原標題：《中國金融》|劉堅東：銀行服務綠色低碳發展探索

　　編者按

　　我國在綠色金融領域起步較早。近年來特別是2016年以來，在金融機構、地方政府的通力協作和扎實推動下，我國的綠色金融體系建設得到了快速發展。我國也成為全球首個由中央政府推動構建綠色金融體系的國家。2020年9月，習近平主席對全世界莊嚴宣布，中國要在2030年實現碳達峰、2060年實現碳中和的“30·60目標”。綠色金融作為推動綠色發展的重要工具和手段，如何圍繞習近平總書記提出的“30·60目標”，更好支持綠色低碳發展、助力構建新發展格局、推動經濟社會高質量發展？中國人民銀行金融研究所和本刊特別組織專題，邀請多位國有大型商業銀行和地方政府部門領導進行了深入探討。

　　作者|劉堅東 中國銀行風險總監 

　　文章|《中國金融》2021年第2期

　　“雙循環”新發展格局和“30·60目標”，是我國著眼于經濟中長期發展作出的重大戰略部署，在發展中更加注重融入環境保護、社會責任等內容，既體現了我國作為負責任大國的擔當，也是未來我國發展的必然趨勢。

　　推動經濟綠色低碳發展取得初步成效

　　近年來，在人民銀行、銀保監會等部門的指導下，我國商業銀行等金融機構積極落實國家綠色發展政策，將其內化于全行經營管理與業務發展的各個環節，充分踐行社會責任，轉變資產配置，提供多種類綠色金融服務，為形成新發展格局、落實碳中和目標打下了較好基礎。

　　第一，我國綠色金融產品種類多樣，商業銀行等金融機構共同推動我國綠色金融多元化、綜合化發展。綠色信貸方面，截至2020年9月末，主要銀行的綠色信貸規模約占全部貸款總額的11.5%，且近年來增速較快，高于對公貸款平均增速18.5個百分點。例如，中國銀行專列信貸規模，積極支持綠色產業發展，加大清潔能源、綠色交通、污染防治等行業授信投放力度，推出了合同能源管理融資項目產品、基于清潔發展機制的節能減排融資項目產品等。綠色債券方面，我國綠色債券發行也呈現出較快的增長趨勢，2019年，在符合氣候債券倡議組織（CBI）定義的貼標綠色債券全球發行量排名中，中國以313億美元（約2160億元人民幣）列世界第二位，僅次于美國。中國銀行積極支持客戶發行綠色債券，主承銷了我國首筆綠色建筑熊貓債、中西部地區首單綠色主體發行的綠色債券等，榮獲CBI頒發的“2019年新興市場最大綠色債券主承銷商”獎項。此外，中國銀行作為境外資本市場活躍的可持續發展類債券發行人，在綠色債券基礎上踐行金融創新，2020年9月成功在境外定價發行雙幣種藍色債券，這是中資及全球商業機構首支藍色債券。我國在綠色消費、綠色保險、碳排放權交易等方面也有廣泛的探索，例如，中國銀行在綠色消費方面，在“兩山”理念發源地安吉成功打造了安吉“白茶金溯卡”項目；綠色保險方面，在廣州地區成功銷售環境污染責任險；在碳金融方面，成功發放碳排放配額抵押貸款。

　　第二，綠色金融發展區域樣板建設成效顯著。自2017年七部委發布《綠色金融改革創新試驗區總體方案》以來，在各方的共同努力下，綠色金融改革創新試驗區取得了顯著成效。商業銀行依托試驗區所在地分支機構，成立綠色金融試點分行，在組織管理、業務發展等方面進行模式探索，打造綠色金融發展區域樣板，以點帶面，在全轄進行模式推廣，是將綠色金融落地的有效方式。中國銀行積極響應國家綠色金融改革創新試驗區建設，助力重點區域的發展。例如，在浙江地區，中國銀行浙江省分行將綠色信貸與“美麗浙江”建設、普惠金融等多種情景相融合，積極服務“五水共治”“有機更新”等區域特色發展需求，推出了揮發性有機物減排貸、排污權抵押貸等創新產品，敘做了杭州地鐵等一批重點綠色信貸項目。截至2020年第三季度末，中國銀行在浙江湖州、江西贛江新區、廣東花都等試驗區所在分行的綠色信貸余額較年初增速均遠超100%。

