來源：證券日報(bào)

　　本報(bào)記者 吳曉璐

　　6月份以來，A股迎來反彈，北向資金持續(xù)凈買入。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月1日至20日，北向資金凈買入231.49億元，今年以來累計(jì)凈買入已達(dá)1924.47億元。

　　“北向資金保持凈買入主要與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)、A股配置性價(jià)比較高有關(guān)。”博時(shí)基金首席權(quán)益策略分析師陳顯順對《證券日報(bào)》記者表示，首先是對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期好轉(zhuǎn)。隨著相關(guān)支持政策接連出臺(tái)，外資對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期進(jìn)一步好轉(zhuǎn)；其次，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，估值仍處于低位的A股具有較高的性價(jià)比，吸引外資增持。

　　具體來看，6月份以來，家用電器、食品飲料和電子凈買入金額居前，分別為189.54億元、166.36億元、142.61億元。對此，陳顯順表示，一方面，家電、電子景氣度預(yù)期向上。消費(fèi)是當(dāng)前擴(kuò)大總需求的核心，家電庫存數(shù)據(jù)合理，產(chǎn)業(yè)鏈需求超預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈景氣預(yù)期開始好轉(zhuǎn)。電子方面，當(dāng)前全球半導(dǎo)體周期正在筑底回升，存儲(chǔ)等細(xì)分行業(yè)景氣向上確定性較強(qiáng)。另一方面，家電、電子等行業(yè)當(dāng)前估值均處于低位，具有較高的安全邊際。

　　近期，政策層面積極信號(hào)持續(xù)釋放，多家外資機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前是A股較好配置時(shí)機(jī)。

　　高盛中國首席股票策略師劉勁津認(rèn)為，A股上行需要五方面利好因素，宏觀增長勢頭的連續(xù)改善、企業(yè)中期業(yè)績營收兌付、政策寬松、地緣政治擔(dān)憂的緩和，以及能夠提升投資者信心的有力措施。“目前來看，上述部分因素正在集聚，為投資者打開了一個(gè)有吸引力的技術(shù)性投資窗口。”

　　“綜合目前的市場點(diǎn)位，以及宏觀、微觀、內(nèi)外部各種條件進(jìn)行研判，盡管有些障礙需要克服，但在整體大環(huán)境下，相對于全球新興市場，A股在未來12個(gè)月有進(jìn)一步的上升空間。”摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅表示。

　　貝萊德基金首席投資官陸文杰表示，對A股市場在全球范圍內(nèi)的長期競爭力仍然充滿信心，當(dāng)前不失為配置中國權(quán)益資產(chǎn)性價(jià)比較好的時(shí)點(diǎn)。看好制造業(yè)、消費(fèi)板塊以及元器件、AI商業(yè)模式開發(fā)等部分存在技術(shù)優(yōu)勢的領(lǐng)域。

　　對于投資主線，劉勁津表示，后續(xù)，將重點(diǎn)關(guān)注三條主線，首先是受益于寬松政策的領(lǐng)域，如消費(fèi)、新能源產(chǎn)業(yè)鏈、新基建和新制造等；其次，人工智能也是全球關(guān)注的熱門話題，相關(guān)領(lǐng)域公司值得長期關(guān)注；最后，中國特色主題，國企改革和專精特色“小巨人”等依舊有吸引力。

　　王瀅表示，此次國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主要由消費(fèi)和服務(wù)驅(qū)動(dòng)，因此在行業(yè)配置上選擇消費(fèi)、零售相關(guān)占比較高。“同時(shí)我們對原材料行業(yè)、工業(yè)行業(yè)、科技行業(yè)進(jìn)行選擇性配置，有基于中長期主題性投資的考量，也有短期，比如對工業(yè)生產(chǎn)相關(guān)觸底反彈的預(yù)期。”

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責(zé)任編輯：郝欣煜