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　　來源：每日經濟新聞

　　本周前兩個交易日，市場表現比較亢奮，先是低開高走，然后是高開高走。不過，昨天大盤表現就比較平淡了。滬指小跌8.43點，以2893.76點報收，跌幅為0.29%。成交量維持得還不錯，滬市成交2018億元，比前日略有萎縮。

　　盡管指數調整，但個股炒作依舊非常熱鬧，而且熱點板塊非常清晰。用一句話概括：二師兄買了輛新能源車去賽馬，順便裝了ETC跑高速，車開得飛快……這當中，包含了哪些板塊，大家可以自己發揮想象力。

　　昨日復盤

　　前天，滬指好不容易沖上2900點，但這個位置似乎還有些壓力。畢竟，前天的大漲與MSCI擴容、海外資金加倉進場有關。但到了昨天，海外資金的買盤沒有那么踴躍了，不慌不忙，大盤自然也就放慢了腳步。

　　但是，大盤的下跌，其實也并不算厲害，只能說是正常的調整，滬指最多只跌了大概15個點，尾市收了一些回去，最終5日均線也沒有被跌破，說明短期強勢震蕩的格局沒有被破壞。而指數的下跌，主要是金融股壓盤有關。

　　銀行股中，興業銀行跌幅較大，達到4.93%，而且成交量也明顯放大，這引發了市場較高的關注度。引發興業銀行股價大跌的，或許與該公司昨天公布的中報有關。

　　表面上看，興業銀行中報業績并不算差，每股收益為1.66元，主營收入同比增長22.51%，凈利潤同比增長6.6%，都算是過得去的。但即便如此，興業銀行股價依然大跌，而且拋盤明顯。

　　那么，究竟是什么因素，讓興業銀行昨天的股價表現，看上去像是業績“爆雷”了呢？

　　我看了幾家券商昨天發布的相關研報。其中，中金公司發布報告指出，興業銀行上半年營收增速較高，但在大量撥備計提后利潤增速表現低于預期。

　　中金公司在報告中稱，由于上半年興業銀行核銷轉出力度加大，消耗撥備191億元，同比翻倍，對應的，撥備計提同比快速增長70%至291億元，拖累利潤增速。更加通俗的分析認為，興業銀行目前最大的問題是，不良資產的增加，拖累了業績的增長。其實，對于銀行股而言，這或許也就是市場最擔心的問題。

　　板塊聚焦

　　文章開頭說了，昨天雖然指數表現疲軟，但個股炒作還是很熱鬧，用一句話概括：二師兄買了輛新能源車去賽馬，順便裝了ETC跑高速，車開得飛快……

　　這當中，顯然包括了豬肉概念股、汽車板塊，還有ETC概念股等。而這些板塊，都是與大消費有關。前天，國務院發了個大招，出臺20條措施提振消費。其中，關注度較高的包括培育四類消費新模式鼓勵循環消費、優化社區便民服務設施、釋放農村消費力、滿足優質國外商品消費需求、逐步放寬或取消汽車限購、降低流通企業成本費用、擴大成品油市場準入、加大對新消費領域金融支持力度。

　　昨天，達哥在早評文章中曾經點評過，這些被刺激、被提振的消費領域固然是利好，但我們更應該關注那些不需要刺激、不需要提振的消費。

　　不過，從昨天的盤面看，這些被提振的消費領域個股，依然還是非常給力，說明政策利好對相關板塊市場表現的影響，至少在短期是比較有效果的。

　　其他板塊中，深圳本地股繼續走強，深中華A、深大通（維權）、深賽格漲停。尤其是深賽格，已經連續8個漲停板。加上近期同樣表現強勁的華北制藥、九鼎新材等超級妖股，不僅讓人想起了今年年初的東方通信、人民網等。

　　一般來說，只有市場主力對大趨勢比較看好的時候，才敢于如此放手一搏。近期妖股頻現，至少也說明游資對大環境已經不那么擔憂了。

　　其他方面，軍工股昨天也值得一提，這可能與國慶70周年有一定關系。

　　后市策略

　　最后，再說一下對后期趨勢的看法，以及應對策略。經過周初的反彈之后，市場在2900點關口可能會遇到一些阻力。畢竟，MSCI擴容落地之后，海外資金進一步大舉加倉的動力不會那么強了，將會以一種按部就班的步伐參與市場。

　　在這種情況下，如果找不到更多增量資金的介入，市場能有多強的上攻動能，就要看存量資金的心態了。

　　從這波反彈行情的趨勢來看，5日均線還沒有被跌破，那么至少繼續維持強勢震蕩的可能性還是比較大的。

　　另外，個股的炒作還是會比較熱鬧，兩條投資主線依然值得重點關注。一個是大消費領域，很多優質個股在不斷創新高，只要中報業績不“爆雷”，繼續持有就行了。

　　第二個，科技股依舊是一個重要主線，這一點前天已經在文章中分析過，科技領域也將是國家政策關注的焦點。

　　滬深300指數倉位參考

　　昨日倉位：六成

　　今日倉位計劃：六成

　　一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。

　　二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 （張道達）

責任編輯：常福強