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作者：張苑柯 安卓
7月12日晚間，9家上市公司被立案的消息“炸響”資本市場，監管部門對于上市公司的監察力度在持續升級。
具體來看，中國重工（維權）（601989． SH）、首開股份（維權）（600376.SH）、太和水（維權）（605081． SH）、東方園林（維權）（002310． SZ）、上海鳳凰（維權）（600679 ．SH）、興源環境（維權）（300266． SZ）皆公告稱收到了來自證監會的《立案告知書》。另有三家ST公司——*ST日海（維權）（002313． SZ）、ST華鐵（維權）（000976.SZ）、*ST京藍（維權）（000711． SZ）也同時發布相關公告。這9家被立案的公司全部是涉嫌信息披露違法違規。值得注意的是，ST華鐵及其實際控制人宣瑞國均被證監會立案。
7月13日，上述9家公司均錄得不同程度跌幅，大幅跑輸大盤。*ST日海、ST華鐵、*ST京藍跌停；太和水和上海鳳凰一度跌停，最終分別收跌9.85%和6.48%；興源環境收跌4.05%。公開信息顯示，截至今年一季度末，這9家公司的股東戶數已超90萬戶。
同一時間9家公司被立案的情況并不多見，今年以來被立案的上市公司卻并不少見。第一財經根據Wind數據不完全統計顯示，年內，滬深交易所已有60家A股上市公司收到證監會的立案告知書，數量幾乎是去年同期的2倍，與此同時，還有24家公司的實際控制人、控股股東或持股5%以上的股東、董監高收到了證監會的立案通知書，此類數量較去年同期增加逾三成。
“隨著監管的加強及引導，A股市場將進一步著力于強化法治、提升市場透明度、完善上市公司治理結構，規范實控人操作，不斷促進資本市場健康發展的關鍵。”浙江財經大學中國金融研究院院長、錦天城律師事務所高級合伙人章曉洪對第一財經表示。廣西大學副校長、南開大學金融發展研究院院長田利輝也表示，伴隨著全面注冊制的實施，證監會不斷加強對資本市場的監管力度，持續加大對不當行為的打擊力度，進而推動資本市場的高質量發展。
一夜之間9家公司被立案
均涉嫌信披違規
同一時間9家公司被立案的情形，可謂十分罕見，且被立案的原因全部指向涉嫌信息披露違法違規。并且，在公告被立案前不久，多家公司還曾收到過與信息披露相關的警示函或監管函。
以9家公司中市值最高、身為船舶制造龍頭之一的中國重工（截至7月13日收盤，市值為1026億元）為例，約一個月前，中國重工收到上交所2022年年度報告信息披露監管工作函。
上交所要求，中國重工就2022年資產減值損失19.23億元，同比大幅增長178.33%，是自2018年以來的最高值；其他應收款期末賬面余額為14.81億元，較2021年底的17.59億元有所減少；管理費用同比增長19.31%，研發費用同比增長26%；以及經營性應收項目增加83.12億元，與經營性應收項目的期末余額變化存在差異等問題，進行解釋并補充披露。若認為不適用或因特殊原因確實不便披露的，上交所也要求其說明無法披露的原因。
然而，中國重工遲遲未能按時回復監管提出的問題，連續多次發布關于延期回復的公告。就在發布被立案公告的當天，中國重工發布了第三次延期回復的公告，前兩次延期公告分別發布于6月29日、7月6日。
與中國重工類似的是，*ST日海也在被立案前夕有多次延期回復監管的舉動。4月12日，深交所就公司2022年年度報告下發問詢函，問及包括公司三大板塊主營業務收入均下降的原因，無線通信模組、基礎設備毛利率同比下降的原因，公司控制債務風險、改善資本結構、降低財務費用的具體措施等多個問題，并要求*ST日海于5月5日前相關說明材料報送深圳證券交易所并對外披露，同時抄送派出機構。
5月6日，*ST日海第一次發布了延期回復問詢函的通知，5月13日，公司二度延期，5月27日，再度延期，最終于6月9日晚間才正式有了回復。6月12日，監管再下問詢函，對此前的回復提出了新的問題。深交所觀察到，*ST日海稱2023年通信市場復蘇勢頭強勁，公司將積極把握市場機會，一季度卻營業收入同比下降26.3%，凈利潤虧損同比增長48.84%；同時，2022年公司營收賬款較2021年度追溯調整后的減值損失發生額3.1億元增長130.47%。
深交所要求公司說明經營業績未能改善的原因，核實持續經營能力是否存在不確定性，并對2019-2021年度財務報表進行追溯調整的過程中是否已充分補計提相關資產減值準備進行核實。截至7月11日，*ST日海又連續兩次延期回復問詢函。
東方園林則是在不久前剛被出具監管函。因為公司于2020年12月18日公布發行公司債券“20東林G1”募集說明書時，存在部分債務違約情形，2023年2月，東方園林及及相關人員收到北京證監局警示函；因公司內部管理及往來賬務處理不規范等原因，形成何巧女、唐凱對公司的非經營性資金占用，2019 年度占用金額為1.25億元，深交所因此于6月下發監管函。