　　第三，中國目前的綠色金融工作已躋身世界前列。大型商業銀行依托自身的全球化業務基礎，積極參與綠色金融、社會環境、公司治理等金融規則的制定，發出中國聲音。未來要爭取進一步引領著后疫情時代全球經濟的綠色轉型，促進全球治理邁上新臺階。中國銀行作為國內全球化、綜合化程度最高的銀行，充分發揮國際化優勢，擔任國際資本市場協會（ICMA）第一層會員及董事會成員單位，推動綠色債券標準在國際上的推廣；同時，中國銀行還受新加坡金融監管局邀請，作為新加坡綠色金融中心的創始合作伙伴，探討新加坡未來綠色金融發展方向。此外，中國銀行積極探索推動全球的綠色金融工作，例如，中銀香港設立了可持續發展委員會，開展可持續發展業務工作，中國銀行倫敦分行對金融業務的氣候風險進行了評估與管理。

　　實現“30·60目標”面臨的系列挑戰

　　綠色金融推動形成新發展格局，落實“30·60目標”，商業銀行也面臨著巨大挑戰。主要表現為三個方面。

　　第一，時間緊迫，投融資結構調整任務艱巨。新發展格局下，商業銀行為推動落實“30·60目標”，需要調整自身的投融資結構。2019年我國非化石能源在一次能源消費中的比重約為15.3%，為了實現“30·60目標”，2060年，這一比例要躍升到80%，煤炭要由現在的58%降到2030年的48%。由碳達峰、碳中和目標倒推發展模式轉型、產業結構及能源結構轉型，與此相應，投融資結構轉型也將不可避免。但是這一轉變具體怎么實現，商業銀行需要研究國家政策層面的行動方案，產業升級的技術路線，并結合自身發展戰略，調整優化資產結構配置。目前，我國實現碳中和目標任務繁重，從任務的艱巨程度與時間的緊急程度上來說，這對商業銀行均是巨大的挑戰。

　　第二，資產質量面臨挑戰。后疫情時代，實現經濟綠色健康復蘇，需要對產業結構進行調整。產業的轉型、需求、運營成本、利潤和現金流變化，依據碳排放強度差異，將導致相關行業企業的財務狀況發生不同程度的變化，并影響這些企業貸款的償付能力。商業銀行煤電項目貸款違約概率目前大約是3%，由于環境氣候政策、新能源技術進步等，若煤電項目不做適應性變化，十年后違約率可能上升數倍，這將對商業銀行資產質量產生很大沖擊。

　　第三，外部激勵有限。綠色金融項目往往具有期限錯配、信息披露要求高、成本收益不匹配、外部效應難量化等問題，一定程度上影響商業可持續性，需要充足的外部激勵機制抵補商業成本，如財稅、環保、經濟資本激勵等各項配套政策。

