原標(biāo)題：最嚴(yán)“限塑令”推行 龐大市場需求誰來接續(xù)

　　作者： 陳婷

　　[ 卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，250~400g平張白卡紙市場主流成交含稅參考價為6800~7200元/噸，較2020年的低點6月的均價5275元/噸，增長了32.7%。 ]

　　2021年1月1日，新版限塑令將正式生效，全面禁塑的第一聲號角至此打響。一時間，各大餐飲企業(yè)、連鎖商超紛紛落實環(huán)保行動，開啟轉(zhuǎn)型升級的道路——原先售賣的一次性塑料袋被替換成了無紡布袋、紙袋，或是可降解塑料袋，此前免費提供的塑料吸管逐漸換成更為環(huán)保的紙吸管或是可降解塑料吸管，不同材質(zhì)的環(huán)保刀叉勺也開始出現(xiàn)在人們的餐桌上。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國塑料制品累計產(chǎn)量8184萬噸，塑料薄膜產(chǎn)量達1594.62萬噸。相比之下，2019年生物降解塑料消費量僅為52萬噸，在限塑令逐步實施的未來5年時間內(nèi)，將有龐大的市場尋求相關(guān)的替代品。多家上市公司已加快入局步伐，擴大相關(guān)替代品產(chǎn)能、布局包含原材料生產(chǎn)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

　　政策推行帶來行業(yè)機遇

　　2020年1月，國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了《關(guān)于進一步加強塑料污染治理的意見》，提出了分2020年、2022年、2025年三個時間段，明確了加強塑料污染治理分階段的任務(wù)目標(biāo)。同時也對各類塑料制品制定了具體的禁止、限制生產(chǎn)或使用要求，包括塑料袋、塑料餐具、酒店等場所的一次性塑料用品和快遞塑料包裝。到2020年底，率先在部分地區(qū)、部分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)禁止、限制部分一次性塑料制品的生產(chǎn)、銷售和使用。

　　按照國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部以及過去一年內(nèi)全國31個省級行政部門發(fā)布的相關(guān)政策文件，2021年起禁止使用的一次性塑料制品主要包括全國范圍內(nèi)的一次性塑料吸管，地級以上城市建成區(qū)、景區(qū)餐飲堂食中的一次性塑料餐具以及省會級以上城市（包括直轄市及深圳、寧波、紹興、廈門、大連等非省會城市）商超、書店藥店、外賣打包等場景下的一次性塑料袋。

　　在限制傳統(tǒng)塑料產(chǎn)品的同時，發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部將可降解塑料制品作為行業(yè)導(dǎo)向?qū)懭胛募⑻岢鐾茝V相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和使用，包括可降解購物袋、生鮮產(chǎn)品可降解包裝膜（袋）、可降解地膜等。

　　據(jù)中國塑協(xié)塑料再生利用專業(yè)委員會統(tǒng)計，截至2019年，我國塑料制品累計產(chǎn)量8184萬噸，塑料薄膜產(chǎn)量達1594.62萬噸。在生活場景中，塑料袋的年使用量超過400萬噸，約合每天使用30億個塑料袋；塑料吸管近3萬噸，約合460億根，人均使用量超過30根；快遞和外賣塑料包裝的年消耗量則分別為180萬噸和50多萬噸。相比之下，我國2019年生物降解塑料消費量僅為52萬噸，在限塑令逐步實施的未來5年時間內(nèi)，將有龐大的市場尋求相關(guān)的替代品。

　　從需求看，據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計測算，2020年底階段性目標(biāo)涉及的相關(guān)地區(qū)零售、餐飲領(lǐng)域，上述3類塑料制品的年消費量約30萬噸。從供給看，無紡布、紙、竹木等替代品的原料充足，可降解塑料的年供應(yīng)量約有40萬噸。同時，相關(guān)部門也呼吁：在相關(guān)企業(yè)努力為消費者提供優(yōu)質(zhì)替代產(chǎn)品的同時，也希望廣大消費者共同參與到塑料污染治理中。

