬戶申購上限2.95萬股；山大地緯申購代碼787579，申購價格8.12元，單一賬戶申購上限0.75萬股；同慶樓申購代碼707108，申購價格16.70元，單一賬戶申購上限2萬股。
【行業機會】
| 行業利好 | 影響股 |
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中信建投指出，重點城市一手房周度成交環比上行，二手房周度成交環比下行。百城新增供地面663萬平，整體庫存下降，6月推盤環比上行。伴隨數據轉好的持續以及市場風格切換，地產行業的高景氣將推動行業估值修復，強烈看好未來6個月房地產板塊表現尤其是開發商的表現。 |
陽光城、中南建設、金科股份 |
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波羅的海干散貨指數是全球經濟的晴雨表，反映著世界幾條主要航線的即期運費變化。其主要涉及糧食、鐵礦石、煤炭等糧食及原材料的運輸，與經濟的景氣程度密切相關。二季度以來，中國經濟快速回暖，隨著中國復產復工加快，企業開始補充庫存，基礎設施投資的支出開始增加，由此導致國內對鐵礦石需求大增，帶動中大型散貨船日租金大漲。 |
中遠?？亍⒅羞h海能。 |
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近期發布的聯合國《2020年全球電子廢棄物監測》報告顯示，2019年全球產生了創紀錄的5360萬噸電子廢棄物，短短5年內增長21%。報告預測，到2030年全球電子廢棄物將達7400萬噸，16年間幾乎翻一番。這使得電子廢棄物成為世界上增長最快的生活垃圾。 |
格林美、啟迪環境、怡球資源、華宏科技等。 |
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據機構調研，6月份家電行業景氣持續改善，行業需求韌性顯露無疑。下半年在低庫存、低基數及竣工周期保障下，預計行業銷量將重回穩增長通道。另外，空調新國標落地，行業均價止跌回升在即，疊加成本端有利環境，行業業績有望實現兩位數增速，基本面反轉趨勢確定。 |
美的集團、海爾智家、格力電器 |
復牌
300084 海默科技
停牌
601599 鹿港文化
603488 展鵬科技
【熱點】
中芯國際：確定發行價格為27.46元/股
中芯國際（688981）7月5日晚披露首次公開發行股票并在科創板上市發行公告，公司本次發行價格為27.46元/股，對應發行人2019年度扣非前歸母凈利潤未行使超額配售選擇權時本次發行后的市盈率為109.25倍。本次初始發行數量為16.86億股，占發行后總股本的23.62%。公司募投項目預計使用募集資金為200億元。
中芯國際戰略配售金額242.61億元 大基金二期獲35億元
中芯國際（688981）7月5日晚披露發行公告，戰略配售對象共29家，合計配售金額共242.61億元。其中，國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司獲配35.175億元，新加坡政府投資有限公司獲配33.165億元，青島聚源芯星股權投資合伙企業（有限合伙）獲22.24億元。
中微公司等三家公司參股基金認購中芯國際科創板首發股票
中微公司、瀾起科技、安集科技7月5日晚間公告，分別出資3億元、2億元、1億元參與投資設立青島聚源芯星股權投資合伙企業。聚源芯星作為戰略投資者認購中芯國際在科創板首次公開發行的股票，獲配22.24億元。
聚辰股份、至純科技：參股基金認購中芯國際科創板首發股票
聚辰股份、至純科技7月5日晚間公告，公司分別投資1億元參與中芯聚源股權投資管理（上海）有限公司發起設立的專項股權投資基金，基金名稱為青島聚源芯星股權投資合伙企業。聚源芯星作為戰略投資者認購中芯國際在科創板首次公開發行的股票，獲配22.24億元。
滬硅產業：參股基金認購中芯國際科創板首發股票
滬硅產業（688126）7月5日晚間公告，公司全資子公司上海新昇作為有限合伙人，以自有資金認繳出資2億元，參與投資青島聚源芯星股權投資合伙企業。聚源芯星作為戰略投資者認購中芯國際在科創板首次公開發行的股票，獲配22.24億元。
匯頂科技：參股基金認購中芯國際科創板首發股票
匯頂科技（603160）7月5日晚間公告，公司投資2億元參與中芯聚源股權投資管理（上海）有限公司發起設立的專項股權投資基金，基金名稱為青島聚源芯星股權投資合伙企業。聚源芯星作為戰略投資者認購中芯國際在科創板首次公開發行的股票，獲配22.24億元。
韋爾股份：參股基金認購中芯國際科創板首發股票
韋爾股份（603501）7月5日晚間公告，公司以現金方式出資2億元作為有限合伙人認購青島聚源芯星股權投資合伙企業的基金份額。聚源芯星作為戰略投資者認購中芯國際在科創板首次公開發行的股票，獲配22.24億元。
