原標題：沙特掀起原油價格戰 俄羅斯為何執意抵制減產？

　　眼看OPEC+會議未果導致油價暴跌，國際能源署（IEA）執行董事比羅爾（FatihBirol）敦促各原油生產國在面對新冠疫情時“采取負責任的行動”。

　　全球原油價格戰

　　在OPEC+就進一步減產談判破裂后，沙特大幅調低其主要原油定價，并計劃大幅提高原油產量。一場大規模的價格戰已不可避免。國際原油期貨價格在3月9日下跌幅度一度超過30%，NYMEX原油期貨價格最低逼近27美元/桶，而有機構認為國際原油價格將跌至20美元/桶。這背后是沙特、俄羅斯以及美國對國際原油市場份額的博弈，尤其在OPEC+減產后，不少市場份額被美國占有，沙特的舉措希望將其他高成本生產商擠出市場，包括美國頁巖氣行業的部分生產商。不過，原油價格暴跌考驗著各方的承受能力，全球金融市場激烈震蕩。不少分析認為，OPEC+將相互妥協而達成一份新的減產協議，以支持原油價格在合理區間。原油期貨價格大跌也產生一系列連鎖反應，不少企業緊急套保以降低庫存風險，也有原油期貨多頭一夜爆倉。

　　眼看OPEC+會議未果導致油價暴跌，國際能源署（IEA）執行董事比羅爾（Fatih Birol）敦促各原油生產國在面對新冠疫情時“采取負責任的行動”。

　　在OPEC+就進一步減產談判無果后，沙特果斷采取激進行動，不僅大幅調低其主要原油定價，并計劃大幅提高原油產量。一場大規模的價格戰已不可避免。

　　“這是歐佩克（OPEC）的冒險之舉，而且顯然是一場沒有贏家的賭博。”荷蘭國際集團（ING）大宗商品策略負責人沃倫·帕特森（Warren Patterson）認為，OPEC+未能就減產達成一致將徹底改變今年原油市場的前景。

　　“我們已經下調了ICE布倫特原油的價格預測。對于2020年第二季度，我們現在預計平均價格為33美元/桶，而之前的預測為56美元/桶。”帕特森表示。

　　這突如其來的變化來自上周OPEC和非OPEC的一場會議。在3月5日結束的OPEC部長級特別會議上，各國部長一致認為，新冠肺炎疫情對2020年全球經濟以及原油需求預期造成顯著負面影響。預計全球原油需求增速下調至48萬桶/日，較2月預測的99萬桶/日減半。因此，OPEC石油部長3月5日表示，除了支持現有的210萬桶/日的減產措施外，他們還支持到2020年底之前減產150萬桶/日。

　　然而，在3月6日的OPEC+會議上，俄羅斯拒絕了這個擴大減產規模的提議，稱它只愿意延長將于3月底到期的210萬桶/日的減產協議。讓人沒有想到的是，OPEC對俄羅斯作出強硬回應，表示不再延長現有的削減計劃。

　　“談判破裂可能將導致210萬桶/日的供應重回市場，再加上，未來幾個月利比亞的產量有望恢復正常，這將使市場進一步增加100萬桶/日的供應。”帕特森在接受21世紀經濟報道書面專訪時指出，這310萬桶/日的額外供應出現的時機是，原油市場原本就將在2020年第二季度出現過剩，且需求前景受新冠肺炎疫情影響仍不明朗，這恐將讓油價進一步走低。

　　3月9日，國際能源署（IEA）在最新月報中表示，由于新型冠狀病毒疫情造成全球經濟活動停頓，2020年全球原油需求勢將出現逾10年來的首次萎縮。IEA將其2020年石油需求增長預期下調了110萬桶/日，至9990萬桶/日，比前一年減少了9萬桶/日。

　　3月9日，美、布兩油繼續走低，截至北京時間20時，分別報32.26美元/桶及35.72美元/桶，均下挫約22%。眼看OPEC+會議未果導致油價暴跌，國際能源署（IEA）執行董事比羅爾（Fatih Birol）敦促各原油生產國在面對新冠疫情時“采取負責任的行動”。