　　可降解塑料成本較高

　　在浙江余姚的中國塑料城，思卓塑業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人夏先生告訴第一財經(jīng)記者，其公司原本生產(chǎn)的塑料吸管市場價在每噸1.5萬~1.6萬元左右，如今“限塑令”轉(zhuǎn)產(chǎn)后的替代吸管材料的成本是原來的2~3倍。其中，紙吸管市場價在每噸3萬元左右，生物基聚乳酸（PLA）可降解塑料吸管的市場價則在每噸5萬元。

　　鑒于紙吸管與PLA塑料吸管的售價相差較大，夏先生表示，目前接到更多的還是紙吸管的訂單，公司一個月紙吸管的產(chǎn)能在100多噸，目前已排單到2021年4、5月份。而PLA塑料吸管月產(chǎn)能也基本相當(dāng)，相對紙吸管的生產(chǎn)來說，產(chǎn)能相對略有空余，但也已排單到4月以后。

　　一直以來，和傳統(tǒng)塑料產(chǎn)品相比，可降解塑料產(chǎn)品的售價高昂是限制其拓寬市場的主要因素之一，這也導(dǎo)致了其長期在國內(nèi)市場中滲透率較低。2018年，可降解塑料對塑料消費量的滲透率僅為0.04%。

　　當(dāng)前具有代表性的可降解塑料主要是聚乳酸（PLA）和聚己二酸/對苯二甲酸丁二醇酯（PBAT）能夠?qū)崿F(xiàn)完全降解，因此也被視為最具前景的可降解塑料。

　　PLA主要來自淀粉（如玉米、大米）等發(fā)酵，也可以以纖維素、廚房垃圾或魚體廢料為原料獲取原料來源廣泛，且由其制成的產(chǎn)品使用后可直接進行堆肥或焚燒處理，最終可完全降解。PBAT則是基于化石燃料合成出來的高分子合物，因此比其他需要植物纖維，淀粉的可降解塑料原料供應(yīng)更充足，具有較好的耐熱性，通常應(yīng)用于包裝袋、垃圾袋、購物袋、農(nóng)業(yè)地膜、保鮮膜等。

　　從產(chǎn)能占比來看，目前PLA產(chǎn)量占比達到25%，PBAT則達到了24%，二者合計占比接近50%。但是相較于傳統(tǒng)PE、PP塑料6000~7000元/噸，這兩者的價格是原來的2~3倍，PLA的價格高達2萬~3萬元/噸；PBAT的價格一般在2.0萬~2.5萬/噸左右。同時，國內(nèi)PLA企業(yè)產(chǎn)能均在1萬噸規(guī)模左右，伴隨著限塑令帶來的需求增加，PLA價格已從1.8萬元/噸漲至目前的約3萬元/噸。

　　中研普華研究員洪前進表示，目前PLA已經(jīng)成為本就處于發(fā)展初期的國內(nèi)可降解塑料最短板的一環(huán)。伴隨著可降解塑料的銷量的快速提升，國內(nèi)PLA進口量也大幅提升，可降解塑料行業(yè)目前受制于原材料不足。隨著需求的逐漸釋放，機構(gòu)看好國內(nèi)企業(yè)突破技術(shù)壁壘，打開發(fā)展空間。

　　不過，目前可替代方案中可降解購物袋成本高、產(chǎn)能不足以及布袋便利性和應(yīng)用場景有限，而紙制品的產(chǎn)能充足，生產(chǎn)技術(shù)成熟，成本優(yōu)勢明顯，是塑料制品的最佳替代品。其中，白卡紙作為食品外包裝紙有望率先成為外賣餐盒的替代品，香港群益證券預(yù)計2021年將有約50萬噸白卡紙的替代需求。

　　而從2020年下半年起，白卡紙價格也一路上漲。8月末后，規(guī)模紙廠連續(xù)發(fā)布漲價函。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，250~400g平張白卡紙市場主流成交含稅參考價為6800~7200元/噸，較2020年的低點6月的均價5275元/噸，增長了32.7%。

