進一步促進中長期資金入市

　　據了解，證監會等相關部門制定的《關于推動中長期資金入市的指導意見》將于近日印發，總體著眼于“長錢更多、長錢更長、回報更優”的目標，進一步促進中長期資金入市。

　　據吳清介紹，指導意見重點提出了三方面舉措：

　　一是大力發展權益類公募基金。“我們將進一步優化權益類基金產品注冊，大力推動寬基ETF等指數化產品創新，適時推出更多包括創業板、科創板等中小盤ETF基金產品。此外，我們將推動公募基金行業穩步降低綜合費率。”

　　二是完善“長錢長投”的制度環境。具體安排包括，提高對中長期資金權益投資的監管包容性，全面落實3年以上長周期考核；打通影響保險資金長期投資的制度障礙，促進保險機構做堅定的價值投資者；完善全國社保基金、基本養老保險資金投資政策制度，鼓勵企業年金基金根據持有人不同年齡和風險偏好探索開展不同類型的差異化投資。

　　三是持續改善資本市場生態。多措并舉提高上市公司質量和投資價值，完善機構投資者參與上市公司治理等配套制度安排，嚴厲打擊各類違法違規行為，塑造中長期資金“愿意來、留得住、發展得好”的良好市場生態。

　　深化上市公司并購重組市場改革

　　吳清表示，證監會研究制定了《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，堅持市場化方向，更好發揮資本市場在并購重組中的主渠道作用。該文件主要包括大力支持上市公司向新質生產力方向轉型升級、積極鼓勵上市公司加強產業整合、進一步提高監管包容度、下大力氣提升重組市場交易效率等內容。

　　他提及，證監會將積極支持上市公司圍繞戰略性新興產業、未來產業等進行并購重組，包括開展基于轉型升級等目標的跨行業并購，以及有助于補鏈強鏈、提升關鍵核心技術水平的未盈利資產收購，引導更多的資源要素向新質生產力方向集聚。

　　同時，對于上市公司之間的整合需求，證監會將通過大幅簡化審核程序等方式來給予支持；通過鎖定期“反向掛鉤”等一些安排，鼓勵私募投資基金積極參與并購重組；在進一步遵守規則的同時，對重組估值、業績承諾、同業競爭、關聯交易等事項，進一步根據實際情況提高包容度，更好發揮市場優化資源配置的作用。

　　吳清稱，證監會還將支持上市公司根據交易安排的具體需要，采用分期發行股份和可轉債等支付工具、分期支付交易對價、分期配套融資等方式，進一步提高交易靈活性和資金使用效率；建立重組簡易審核程序，對符合條件的上市公司重組，大幅簡化審核流程、縮短審核時限、提高重組效率。

　　“證監會將引導中介機構進一步提高服務水平，充分發揮交易撮合和專業服務等功能，助力上市公司實施高質量的并購重組。同時，做好監管工作，打擊各類違法違規行為，切實維護重組市場秩序，有序開展重組。”吳清說。

　　此外，吳清強調上市公司要重視市值管理。他表示，證監會已會同相關部委研究制定了上市公司市值管理指引，并提出“五個要求”：要求董事會高度重視投資者保護和投資者回報；要求上市公司積極運用并購重組、股權激勵、大股東增持等市值管理工具提升投資價值；要求上市公司建立常態化的回購機制安排；要求長期破凈公司制定價值提升計劃；要求主要指數成分股公司制定市值管理制度。

　　“加強市值管理的同時，上市公司和相關方必須要提高合規意識，不能以市值管理的名義實施操縱市場、內幕交易等違法違規行為。”吳清強調。

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責任編輯：江鈺涵