　　比羅爾警告，低油價可能會使許多主要原油生產國，如伊拉克、安哥拉和尼日利亞，承受“巨大的”財政壓力并加劇社會緊張。

　　價格戰爆發

　　“我認為，價格戰已經開始。俄羅斯能源部長亞歷山大·諾瓦克3月6日說，各方將從4月1日起隨心所欲地供油。緊接著，沙特就下調了其石油的官方售價。”帕特森說道。

　　眼看俄羅斯拒絕合作，沙特第一時間采取行動。沙特國家石油公司沙特阿美在3月8日晚發布的一份聲明中表示，阿拉伯輕質原油期貨價格4月在亞洲的官方售價（OSP）下調6美元/桶，較阿曼/迪拜原油貼水3.10美元/桶；將面向歐洲西北部出口的官方售價下調至每桶10.25美元，較洲際交易所的布倫特原油價格低8美元。

　　據報道，沙特還計劃在下個月大幅增加原油產量，日產量將達到1000萬桶，甚至達到創紀錄的1200萬桶/日。

　　沙特的減價增產之舉會迫使俄羅斯重回談判桌嗎？帕特森說，“只有時間會給出答案。俄羅斯的目的是對美國石油業施加壓力，盡管這可能在中期發揮作用，但會產生怎樣的長期影響尚不確定。”

　　帕特森指出，毫無疑問，沙特和俄羅斯是這場價格戰中的主角。至于兩國斗法誰占上風，他認為，對俄羅斯來說，即便油價低于50美元/桶，也能實現財政收支平衡；而沙特則需要約80美元/桶，“從這一點來說，俄羅斯處于更有利的位置。”

　　沙特用降價增產的方式“挑戰”俄羅斯，恐將讓整個OPEC組織陷入危機。帕特森說，“過去，OPEC的有效性已經遭到多次質疑。實際上，OPEC早在2016年不得不拉一些非OPEC國家減產，就說明它的勢力已經不復當年。這在很大程度上確實要歸功于美國供應的增長。”

　　對于OPEC的命運，帕特森認為，這將在很大程度上取決于美國頁巖油氣業的發展，如果它繼續擴張，這將使OPEC的工作越來越困難。此外，如果OPEC無法像過去幾年那樣與非OPEC成員（特別是俄羅斯）合作，這將使該組織更加艱難。

　　俄羅斯為何拒絕

　　寧夏大學中國阿拉伯研究院院長李紹先向21世紀經濟報道記者指出，這次俄羅斯和沙特不歡而散的最主要原因是利益出現分歧，以及試圖爭奪對油價的影響力。“兩家都缺錢，但不同的是，沙特想限產以抬高價格，但俄羅斯卻希望多賣，雙方的矛盾在這里。”

　　帕特森認為，俄羅斯放棄減產核心因素是減產擠壓了俄羅斯的市場份額，使得其全球第二大原油出口商的地位受到了威脅。“我認為，讓俄羅斯感到不安的是，盡管他們一直在削減產量，但實際上卻幫助美國頁巖氣行業擺脫了困境，因此，他們想結束這一局面。”

　　俄羅斯石油公司對俄羅斯同沙特分道揚鑣表示高興。該公司發言人米哈伊爾萊·昂蒂耶夫稱，它現在可以采取行動，提高其市場份額。

　　除此之外，美國一直在用制裁手段干擾“北溪-2”天然氣管道項目也讓俄羅斯忍無可忍。俄羅斯科學院世界經濟與國際關系研究所所長鄧金（Alexander Dynkin）對媒體說，“克里姆林宮已決定犧牲OPEC+，以制止美國頁巖油生產商，并懲罰美國對‘北溪-2’的破壞。”

