原標(biāo)題：你真的了解投資型保險(xiǎn)嗎？24人涉串謀詐騙與洗黑錢(qián)被捕，約4.2億港元資產(chǎn)被凍結(jié)……

　　來(lái)源：保險(xiǎn)文化

　　不知道大家還記不記得去年鬧得影響比較大的“香港安盛保險(xiǎn)投連險(xiǎn)一夜暴雷”的事情，很多投資者把矛頭直接對(duì)準(zhǔn)安盛，并投訴到香港保監(jiān)局，安盛當(dāng)時(shí)也積極協(xié)助警方進(jìn)行立案?jìng)刹椤?/p>

　　近日傳來(lái)好消息，這個(gè)事件迎來(lái)了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展：該案定性為投資基金詐騙案，涉及被騙款項(xiàng)4.75億港元，拘捕24人，包括13男11女，年齡在28歲至64歲之間，包括3名集團(tuán)首腦，其中一人是執(zhí)業(yè)律師及11名保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人。

　　目前，有關(guān)調(diào)查行動(dòng)仍在繼續(xù)，并將與內(nèi)地執(zhí)法部門(mén)跟進(jìn)，不排除有更多涉案人員被捕。

　　安盛事件思考

　　由于大家或多或少看過(guò)各類媒體報(bào)道，這里不多贅述，簡(jiǎn)單的還原一下事件：

　　前兩天，上百位安盛保險(xiǎn)投保人聲稱，因在香港購(gòu)買(mǎi)安盛保險(xiǎn)發(fā)行的 EVOLUTIONHKI F保險(xiǎn)產(chǎn)品，在2018年年中發(fā)現(xiàn)該保險(xiǎn)產(chǎn)品凈值一夜之間暴跌90%以上，在后續(xù)繼續(xù)扣除賬戶建檔費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用后，保單的凈值為負(fù)數(shù)，據(jù)稱造成了投資人高達(dá)4億港幣的巨額虧損。

　　投資者在暴雷之后前往香港安盛公司進(jìn)行拉橫幅維權(quán)互動(dòng)，引起輿論的高度關(guān)注。

　　通過(guò)回顧香港安盛事件實(shí)況，我們可以發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)受害者并不了解自己到底購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)什么品種的保險(xiǎn)產(chǎn)品。并且按照一般常識(shí)，保險(xiǎn)怎么會(huì)有虧損情況出現(xiàn)呢？

　　實(shí)施詐騙的四大手段

　　當(dāng)時(shí)很多輿論把矛頭指向安盛保險(xiǎn)，安盛公司本身也覺(jué)得很無(wú)奈，一方面安撫輿論另一方面積極配合警方調(diào)查。那么這些人是怎么實(shí)施詐騙的呢？

　　1．說(shuō)服內(nèi)地人購(gòu)買(mǎi)投連險(xiǎn)：詐騙集團(tuán)于香港控制一間保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司（Asia One 宏亞），而集團(tuán)于開(kāi)曼群島成立涉案投資基金，以誘使受害者上當(dāng)。集團(tuán)早于2013年底開(kāi)始行騙，于內(nèi)地及香港約263名受害者，并指涉案投資基金為“跨國(guó)保險(xiǎn)公司”旗下的基金，并說(shuō)服對(duì)方購(gòu)買(mǎi)“投資連結(jié)式保險(xiǎn)”的基金，實(shí)際將受害人的保費(fèi)投資到詐騙集團(tuán)的基金中，合共損失約港幣4.75億元。

　　2．謊稱每年9%~12%的收益：其實(shí)詐騙集團(tuán)的基金并不是屬于保險(xiǎn)公司（跟安盛保險(xiǎn)沒(méi)有任何關(guān)系），而是獨(dú)自注冊(cè)基金，營(yíng)銷(xiāo)說(shuō)是透過(guò)保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)平臺(tái)，投資詐騙集團(tuán)的基金。

　　由于集團(tuán)涉及不同海外公司，加大非專業(yè)投資者的認(rèn)知難度。另外，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)推銷(xiāo)時(shí)聲稱基金有2~5年期的“閉鎖期”，并謊稱每年有9%~12%回報(bào)，誘騙受害者購(gòu)買(mǎi)高風(fēng)險(xiǎn)基金。

　　3．投資人的錢(qián)挪作他用：詐騙集團(tuán)所獲得的騙款，并非用作基金投金，至是存入主腦及成員的個(gè)人、公司銀行及證券戶口。騙款被用作經(jīng)營(yíng)借貸生意、購(gòu)買(mǎi)物業(yè)及贖回樓宇按揭、償還貸款，以及給予內(nèi)地推銷(xiāo)中介的分紅。

　　4．事情敗露謊稱基金大跌：到2018年7月，有受害人發(fā)現(xiàn)基金價(jià)值大跌9.3成，而詐騙集團(tuán)亦于2019年2月開(kāi)曼群島申請(qǐng)基金清盤(pán)。其后詐騙集團(tuán)回應(yīng)保險(xiǎn)公司及受害人查諸時(shí)，聲稱基金清盤(pán)因投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品而失利。其實(shí)被他們用于其它用途，錢(qián)根本沒(méi)有進(jìn)入基金賬戶。