此外，截至2023年6月底，東方園林及控股子公司連續十二個月內累計的訴訟涉案金額巨大，合計約為人民幣22.25億元（含公司作為原告的應收賬款清收案件），約占公司最近一期經審計凈資產的45.36%。
就在收到《立案告知書》的前一天，太和水發布公告收到上海證監局下發的《關于對上海太和水科技發展股份有限公司采取責令改正措施的決定》提及公司曾虛增營收及利潤。
公告顯示，2017年至2018年，太和水承做撫州項目，于2017、2018年陸續確認撫州項目全部收入。經查，撫州項目部分水域未完成最終治理，公司存在虛增2018年度營業收入及利潤總額的情形，導致公司招股說明書信息披露存在不真實、不準確的情形，違反了《上市公司信息披露管理辦法》。
為此，上海證監局決定對太和水采取責令改正的監督管理措施，同時，對董事長何文輝、時任總經理徐小娜、財務總監姜偉采取出具警示函的監督管理措施。
年內60家公司被立案調查
是去年同期2倍
根據司法解釋，立案指相關執法機構正式受理了案件并開始進行調查，且立案通常是針對涉嫌違法犯罪行為的一種法律程序。
第一財經根據Wind數據不完全統計顯示：今年截至到目前，滬深交易所已有60家A股上市公司收到了證監會的立案告知書，而去年同期僅為33家。
在這60家上市公司中，風險警示公司占據了4成左右，達到24家，去年被立案調查的公司中，風險警示公司同樣占據了1/3左右。
退市風險警示的公司包括*ST長方、*ST運盛、*ST未來、*ST搜特（維權）、*ST日海、*ST龐大、*ST京藍、*ST吉艾、*ST華儀（維權）、*ST紅相（維權）、*ST輔仁、*ST大通、*ST博天（維權）、*ST必康、*ST紫鑫（維權）、*ST天沃（維權）、*ST交昂（維權）、*ST慧辰（維權）等。這其中，有7家已經退市。
其它風險警示公司包括ST實達（維權）、ST三圣（維權）、ST摩登（維權）、ST龍凈（維權）、ST華鐵、ST弘高等。
部分風險警示公司甚至收到了多份立案調查通知書，比如已經鎖定面值退市且停牌的*ST紫鑫年內收到了2份立案通知書。
今年1月6日，紫鑫藥業及公司原實際控制人郭春生收到證監會下發的《立案告知書》。因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司和郭春生立案。
5月9日，紫鑫藥業的控股股東國藥兆祥（長春）醫藥有限公司也收到了證監會的《立案告知書》，因涉嫌限制期交易紫鑫藥業股票，證監會決定對國藥兆祥（長春）醫藥有限公司立案。
這些風險警示公司被立案調查的理由主要是涉嫌信息披露違法違規。近年來，證監會持續加大對財務造假、操縱市場等惡性違法案件的查處力度，切實提升資本市場違法違規成本，強化監管執法震懾。
在第十四屆陸家嘴論壇上，證監會主席易會滿在發表主題演講時強調，將繼續以“零容忍”態度，嚴厲打擊各類違法違規行為和市場亂象，著力加強全面實行注冊制后的市場秩序維護和生態塑造。
北京市盈科（深圳）律師事務所律師段海宇接受第一財經采訪時說，國家立法機關也加大了打擊力度，大幅提高刑罰力度，例如將違規披露、不披露重要信息罪的刑罰從“三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金”修改為兩檔刑，第一檔刑規定處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或單處罰金；第二檔刑規定處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。
除了風險警示公司以外，剩余36家上市公司分布在17個行業（申萬一級），其中，環保行業被立案調查的公司最多，達到了5家，其次為基礎化工，達到了4家。
值得注意的是，年內有3家券商被立案調查，分別為廣發證券、東興證券、東北證券。
廣發證券因在美尚生態景觀股份有限公司2018年非公開發行股票的保薦業務中未勤勉盡責，涉嫌違法，被立案；東北證券因在執行豫金剛石2016年非公開發行股票項目中，涉嫌保薦、持續督導等業務未勤勉盡責，所出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，被立案；東興證券因在執行澤達易盛（天津）科技股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市項目中，涉嫌保薦、承銷及持續督導等業務未勤勉盡責而被立案。
“上市公司更需要注重治理水平和信息披露質量，恪守相關法律法規，避免不當行為的發生。”田利輝說。
值班編輯：高莉珊
責任編輯：劉萬里 SF014
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