　　“北溪-2”管道完工后每年將從西伯利亞油田直接向德國輸送多達550億立方米的天然氣，這也成為整個大西洋地緣政治緊張局勢的焦點。美國財政部2019年12月宣布，將對“北溪-2”項目實施制裁，嚴重干擾了該項目的建設。“美國最近的制裁可能會使俄羅斯的決定（抵制減產）做得更容易。”帕特森說道。

　　中國社科院世界經濟與政治研究所研究員張明認為，這次全球原油價格暴跌，直接原因是俄羅斯與OPEC在減產協議上談崩。但更深層次的原因，乃是沙特阿拉伯與俄羅斯在中東問題上的地緣政治博弈。敘利亞問題、伊朗問題未來一段時間依然撲朔迷離。

　　“只不過詭異的是，通常在中東地區地緣政治博弈加劇時，全球原油價格將會飆升。而這次沙特與俄羅斯之間的博弈，卻是以雙方‘殺敵一千、自損八百’的方式進行的。”張明說，除了博弈雙方都會受損外，美國的頁巖油氣生產商、中國的石油三巨頭也都會紛紛中槍。

　　3月8日，俄羅斯總統普京對該國財政部長和能源部長表示，“我們需要為不同的情況做好準備。”他說，目前尚不清楚這一原油局勢將持續多久，但對俄羅斯經濟可以應對任何后果有信心。

　　不過，李紹先認為，如果油價進一步走低，俄羅斯也將無法獲得預期的經濟收益。“實際上，現在放棄減產是兩敗俱傷，雙方最終還得回到談判桌前。”

　　中國能源需求出現復蘇跡象

　　油價走低將帶來什么影響？帕特森說，油價走低對出口商來說肯定是個壞消息，特別是那些嚴重依賴石油收入的國家，而對中國和印度等大型原油進口國來說，通常是利好。但實際情況可能要復雜得多，因為較低的石油價格將對石油出口國的經濟產生影響，因此有可能削弱這些國家對一般商品的需求，有可能使一些國家（例如中國）的商品出口承壓。

　　與原油供給過剩相比，新冠疫情導致的需求疲軟可能是更大的問題。IHS Markit能源部副總裁吉姆·布克哈德在近日的電話會議中說，“我們將看到全球原油需求出現自2009年全球金融危機以來的首次單季同比下滑。可以說，這對石油市場來說意義重大。”

　　布克哈德強調，中國對全球能源需求的重要性難以被低估。他指出，在2003年爆發SARS疫情時，中國的原油進口量約為180萬桶/日，而美國接近1000萬桶/日；到了2019年，中國的原油進口量已增至1000萬桶/日，是2003年的5.5倍，而美國作為第二大原油進口國，刨除從加拿大的進口量，只進口了300萬桶/日。“中國自2017年起就已經是全球最大的原油進口國，一直是全球原油需求逐年上漲的最主要來源。”

　　布克哈德指出，今年第一季度，受到新冠肺炎疫情影響，全球原油需求增長將由正轉負。“在疫情爆發之前，我們認為，今年第一季度，中國將占世界原油需求增長總量的一半以上。”但他指出，“我們的最新判斷是，中國2月的需求將下降300萬桶/日，整個一季度將下降120萬桶/日。”

　　不過，隨著中國的新冠疫情已逐漸得到控制，中國的需求已經出現復蘇跡象。“中國最糟糕的情況似乎已經過去。我們看到中國的燃料需求正在回升，煉油廠的利用率近幾周來也有所增加，這也說明了中國的需求在復蘇。”帕特森說道。

　　不過，帕特森同時指出，隨著新冠疫情在海外不斷蔓延，市場已經從對中國需求的擔憂轉為對全球需求的擔憂。“我仍然認為，鑒于疫情尚未在中國以外地區達到頂峰，因此，受疫情影響，需求還有進一步下降的趨勢。”

　　帕特森指出，現在有越來越多的預測認為，今年將看到消費萎縮，而不僅是消費增長放緩。“不過，就目前而言，我們仍假設今年的消費將溫和增長。”

責任編輯：蔣曉桐