原標題：險企將大力發展風險保障類產品

　　本報記者 程竹 

　　針對8月30日銀保監會規定下調部分壽險產品準備金評估利率，中國證券報記者走訪發現，多數保險公司已停售4.025%的人身險產品，同時還有一些保險公司對內發文要求陸續停售普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金。

　　多位險企人士對中國證券報記者表示，以往通過“開門紅”高費率產品沖保費規模的情況難再現。經過此番評估利率的精確調整，多數保險公司已開始改變產品策略，2020年將進一步加大身故、健康、意外等風險保障類產品發展力度。同時，降低責任準備金評估利率，可以增加已有存量業務的責任準備金，應對可能存在的利差損風險。

　　兩類險種被叫停

　　8月30日，銀保監會發布的《關于完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》（簡稱《通知》）指出，將調整部分險種評估利率，其“鎖定”的保險產品主要是2013年8月5日及以后簽發的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金。

　　銀保監會有關部門負責人表示，目前，普通型養老年金和10年期以上的普通型長期年金兩類產品的定價受宏觀利率的影響比較大，在前期調研中，這兩類產品也暴露出較多風險。過去，保險公司備案與審批的分界線是4.025%。如今這兩類產品的預定利率一旦超過3.5%，就不能再進行備案，而是需要進行審批，面臨更長的流程以及更嚴格的監管審核。

　　記者了解到，這兩類被叫停的險種，正是近年來部分人身險公司在“開門紅”期間沖擊保費規模的主力產品。如今年年初中國人壽、泰康人壽以及新華人壽增加4.025%的定期年金保險，前三季度就已全部售罄。

　　“此次叫停的兩類險種，會對2020年保險公司‘開門紅’期間的新單規模產生一定影響。”一位大型保險公司相關人士表示，目前部分保險公司已調整產品策略，2020年將進一步加大身故、健康、意外等風險保障類產品發展力度。同時，經過此番評估利率的精確調整，人身險業“開門紅”概念或將進一步淡化。

　　防止利差損風險

　　“為應對可能出現的利差損風險，有必要適當下調現行評估利率。”銀保監會有關部門負責人表示，此次下調評估利率，以防預定利率過高，導致行業出現利差損。

　　國務院發展研究中心保險研究室副主任朱俊生認為，在當前保險公司面臨轉型與競爭的雙重壓力之下，部分公司通過提高預定利率降低產品定價的長期年金產品獲取保費收入，在長期利率下行背景下有可能帶來利差損風險。

　　“降低責任準備金評估利率，可以增加已有存量業務的責任準備金，應對可能存在的利差損風險。同時，評估利率會影響到定價的預定利率，未來新產品的預定利率也會下調，增量業務的利差損風險會大大降低。對利差損風險的防范有助于壽險業的可持續發展。”朱俊生表示。

　　相關人士認為，這一舉措對保險公司來說有三方面影響：一是評估利率下降，責任準備金會相應增加，可能會對利潤造成一定擠壓；二是預定利率將下降，在同等情況下保險產品價格可能會有所提高，從而對行業保費收入增長形成一定的壓力；三是行業要基于長期可持續發展的理念，倒逼保險公司加大轉型力度。 

　　適時調整評估利率水平

　　“評估利率不是一成不變的，未來將趨勢性動態、前瞻調整。”銀保監會有關負責人指出，從國際經驗看，主要發達國家都建立了準備金評估利率的趨勢性調整機制，評估利率的確定充分體現資產端和負債端的聯動，及時反映未來市場的趨勢性變化。

　　對于下一步完善調整評估利率水平形成機制，《通知》指出，一是支持中國保險行業協會設立人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會，定期研究討論評估利率調整的必要性及影響，形成相關建議供監管部門決策參考。二是優化人身保險業責任準備金評估利率形成機制。在充分考慮負債特點的基礎上，基于對市場利率未來走勢、行業投資收益率等因素的判斷，確定評估利率參考值，并結合上述委員會的意見，適時調整評估利率水平。

　　同時，此次責任準備金評估利率的調整有助于更好保護消費者權益。“這將促進全行業進一步加大身故、健康、意外等風險保障類產品的發展力度，更好滿足消費者保障需求。”上述負責人補充道。

　　朱俊生建議，為了增強壽險產品的競爭力，要繼續拓展保險資金運用渠道，適當提高風險容忍度，提升保險資金收益。目前保險資金運用過于強調安全性，低風險容忍度既不利于發揮保險資金期限較長、穩定性較高的優勢，造成保險資金收益率較低，又不利于保險資金服務實體經濟。

責任編輯：楊希 1904183207