炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！
大盤全天高開高走，三大指數均漲超1%，創業板指領漲。
盤面上，芯片股集體走強，存儲芯片方向領漲，德明利、睿能科技、萬潤科技漲停。AI概念股迎來反彈，傳媒方向領漲，省廣集團、奧飛娛樂、中國出版漲停。CRO概念股震蕩走強，泓博醫藥20CM漲停。券商、白酒等權重股震蕩反彈，國盛金控（維權）一度漲停，舍得酒業（維權）、瀘州老窖漲超5%。板塊方面，存儲芯片、CPO、貴金屬、傳媒等板塊漲幅居前。
下跌方面，汽車產業鏈個股集體調整，瑞瑪精密跌停。汽車整車、旅游、汽車零部件、減速器等板塊跌幅居前。總體上個股漲多跌少，兩市超3700只個股上漲。
行業資金方面，截至收盤，半導體、文化傳媒、釀酒行業等凈流入排名靠前，其中半導體凈流入22.52億元。漲停股方面，今日共有39只個股漲停，以所屬行業來看，漲停個股主要集中在電子、傳媒、計算機、機械設備等行業。
截至收盤，滬指漲1.26%，深成指漲1.61%，創業板指漲1.85%。滬深兩市今日成交額9208億，較上個交易日放量89億。北向資金全天凈買入135.85億元，其中滬股通凈買入68.82億元，深股通凈買入67.02億元。
01
中國資產集體爆發
今日，包括港股和A股在內的中國權益類資產全線上漲。
A股方面，上證指數重回3200點整數關口之上，深證成指、創業板指數漲勢明顯。石油、釀酒等白馬股集中的行業板塊漲幅居前。AI概念股今日也迎來上漲，存儲芯片、CPO、算力等上游硬件端和文化傳媒、游戲等應用端午后均集體走高。
消息面上，人工智能產業相關法規進一步完善。
據財聯社消息，近日，國家網信辦聯合國家發展改革委、教育部、科技部、工業和信息化部、公安部、廣電總局公布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，自2023年8月15日起施行。國家互聯網信息辦公室有關負責人表示，出臺《辦法》，旨在促進生成式人工智能健康發展和規范應用，維護國家安全和社會公共利益，保護公民、法人和其他組織的合法權益。
具體來看，《辦法》提出對生成式人工智能服務實行包容審慎和分類分級監管，明確了提供和使用生成式人工智能服務總體要求。提出了促進生成式人工智能技術發展的具體措施，明確了訓練數據處理活動和數據標注等要求。此外，還規定了安全評估、算法備案、投訴舉報等制度，明確了法律責任。
港股方面今日同樣漲勢凌厲。
恒生指數今天直接跳空高開，盤中一度上漲超500點，漲幅超過2%，重回19000點關口之上，成份股中，藥明生物、紫金礦業、華潤啤酒等盤中漲幅居前。恒生科技指數大漲，突破半年線的壓制，盤中一度大漲超過3.5%，個股方面，京東健康、嗶哩嗶哩-W盤中漲幅均超過8%，阿里健康、美圖-W均大幅上漲。
02
北向資金爆買135億
A股大漲之時，北向資金再度“抄底”，全天單邊凈買入逾135億元，單日凈買入額創1月30日以來新高，連續4日加倉。
北向資金作為源頭活水，為A股帶來了大量增量資金。據Wind顯示，自開通以來，北向資金通過滬深股通合計凈流入A股1.90萬億元，今年以來凈流入額超過1800億元。
今年上半年，北向資金累計凈流入1833.24億元，較去年同期（717.99億元）增長155.33%。但進入下半年以來，北向資金保持凈賣出態勢，上周累計凈賣出超90億元，直至進入本周，北向資金連續兩日回流，似乎又有了“抄底”的趨勢。
展望下半年，外資機構普遍看好新興市場股票，建議適度超配A股。在此基礎上，北向資金凈流入額有望更進一步。
在全球市場下半年戰術配置報告上，全球最大的資管機構貝萊德（BlackRock）對中國股票市場持“超配”觀點。貝萊德基金首席投資官陸文杰指出，一方面由于全球投資者目前對中國市場是明顯低配的；另一方面，未來12個月中國的企業盈利增長還是兩位數，這一水平在全球也是罕見的。此外，中國股票的平均市盈率只有10倍、11倍，是全世界最便宜的市場之一。景順、瑞士寶盛等外資機構同樣對中國市場保持看好。
