原標(biāo)題：永煤控股10億元債券違約：流動(dòng)資金緊張，234億債券待償 來源：澎湃新聞

　　11月10日，永城煤電控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“永煤控股”）發(fā)布公告稱，因流動(dòng)資金緊張，公司2020年度第三期超短期融資券“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，涉及本息金額共10.32億元。

　　對(duì)于后續(xù)工作安排，永煤控股表示，公司將通過多渠道積極籌措兌付資金，爭(zhēng)取盡快向投資人支付債券本息。

　　公開資料顯示，“20永煤SCP003”發(fā)行于今年2月12日，發(fā)行總額10億元，利率為4.39%，發(fā)行期限為270天。這是永煤控股首次出現(xiàn)債務(wù)違約，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中誠信國際此前給予該公司的主體評(píng)級(jí)為AAA。

　　永煤控股成立于2007年6月，經(jīng)營范圍包括對(duì)煤炭、鐵路、化工及礦業(yè)的投資與管理；發(fā)電及輸變電；機(jī)械設(shè)備制造、銷售等。該公司控股股東是河南省最大國有企業(yè)河南能源化工集團(tuán)有限公司，持股比例為96.01%，實(shí)控人為河南省國資委。

　　截至目前，永煤控股存續(xù)債券23只，余額合計(jì)234.1億元，其中年內(nèi)到期債券金額合計(jì)50億元，一年內(nèi)到期債券金額合計(jì)120億元，短期內(nèi)債券兌付存在較大壓力。

　　11月10日，中誠信國際發(fā)布公告，將永煤控股主體評(píng)級(jí)下調(diào)為BB，列入可能降級(jí)的觀察名單，相關(guān)債券評(píng)級(jí)也隨之下調(diào)。公告稱，今年以來，永煤控股經(jīng)營性業(yè)務(wù)利潤同比小幅下降，且公司短期債務(wù)規(guī)模明顯增長，短期償債壓力進(jìn)一步加劇，而其債務(wù)的償付主要依賴于控股股東河南能源的支持協(xié)調(diào)以及借新還舊。同時(shí)，上述違約會(huì)加劇公司外部融資環(huán)境惡化、進(jìn)一步削弱其流動(dòng)性，后續(xù)債券兌付存在很大不確定性。

　　此外，公告提到，永煤控股的實(shí)質(zhì)性違約將會(huì)導(dǎo)致河南能源外部融資環(huán)境的急劇惡化，從而進(jìn)一步削弱其流動(dòng)性，該機(jī)構(gòu)決定將河南能源化工集團(tuán)有限公司的主體信用等級(jí)由AAA調(diào)降至BB，列入可能降級(jí)的觀察名單。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，永煤控股近年來盈利能力逐年下滑，2017年至2019年歸屬母公司股東凈利潤分別為0.22億元、-11.44億元、-13.17億元。該公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入445億元，歸母凈利潤為-3.19億元。截至2020年三季度，永煤控股資產(chǎn)總計(jì)1726.5億元，總負(fù)債1343.95億元，其中流動(dòng)負(fù)債合計(jì)979.49億元，占比近73%，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)77.84%?，F(xiàn)金流方面，其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為73.84億元，期末現(xiàn)金余額為328.21億元。

　　11月2日，永煤控股發(fā)布《關(guān)于永城煤電控股集團(tuán)有限公司資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)的公告》稱，為集中統(tǒng)一管理煤炭資源、整合煤炭產(chǎn)業(yè)鏈條、提升資源效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，公司陸續(xù)進(jìn)行一系列資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)。

　　中誠信國際在11月10日發(fā)布的評(píng)級(jí)關(guān)注公告中提到，上述事項(xiàng)有助于永煤控股聚焦煤炭主業(yè)，優(yōu)化資源配置和產(chǎn)業(yè)布局；由于所劃出資產(chǎn)主要為化工業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，其財(cái)務(wù)杠桿水平很高，且近年來受行業(yè)低迷等因素影響呈持續(xù)大幅虧損狀態(tài)，對(duì)公司盈利造成不利影響，本次資產(chǎn)的無償劃轉(zhuǎn)將有助于公司資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力及資本結(jié)構(gòu)的改善，但也會(huì)使其合并口徑下其他應(yīng)收款大幅增加。

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責(zé)任編輯：郭建