原標題：招行的2021：凈息差略降、延期還本付息影響有限 來源：北京商報
“零售之王”招商銀行交出了2020年成績單。在3月22日的業績發布會上，圍繞著由年報引發的投資者關注的話題，招商銀行一一做出了回應，包括關鍵指標凈息差的走勢、延期還本付息政策對資產質量的影響，以及購買臺州銀行股權及為理財子公司引戰投等。
談盈利指標
根據招商銀行2020年年度報告，報告期內該行實現歸母凈利潤973.42億元，同比增長4.82%；營業收入為2904.82億元，同比增長7.7%。
不過，年報也顯示，招商銀行反映盈利能力的指標——凈利差、凈息差均較上年收窄。2020年該行凈利差2.4%，凈息差2.49%，同比分別減少0.08個和0.1個百分點。
談及招商銀行盈利增長、凈息差收窄的情況，某中型銀行分析人士對北京商報記者表示，去年特殊時期對傳統銀行零售業務構成拖累，同時銀行等金融機構讓利實體經濟，而去年招商銀行加大撥備計提也對利潤構成壓縮。
對于未來的凈息差走勢，招行管理層有關人士稱，預計今年凈息差會在去年的基礎上略有下降，但是會力爭保持穩定，保持在同業中的領先優勢。
對于下降原因，他表示，一是來自負債端，去年貨幣政策比較寬松，招行核心存款增長了1萬多億元，存款成本有所下降，但今年由于整個利率中樞會上升，存款的競爭會更加激烈，貨幣政策也會邊際收緊，所以負債端成本會上升。
第二，從資產端來看，一是去年LPR（貸款市場報價利率）改革，今年的一部分按揭貸款要進行切換，利率也要進行下降。另外，去年底央行和銀保監會聯合下發了關于房地產貸款集中度管理的新規，這也會對凈息差、貸款定價水平產生影響。第三，信用卡貸款去年風險高發，今年風險仍會處于相對的高位，所以招商銀行對信用卡客戶準入、對信用卡貸款增速都會做調整。
談資產質量
從年報數據來看，疫情對招行貸款質量的沖擊已經逐步消退，資產質量方面，截至報告期末，招行不良貸款總額536.15億元，較上年末增加13.4億元；不良貸款率1.07%，較上年末減少0.09個百分點；撥備覆蓋率437.68%，較上年末增加10.9個百分點；貸款撥備率4.67%，較上年末減少0.3個百分點。
“招商銀行不會輕易通過調整撥備覆蓋率來調節盈利水平。”招行管理層有關人士在業績會上如是說。
值得一提的是，即將到期的延期還本付息貸款，是今年銀行業一個重要的潛在不良資產來源。
疫情背景下，銀行對于2020年底前到期的普惠小微貸款按照“應延盡延”要求，實施階段性延期還本付息，還本付息日期最長可延至2021年3月31日。
延期還本付息政策于3月底到期后，風險敞口逐步暴露，這對銀行將有哪些影響也引起市場關注。
招行管理層有關人士表示，從去年實施延期還本政策以來，招行整體客戶下遷不良比例等已恢復到疫情之前的水平，總體風險可控，資產質量穩定，2021年這類客戶對銀行整體資產質量影響有限。
“延期還本付息政策于今年3月底到期后，銀行業確實會有些不良風險集中暴露出來，對不良增長形成壓力。不過，無論監管方還是金融機構，對此風險已經有所預警和準備，銀行也會加大不良處置力度，使得風險在可控范圍內逐步釋放。”零壹研究院院長于百程如是說。
談增持、引戰投
年報披露當日，招商銀行還公布了擬購買臺州銀行股權、為招銀理財引入戰略投資者等工作計劃。
根據公告，招行擬購買平安信托和平安人壽合計持有的臺州銀行14.8559%的股權。若完成本次交易，招商銀行將持有臺州銀行24.8559%的股權。
對此，招行管理層方面稱，增持是因為對其經營發展有信心，通過收購股權對于招行在區域細分市場進行探索是一種有效的方式，同時招行原本就是臺州銀行股東，增持也是為了穩定股東結構，讓該行更加平穩發展。
“臺州銀行主要以服務小微企業為主，在服務小微企業方面積累了較為豐富的經驗，具有一定的區位發展優勢。”上述中型銀行分析人士說。
根據公告，招行擬引入外部戰略投資者JP摩根對招銀理財現金增資，本次增資完成后，戰略投資者對招銀理財的持股比例為10%，招行持股90%。招行管理層有關人士稱，招商銀行打造大財富管理，需要加強資產管理、產品組織能力，JP摩根的經驗將對招行理財子公司業務發展非常有利。
招行2020年年報顯示，招銀理財報告期內實現營業收入37.72億元，其中受招商銀行委托管理產品而獲得的管理費收入34.64億元，占比91.83%；實現凈利潤24.53億元。
于百程認為，招行擬購買臺州銀行股權以及招銀理財引入戰略投資者，是通過并購或引入投資的方式，利用外部的優勢力量，來進一步提升自身在財富管理和小微金融領域的能力。
責任編輯：張文
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