　　不過(guò)好消息是，此次香港警方破獲的4.75億港元投資基金詐騙案，款項(xiàng)基本可以追回，目前已經(jīng)凍結(jié)的資金達(dá)4.2億港元，包括5000萬(wàn)港元銀行存款和3.7億港元物業(yè)，也就是說(shuō)基本上可以覆蓋投資人的損失。

　　高收益和高虧損的風(fēng)險(xiǎn)并存

　　對(duì)于這一事件，安盛保險(xiǎn)香港此前曾在聲明中表示Evolution是一種投連險(xiǎn)產(chǎn)品，投資風(fēng)險(xiǎn)需由客戶自己承擔(dān)。

　　投連險(xiǎn)究竟是什么？撇開(kāi)這起爆雷事件來(lái)談，正常的投連險(xiǎn)產(chǎn)品本身具有怎樣的風(fēng)險(xiǎn)？

　　按照產(chǎn)品設(shè)計(jì)方式進(jìn)行分類，人身保險(xiǎn)產(chǎn)品主要分為：傳統(tǒng)險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)。投連險(xiǎn)具體是指投保人在投保投連險(xiǎn)時(shí)會(huì)被要求選擇一支或幾支基金構(gòu)成一個(gè)“投連賬戶”，這些基金通常是由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)，由保險(xiǎn)公司挑選并納入投連產(chǎn)品基金清單。投保人的保費(fèi)進(jìn)入投連賬戶，在扣除各項(xiàng)費(fèi)用成本之后，賬戶價(jià)值會(huì)根據(jù)所選投資組合的實(shí)際交易價(jià)值進(jìn)行上下波動(dòng)，高收益和高虧損的風(fēng)險(xiǎn)并存。

　　據(jù)了解，內(nèi)地市場(chǎng)上并沒(méi)有相當(dāng)于Evolution這類開(kāi)放式投連險(xiǎn)產(chǎn)品。在內(nèi)地，投連險(xiǎn)產(chǎn)品提供的是由保險(xiǎn)公司預(yù)先篩選和預(yù)先選擇的相關(guān)資產(chǎn)，僅向客戶提供非常有限度的選擇，在一定程度上降低了風(fēng)險(xiǎn)。

　　“從風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)角度來(lái)看，傳統(tǒng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)完全由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，分紅險(xiǎn)是由保單持有人與保險(xiǎn)公司共享盈余、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要由保單持有人承擔(dān)，而投連險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)完全由保單持有人自行承擔(dān)。”香港精算視覺(jué)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)牟劍群分析指出。

　　既然傳統(tǒng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)完全由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，而投連險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)完全由保單持有人承擔(dān)，那為何還有投資者會(huì)選擇要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投連險(xiǎn)呢？

　　牟劍群表示，這是因?yàn)橥哆B險(xiǎn)的預(yù)期投資回報(bào)比較高。“‘高收益一定伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)’可以說(shuō)是一條‘鐵律’。這一‘鐵律’在保險(xiǎn)產(chǎn)品收益的確定中體現(xiàn)得淋漓盡致：對(duì)投保人而言，沒(méi)有任何非保證成分的傳統(tǒng)險(xiǎn)收益通常是最低的，而沒(méi)有任何保證成分的投連險(xiǎn)預(yù)期收益通常是最高的。”

　　他認(rèn)為，投連險(xiǎn)本身就是不保本的，甚至在最極端的情況下的確會(huì)出現(xiàn)賬戶價(jià)值清零的情況。投連險(xiǎn)的投保人作為受害者，雖然可能遭遇了詐騙而本金全損，但是對(duì)于自己在投資時(shí)受到高收益誘惑而做出的欠妥投資決定，毋庸置疑也需要承擔(dān)一定的責(zé)任。

　　精算師婁道永也指出，產(chǎn)品本身并無(wú)好壞，只有適不適合。“希望大家從這次事件中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)：了解清楚產(chǎn)品的情況，錢(qián)最終投向哪里；了解清楚自己的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力；最后再去選擇適合自己的產(chǎn)品。”

　　綜上所述，小編認(rèn)為，保險(xiǎn)姓保，除了保障類保險(xiǎn)，大家在買(mǎi)投資類保險(xiǎn)的時(shí)候，也應(yīng)該多關(guān)注“保底收益”，而不是“預(yù)期收益”。而到底保不保底，保底是多少，應(yīng)該老老實(shí)實(shí)看合同，而不是只聽(tīng)一些業(yè)務(wù)人員的所謂“演示利益”。

　　從這個(gè)層面來(lái)看，這個(gè)事件實(shí)際上和一些P2P、私募、信托的暴雷一樣，除了其他各方的責(zé)任，投資者還是要為自己在投資時(shí)的不謹(jǐn)慎與貪圖高收益承擔(dān)一部分的責(zé)任。

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責(zé)任編輯：潘翹楚