　　而在可降解塑料成本降低之前，以白卡紙為主的紙包裝需求會再次增加。洪前進預(yù)計，基于目前塑料袋和外賣包裝的年使用量，同時考慮到快遞相關(guān)業(yè)務(wù)的無紙化及包裝耗材的再利用，預(yù)計未來紙包裝能夠替代的塑料制品占塑料制品總量在8%至12%左右。

　　上市玩家產(chǎn)能比拼

　　近年來，已有十余家國內(nèi)企業(yè)宣布進軍或擴大可降解塑料產(chǎn)能和布局，其中上市公司包括金發(fā)科技（600143.SH）、金丹科技（300829.SZ）、瑞豐高材（300243.SZ）、彤程新材（603650.SH）、中糧科技（000930.SZ）、萬華化學(xué)（600309.SH）、道恩股份（002838.SZ）等，非上市公司包括藍(lán)晶科技、海正生物等。紙類包裝涉及的主要企業(yè)則包括博匯紙業(yè)（600966.SH）、太陽紙業(yè)（002078，SZ）、晨鳴紙業(yè)（000488.SZ）、仙鶴股份（603733.SH）等。

　　在政策的推動下，投資平臺上關(guān)于紙質(zhì)包裝與可降解塑料的問詢數(shù)量也在增多。作為可降解領(lǐng)域行業(yè)龍頭之一的金發(fā)科技（600143.SH）就曾于2020年12月在互動平臺表示，該公司目前已擁有生物降解聚酯合成產(chǎn)能6萬噸，同時將有新增年產(chǎn)6萬噸PBAT合成生產(chǎn)線和年產(chǎn)3萬噸PLA合成線在建產(chǎn)能。同時，公司已同阿里巴巴旗下菜鳥簽訂綠色物流包裝供應(yīng)戰(zhàn)略合作協(xié)議。更早之前，*ST兆新（002256.SZ）、道恩股份（002838.SZ）曾表示，公司具備可降解塑料技術(shù)及產(chǎn)品，塑料禁令對其業(yè)務(wù)將會有提升。

　　紙制品行業(yè)的仙鶴股份（603733.SH）近日也在互動平臺表示，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，紙吸管、紙袋等可降解材料產(chǎn)品在手訂單飽滿，市場需求旺盛，公司正在調(diào)配資源提升產(chǎn)能，提高在手訂單的消化速度。岳陽林紙（600963.SH）也在互動平臺表示，公司已經(jīng)開發(fā)出能制作紙吸管的原紙。

　　可降解的概念也讓相關(guān)領(lǐng)域的造紙和可降解塑料企業(yè)的股票出現(xiàn)強勢上漲。

　　2020年3~8月，可降解塑料龍頭企業(yè)金發(fā)科技（600143.SH）股價漲幅超過150%；國內(nèi)乳酸巨頭金丹科技（300829.SZ）2020年4月到9月股價漲幅達337%，2021年開年以來漲幅23.15%；中糧科技（000930.SZ）2020年2~8月股價漲了近1倍，2021年以來漲幅超13.06%。

　　白卡紙龍頭博匯紙業(yè)（600966.SH）在2020年下半年翻倍增長，1月12日盤中漲至18.88元/股，創(chuàng)歷史新高，2021年開年以來上漲22.42%。太陽紙業(yè)（002078，SZ）在1月18日創(chuàng)下歷史新高17.75元/股，開年以來上漲13.31%；晨鳴紙業(yè)（000488.SZ）在12日盤中漲至8.24元/股，年初以來上漲19.63%。

　　不過，在概念熱度之下，仍要關(guān)注公司的具體產(chǎn)能。可以預(yù)見的是，隨著限塑令的逐步實施，可降解領(lǐng)域公司的可降解塑料產(chǎn)能會逐步擴大，而白卡紙產(chǎn)能較為充足，能替代的市場份額會隨著可降解塑料的成本價的變化而產(chǎn)生變動。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責(zé)任編輯：李桐