　　綠色低碳轉型帶來新機遇

　　所有的痛點都能轉化為機會。商業銀行作為金融體系的主體，應在目標實現和轉型中把握業務新機遇。

　　一是為綠色、低碳產業注入新動力。商業銀行在未來的資產布局中，將更多地關注客戶和項目的“碳強度”與“綠色”程度，加大對風電、光伏、核能等非化石清潔發電項目、綠色節能建筑項目、綠色交通項目、清潔生產、節能環保等低碳、零碳項目建設，積極支持碳捕及、碳儲存技術的研發及應用，以綠色金融供給側改革推動形成新發展格局，為我國實現碳中和目標增添一股強勁的“東風”，同時推動我國在新產業賽道上競爭力的提升。二是抓住機會，利用全球化優勢，助力中國在碳金融領域“彎道超車”。碳金融是為數不多的、尚未成熟卻具有戰略意義的國際金融高地，目前各國的碳交易市場和碳金融衍生品的發展程度參差不齊?！傲闾紙D景”下中國的碳排放交易市場規?？赡苤饾u發展成為全球之最。商業銀行應充分利用全球化優勢，汲取各國在碳金融市場的先進經驗并將其與我國國內的碳金融市場相結合，參與相關的產品標準、評級準則、定價標準等方面的新規則制定，使得具有中國特色的金融業務規則和治理理念得到國際社會更多的認可和推廣，不斷貢獻氣候投融資的中國智慧。三是大力促進綠色金融產品綜合化、多元化發展。在綠色信貸上，可以差異化資源安排，在授信政策，還款方式、還款寬限期待遇及利率優惠上進行創新，將環境權益進行質押為企業融資提供擔保增信。在綠色債券上，2021年我國將有千億元規模的綠色債券到期，存量綠色債券市場存在較大再融資需求，為綠色債券的發展帶來增長空間。在綠色保險上，引入保險機制對意外增加的企業環境權益交易進行補償，推進構建以強制性環境污染責任保險為主的綠色保險服務體系，發展巨災保險、生態農業保險、綠色產品質量保證保險等各種新型綠色保險險種。此外，商業銀行還可以不斷探索開展碳排放權、排污權抵押貸款等各類環境權益抵質押業務。

　　完善綠色金融工作的相關建議

　　近年來，我國的綠色金融工作取得了一定的成績，在新發展格局下，我國綠色融資需求更大，需要社會各界更廣泛的參與，綠色產品的種類、業務規模和服務品質等方面與市場要求也仍有一定差距。綠色金融未來具有廣闊的發展空間，在綠色標準、認證、信息披露制度等多個方面需要監管部門、地方政府、金融機構、相關企業攜手共同努力。根據當前發展中遇到的困難，提出一些建議。

　　第一，建議監管機構加大對綠色項目的支持力度，構建商業銀行等金融機構綠色低碳轉型的良好經營環境。一是完善頂層設計，盡早繪出“30·60目標”下的技術路線圖和行動方案，通過產業政策給予更細致的指導，幫助金融機構在這一重大變革中積極應對，及時轉型，減少在碳中和政策下的“風險敞口”暴露，提前開展綠色金融資產布局。二是制定統一的標準，并考慮逐步國際接軌，便于金融機構操作，如綠色金融產品統計、綠色金融機構評價、相關信息披露框架等，降低執行成本，增強市場信心，適應我國金融市場日益開放的環境，防范聲譽風險。三是建議給予綠色金融發展更多激勵措施，將環境外部性的效益及成本內部化，提高金融機構積極性。

　　第二，商業銀行等金融機構本身要更加重視綠色金融的工作。商業銀行可設立專業的管理架構，搭建綠色金融制度體系，有效助力新發展格局下“30·60目標”實現。同時，應積極配合國家對高碳排放行業的調整，主動優化授信結構，調整自身行業組合，加大對碳金融、行業碳排放水平與減碳技術的關注。中國銀行在執委會下設立了專門的綠色金融管理委員會，發布綠色金融規劃，制定完善綠色金融政策、制度、流程，逐步將綠色低碳融入工作全流程，取得了較好效果。

　　第三，商業銀行等金融機構要積極加強綠色金融能力建設，不斷推進國際交流與合作。在氣候和環境這一全球共同關注的重要話題下，積極與監管機構、綠色金融國際組織、行業協會和學術機構開展合作交流，主動參與綠色金融各項標準的制定，在國際上發出自己的聲音，講好中國故事，并幫助發展中國家，尤其是“一帶一路”發展中國家拓展綠色金融發展能力。此外，建議商業銀行加強綠色理念傳導，廣泛開展綠色金融培訓，全員樹立綠色發展意識，在全行營造綠色發展氛圍。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：楊希 1904183207