三家公司參股基金認購中芯國際科創板首發股票
上海新陽、江豐電子、全志科技7月5日晚間公告，分別投資3億元、1億元和1億元參與中芯聚源股權投資管理（上海）有限公司發起設立的專項股權投資基金，基金名稱為青島聚源芯星股權投資合伙企業。聚源芯星作為戰略投資者認購中芯國際在科創板首次公開發行的股票，獲配22.24億元。
中環股份：參股基金認購中芯國際科創板首發股票
中環股份（002129）7月5日晚間公告，公司出資2億元參與中芯聚源股權投資管理（上海）有限公司發起設立的專項股權投資基金，基金名稱為青島聚源芯星股權投資合伙企業。聚源芯星作為戰略投資者認購中芯國際在科創板首次公開發行的股票，獲配22.24億元。
中信證券：中信集團未討論過任何關于中信證券及中信建投重組合并的方案
中信證券（600030）7月5日晚回復上交所監管工作函，第一大股東中信有限書面回復公司稱，經與中信集團確認，截至目前中信集團未討論過任何關于中信證券及中信建投重組合并的方案，中信集團也未與中央匯金投資有限責任公司簽署涉及收購中信建投股票的任何協議。
中信建投回復上交所監管工作函：不存在應披露而未披露的重大信息
中信建投（601066）7月5日晚回復上交所監管工作函稱，公司7月5日收到中央匯金公司回復如下：針對函中征詢事項，截至目前，中央匯金公司不存在涉及中信建投應披露而未披露的重大信息。據媒體報道，中信證券母公司中信集團將向中央匯金公司購買中信建投股權。
漢鼎宇佑：金融資產存在較大金額的公允價值變動風險
漢鼎宇佑（300300）7月5日晚間公告，公司獲悉，微貸（杭州）金融信息服務有限公司涉嫌非法吸收公眾存款被公安機關立案偵査。公司通過全資子公司漢鼎宇佑科技持有微貸網14.13%股權，此次立案調查可能導致公司金融資產存在較大金額的公允價值變動的風險。截至2020年第一季度末，公司對微貸網的長期股權投資賬面價值余額為1.55億元。預計6月末，公司對微貸網的股權投資賬面價值余額為0.76億元。
【并購重組】
工業富聯：5.6億元收購鼎捷軟件15.19%股份
工業富聯（601138）7月5日晚間公告，公司擬通過協議轉讓方式收購DC Software持有的鼎捷軟件（300378）的3997.13萬股股份，約占其總股本的15.19%，股份轉讓價款為5.60億元。同時，工業富聯與標的公司股東TOP、新藹咨詢、孫藹彬、葉子禎簽署了《一致行動人協議》。交易完成后，工業富聯與一致行動股東合計持股比例達22.85%，成為標的鼎捷軟件第一大股東。
【經營業績】
江鈴汽車：上半年凈利潤預增252%
江鈴汽車（000550）7月5日晚披露業績預告，公司預計2020年半年度凈利潤為盈利2.08億元，同比增長252.54%。江鈴汽車介紹，業績變動的原因主要是持續推動降本增效、嚴控費用支出，以及銷售結構改善。
恒潤股份：上半年凈利潤預增155%-202%
恒潤股份（603985）7月5日晚間公告，預計公司2020年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1.62億元到1.92億元，同比增長154.55%到201.69%。上半年公司通過技改、設備更替等方式將產能進一步釋放，公司產銷規模比2019年上半年進一步擴大。另外，公司的資金使用效率顯著提高，公司整體營運成本下降。
集泰股份：上半年凈利潤預增44%-92%
集泰股份（002909）7月5日晚間發布半年度業績預告，公司預盈4500萬元–6000萬元，同比增長43.83%-91.77%。二季度下游建筑工程建設回暖帶動公司建筑密封膠需求和訂單量的迅速回升；公司水性涂料產品在鋼結構和石化裝備等工業防腐領域保持較快的增長，對上半年整體業績產生積極影響。
山東赫達：上半年凈利潤預增50%-55%
山東赫達（002810）7月5日晚間發布半年度業績預告，公司預盈1.21億元-1.25億元，同比增長50%-55%。公司及時調整國內外市場營銷策略，同時，提高疫情受益產品——植物膠囊及醫藥級纖維素醚、日化級纖維素醚（消毒凝膠用）的產量。
元力股份：上半年凈利潤預增20%~40%
元力股份（300174）7月5日晚披露業績預告，公司預計2020年半年度凈利潤為盈利5367.02萬元至6261.53萬元，同比增長20%~40%。2020年度公司經營業績將不再受游戲資產的擾動，主營的活性炭、硅酸鈉業務業績穩定增長。
天邦股份：上半年凈利潤預計為14.8億元-15.8億元 同比大幅扭虧
天邦股份（002124）7月5日晚披露業績預告，公司預計2020年半年度凈利潤為盈利14.8億元-15.8億元，公司上年同期虧損3.67億元。報告期內，生豬銷售價格處于高位運行區間，公司商品豬出欄價格較去年同期上升336.11%，銷售收入同比上升67.14%。
【增減持】
