原標題：郵儲銀行網上中簽率創新高，將引入“綠鞋”機制穩定股價

　　來源：界面新聞

　　記者|張曉云

　　11月28日，備受矚目的郵儲銀行正式開始申購，并于晚間公布了中簽結果。

　　根據郵儲銀行發布的《網上發行申購情況及中簽率公告》顯示，回撥機制啟動后，本次網上發行的最終中簽率為1.2591%。

　　值得注意的是，此次郵儲銀行的網上中簽率，創下了2016年信用申購制度實施以來的最高紀錄。在此之前，網上發行中簽率最高的是11月26日上市的浙商銀行（601916.SH），為0.688%。

　　近期，銀行股頻頻出現破發現象，繼渝農商行（601077.SH）上市10個交易日破發后，浙商銀行在上市首日告破發，盤中最低價已擊穿發行價。截至28日收盤，浙商銀行股價僅為4.75元/股，依舊低于發行價。

　　A股打新收益的下降，或導致投資者對郵儲銀行的申購熱情有所消減。郵儲銀行此次網上發行有效申購戶數為8882002戶，而11月14日申購的浙商銀行有效申購戶數為1097萬戶，11月21日申購的中科海訊有效申購戶數為1179萬戶。

　　除了打新人數以外，中簽率還和發行規模有關。

　　11月27日，郵儲銀行發布公告稱，預計發行人募集資金總額為284.47億元，發行規模為51.72億股，約占發行后總股本的比例為6.00%（超額配售選擇權行使前），全部為公開發行新股，不設老股轉讓，為2010年以來規模最大的A股IPO發行，總體發行規模近浙商銀行的三倍。

　　值得注意的是，本次郵儲銀行還將引入超額配售選擇權，即“綠鞋”機制。歷史上，A股曾有3次銀行股上市引入了“綠鞋”機制，分別是工商銀行、農業銀行和光大銀行。

　　所謂的“綠鞋”機制指的是綠鞋期權。根據證監會2018修訂的《證券發行與承銷管理辦法》第15條規定：“首次公開發行股票數量在 4 億股以上的，發行人和主承銷商可以在發行方案中采用超額配售選擇權”。這其中的“超額配售選擇權”簡稱為“綠鞋”機制。通俗地講，“綠鞋”意味著新股發行后30天的后市穩定期內，如股價因市場波動出現“破發”的情況，承銷商將從市場上買入股票，穩定二級市場價格。

　　本次郵儲銀行的“綠鞋”規模為初始發行規模的15%，（按發行價測算金額約42.669億元），若綠鞋全額行使，則發行總股數將擴大至59.48億股，約占發行后總股本的比例為6.84%（超額配售選擇權全額行使后）。

　　對于郵儲銀行此次A股IPO設置的“綠鞋”機制，中泰證券稱，如果郵儲銀行在上市后30天之內，股價出現低于發行價的情況，將最多有43億的“綠鞋”資金入場。

　　郵儲銀行還安排了戰略配售，其戰略配售數量約占發行總量的40%，獲配股票鎖定期不低于12個月。

　　對此，中泰證券認為，該戰略配售起到了壓艙石的作用，是后市表現穩定的重要支撐。此外70%的網下配售股份的鎖定期為6個月。行使“綠鞋”后，發行總量中有近45%實現分期鎖定，可有效減小流通盤帶來的拋壓。

　　郵儲銀行還作出了穩定股價承諾。發行文件披露，在上市后三年內，若郵儲銀行A股收盤價格連續20個交易日低于最近一期財報每股凈資產，則觸發控股股東增持計劃。郵儲銀行股價穩定承諾，可以為機構投資者、中小投資者提供充足的安全墊。

　　根據郵儲銀行發布的A股招股說明書對全年業績預計的披露，預計2019年營業收入為2766.55億元至2792.65億元，同比增幅約為6.00%至7.00%；歸屬于公司普通股股東的凈利潤為581.80億元至592.26億元，同比增幅約為16.55%至18.64%。

責任編輯：陳鑫