7月13日，德邦基金旗下部分權(quán)益類基金公布了二季報，包括德邦半導體產(chǎn)業(yè)、德邦穩(wěn)盈增長、德邦福鑫，成為市場上率先公布二季報的權(quán)益類基金。從二季報來看，德邦這幾只基金均取得了不錯的投資成績，配置上，這些基金主要配置人工智能、半導體產(chǎn)業(yè)鏈等。

　　展望后市，德邦基金在二季報中表示，A股市場持續(xù)下跌風險不大，隨著細分行業(yè)業(yè)績逐步改善，下半年會有更多投資機會出現(xiàn)，看好A股參與全球科技競爭的行業(yè)和公司。

　　二季度末重配科技股

　　德邦基金旗下公布二季報的基金包括德邦半導體產(chǎn)業(yè)、德邦穩(wěn)盈增長、德邦如意、德邦福鑫，其中，德邦半導體產(chǎn)業(yè)為偏股混合型基金，德邦穩(wěn)盈增長、德邦福鑫為靈活配置型基金。

　　從二季報來看，德邦這幾只基金均取得了不錯的投資成績。今年二季度，德邦穩(wěn)盈增長A、德邦半導體產(chǎn)業(yè)A、德邦福鑫A分別取得了4.51%、9.34%、7.39%，均明顯跑贏業(yè)績比較基準。整個上半年，3只基金的收益率分別也達到了22.61%、43.16%、12.63%，跑贏權(quán)益類基金上半年平均水平。

　　從配置來看，三只基金在持倉上還是有所區(qū)別。截止今年二季度末，德邦穩(wěn)盈增長、德邦半導體產(chǎn)業(yè)、德邦福鑫股票倉位分別為90.81%、88.51%和73.55%，其中，德邦穩(wěn)盈增長股票倉位較一季度末大幅提升了約39個百分點，德邦半導體產(chǎn)業(yè)股票倉位較一季度末提升約2個百分點，德邦福鑫股票倉位則較一季度末減少了約12個百分點。

　　其中，德邦半導體產(chǎn)業(yè)作為行業(yè)主題基金，在二季度末主要持有半導體產(chǎn)業(yè)鏈和計算機方向的個股，前十大重倉股包括中科曙光、江波龍、寒武紀-U、海光信息、通富微電、滬電股份、興森科技、晶豐明源、北京君正、東芯股份。

　　德邦穩(wěn)盈增長二季度末則重配人工智能，主要持有游戲和軟件開發(fā)，前十大重倉股包括盛天網(wǎng)絡、三七互娛、同花順、名臣健康、寶通科技、神州泰岳、漢得信息、新致軟件、姚記科技、巨人網(wǎng)絡。二季度，其持有游戲方向有不錯的表現(xiàn)。

　　德邦福鑫二季度末則主要配置游戲、互聯(lián)網(wǎng)、計算機、電子、通信等細分行業(yè)，前十大重倉股包括神州泰岳、焦點科技、滬電股份、三七互娛、巨人網(wǎng)絡、大華股份、工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、同花順、電魂網(wǎng)絡。

　　從資產(chǎn)規(guī)模看，德邦半導體資產(chǎn)規(guī)模相對較大，二季度末27億元左右，而其股票倉位較上一季度末相對穩(wěn)定 。另外兩只基金資產(chǎn)規(guī)模均在1億元以下。

　　下半年會有更多投資機會

　　展望未來，德邦基金在二季報中表示，市場持續(xù)下跌風險不大，下半年會有更多的投資機會出現(xiàn)。

　　德邦福鑫基金經(jīng)理在季報中表示，隨著細分行業(yè)的逐步改善，下半年會有更多的投資機會出現(xiàn)。美國加息逐步進入尾聲，全球經(jīng)濟也大概率逐步企穩(wěn)并且回升，全球風險偏好也將上升。并且隨著人工智能技術(shù)的出現(xiàn)及普及，此次全球經(jīng)濟回升也將以科技技術(shù)的進步為主要驅(qū)動力。下半年看好A股參與全球科技競爭的行業(yè)和公司，包括電子元器件、半導體、汽車零部件等。也看好人工智能在應用測試的落地，以及新的商業(yè)模式和盈利模式產(chǎn)生帶來的投資機會。

　　德邦穩(wěn)盈增長基金經(jīng)理在季報中進一步分析了人工智能的投資前景。其表示，人工智能作為泛科技領域中最令人激動的技術(shù)力量，在這不到一年的時間里，給全球科技界帶來許多令人驚嘆的變化。人工智能產(chǎn)業(yè)的投資機會隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和深化，將進一步擴散開來。這樣的投資機會將延續(xù)很長一段時間，相信產(chǎn)品在這個賽道的聚焦也將充分享受產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。通過對人工智能產(chǎn)業(yè)的跟蹤和分析，人工智能的應用領域?qū)⑹钱a(chǎn)業(yè)發(fā)展最活躍和產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大的領域。

　　對于半導體產(chǎn)業(yè)未來的走勢，德邦半導體基金經(jīng)理在二季報中表示，維持今年半導體行情三個驅(qū)動力的判斷：首先，全球半導體周期的拐點；其次，國產(chǎn)替代的進一步深入；第三，人工智能的技術(shù)浪潮，帶來半導體產(chǎn)業(yè)的新需求。上半年，國產(chǎn)替代和人工智能的驅(qū)動力已經(jīng)有一定的表現(xiàn)，這兩個驅(qū)動力帶來的行情仍然沒有結(jié)束。后面將會進一步呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機會。而半導體周期的演繹上半年的行情體現(xiàn)得相對較少，后續(xù)隨著不同的產(chǎn)品拐點的出現(xiàn)，市場也會對應出現(xiàn)相關(guān)的行情表現(xiàn)。

　　（文章來源：金融投資報）

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責任編輯：吳劍