奧美醫療：陳浩華等擬合計減持公司不超8.26%股份
奧美醫療（002950）7月5日晚間公告，股東陳浩華、程宏、杜先舉、黃文劍擬通過集中競價或大宗交易，六個月內合計減持公司不超8.26%股份。其中，陳浩華、程宏擬減持比例分別為4.03%、3.50%。
康辰藥業：股東GL減持5%股份
康辰藥業（603590）7月5日晚間公告，持股10.35%的股東GL于2019年11月4日至2020年7月2日期間，通過集中競價與大宗交易方式累計減持公司股份8，00萬股（占公司總股本的5.00%）。
【再融資】
中聯重科：擬定增募資66億元 引入太平人壽等四名戰略投資者
中聯重科（000157）7月5日晚披露定增預案，公司擬募集資金總額不超過66億元，投資于挖掘機械智能制造、攪拌車類產品智能制造升級、關鍵零部件智能制造、關鍵液壓元器件（液壓閥）智能制造等項目并補充流動資金，發行價格為5.28元/股。發行對象為對象為懷瑾基石、太平人壽、海南誠一盛和寧波實拓共4名特定對象，四人為公司戰略投資者。
國際醫學：擬向控股股東定增募資不超10億元
國際醫學（000516）7月5日晚披露定增預案，公司擬募集資金總額不超過10億元用于補充流動資金和償還銀行貸款，發行對象為公司控股股東陜西世紀新元。發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%，即3.28元/股。
鄭中設計：擬定增募資不超3.4億元 控股股東參與認購
鄭中設計（002811）7月5日晚披露定增預案，公司擬募集資金總額不超過3.4億元，投資于物料設計平臺項目、潮州市騰瑞中心皇冠假日酒店精裝修項目、洛陽萬怡酒店裝飾工程項目。發行對象為包括控股股東亞泰一兆在內的不超過35名特定對象，其中亞泰一兆擬認購數量不低于本次發行股票數量的15%。
【股權變動】
新黃浦：博泰城鑫擬受讓中崇投資方面所持公司股份
新黃浦（600638）7月5日晚間公告，博泰城鑫擬受讓公司股東中崇投資所持中崇實業100%股權及盛譽蓮花資管100%股權；股權轉讓后，中崇投資將直接所持的公司股份以大宗交易方式轉讓至中崇實業。中崇投資及其一致行動人目前合計持有公司21.84%股份，交易后將不再持股；博泰城鑫則將通過中崇實業、盛譽蓮花資管合計持有公司21.84%股份。交易不會導致公司控股股東及實際控制人發生變化。
【重大投資】
宏達電子：擬投建5G電子元器件生產基地 總投資不少于15億元
宏達電子（300726）7月5日晚間公告，公司擬與株洲高新技術產業開發區管理委員會簽訂合同，在湖南省株洲市高新區天易科技城投資建設5G電子元器件生產基地項目，該項目總投資不少于15億元，其中固定資產投資不少于9億元。
信維通信：達成戰略合作共建信維通信益陽5G產業園
信維通信（300136）7月5日晚間公告，公司與益陽高新管委會簽署《關于合作共建信維通信益陽5G產業園項目戰略合作協議》，投資成立全資子公司信維益陽，該子公司負責前述項目的實施。具體項目先期用地規模和廠房建設規模，雙方另行協商確定。
【其他】
天海防務：第二大股東李露被刑事立案涉嫌合同詐騙
天海防務（300008）7月5日晚間公告，公司近日收到上海市公安局松江分局出具的《立案告知書》，經該局審查，認為公司第二大股東李露等人涉嫌合同詐騙一案符合刑事立案條件，決定立案。
天寶退：董事、副總經理葉華被采取強制措施
天寶退（002220）7月5日晚間公告，公司董事會從公司董事、副總經理兼董事會秘書（代行）葉華家屬處獲悉，葉華因涉嫌妨害作證罪已被大連市公安局采取拘留的強制措施，案件尚待公安機關進一步調查。公司日常工作暫由公司董事、總經理兼財務總監（代行）李宏澤負責。
*ST斯太：自7月6日起暫停上市
*ST斯太（000760）7月5日晚間公告，公司股票將自7月6日起暫停上市。據悉，公司2019年年度報告顯示，公司2017年、2018年、2019年三個會計年度經審計的凈利潤連續為負值。
株冶集團：2.06億元處置部分閑置資產
株冶集團（600961）7月5日晚間公告，公司與中國一冶集團有限公司簽訂了資產處置合同，協議總金額為2.06億元（含稅）。本次處置資產為公司原清水塘老基地冶煉資產，目前處于閑置、待拆除狀態，交易屬于關聯交易，預計產生0.9億元的資產轉讓收益。
賽諾醫療：第二代顱內球囊擴張導管取得醫療器械注冊證
賽諾醫療（688108）7月5日晚間公告，近日，公司收到國家藥監局頒發的關于公司第二代“顱內球囊擴張導管”的醫療器械注冊證。公司第二代顱內球囊擴張導管獲批上市，是公司神經介入領域多元化產品布局以及提供缺血性腦卒中（腦梗死）介入完整治療方案策略的重要組成部分，將進一步豐富公司在神經介入領域的產品種類。
責任編輯：凌辰 SF179
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