目前來看，外資看好中國資產主要自來三大積極因素：首先，中國正加大力度吸引和利用外資。其次，中國經濟復蘇向好，外資對中國資產信心增強。第三，上市公司業績穩定增長也是吸引外資的重要因素。
展望下半年，經濟預期改善有望提振海外投資者信心，中金公司預計2023年北向資金可能凈流入2000億元至4000億元。
03
三大重磅利好
除了北向資金大幅回流外，今日市場還有三大利好齊聚，國內實體、海外、人民幣等方面均有重磅消息。
首先，實體方面出現利好信號。
《6月中國快遞發展指數報告》顯示，2023年6月，中國快遞發展指數為366.3，同比提升26.6%。其中，發展規模指數、服務質量指數等四個一級指標均呈正增長態勢。不僅僅是快遞數據，物流業景氣指數、民航運輸總周轉量、大宗商品指數等多項物流指標均顯現回升態勢。
更值得一提的是，上半年我國民營企業進出口10.59萬億元，同比增長8.9％，占進出口總值的52.7％，同比提升3.3個百分點。隨著政策支持加碼，三季度消費將進一步溫和復蘇，各行各業活力將增強，經濟有望持續恢復向好。
其次，海外流動性風險有望緩解。
數據顯示，隔夜公布的美國6月整體和核心CPI回落幅度均超出市場預期，整體CPI同比增3.0%(市場預期3.1%)，為2021年4月以來新低；環比0.2%(市場預期0.3%)。核心CPI同比增4.8%(好于市場預期的5.0%)，創2021年10月以來新低；環比0.2%(市場預期0.3%)。
通脹回落令美聯儲加息預期降溫。芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）在12日公布的數據顯示，美國消費者價格指數公布后，市場對美聯儲在7月份繼續加息25個基點的預期沒有明顯變化，但對此后加息預期則明顯降溫。
最后，匯率方面，人民幣多頭反攻。
數據顯示，美元指數持續殺跌，目前已經進入下行通道，而人民幣匯率昨夜大漲近500點，今日繼續上行，在岸、離岸人民幣對美元大幅上漲，盤中雙雙收復7.17關口。美元指數殺跌最主要的作用是可以緩解離岸美元荒，有利于國際貿易的重新活躍，進而拉動全球經濟。在此背景下，A股、港股均有望迎來流動性回暖。
04
A股配置時點已至？
回顧近期市場，A股橫盤已久，今日三大指數悉數上漲，是否意味著市場拐點將至？對此，券商從不同視角提供了有價值的投資線索。
從海外流動性變化看，中金公司認為，三季度主線是通脹降，四季度轉為增長弱，因此四季度壓力相對更大些，直到倒逼降息預期明確。7月后進一步加息必要性下降，美債4%基本見頂，黃金空間或在四季度；新興與美股成長股壓力緩解。資產配置層面，長債與黃金＞股票＞大宗商品，股票繼續重結構“啞鈴”，成長＞高分紅＞周期/價值。
具體到A股而言，銀河證券認為，在“縱-橫-勢”演繹下，下半年A股市場正處于周期更替的“蘊新”時刻，加之政策面催化，2023年下半年仍處于布局時點，震蕩上行概率較大，但期間或顯波折。
（1）縱：周期視角下，經濟增長動能有待增強，房地產周期未變，競爭格局在動，總體預期偏弱；投資處于下行周期但高技術產業投資增長較快，庫存周期總體向下。周期視角，當前為蘊新時刻，布局時點。
?。?）橫：零和博弈視角下，A股市場年內震蕩上行。
?。?）勢：流動性增速下降但結構好轉，A股一季度業績低于預期，股指估值處于低位，市場情緒徘徊，但政策支持下實體經濟活力有望增強，利好A股表現。
結構上，銀河證券建議關注“2+1”主線輪動：
（1）國產科技替代創新：電子（半導體、消費電子）、通信（光芯片、運營商轉型數字經濟平臺）、計算機（AI算力、數據要素、信創）以及傳媒（游戲、廣告、平臺經濟）等。
（2）貫穿全年的主線“中特估”：能源、電力、基建、房地產產業鏈等。
?。?）業績績優、政策支持下迎來反彈契機的大消費細分領域：食品飲料（白酒、啤酒）、醫藥（創新藥、中藥）、周期底部農林牧漁（豬周期）以及汽車產業鏈（部分新能車、汽車零部件）等。
責任編輯：馮體煒
VIP課程推薦
APP專享直播
熱門推薦
收起
24小時滾動播報最新的財經資訊和視頻，更多粉絲福利掃描二維碼關注（sinafinance）
