文/《財經國家周刊》記者王亭亭

　　不能將自身問題通過資本市場轉嫁給廣大股民。

　　正在沖刺A股的廣州農村商業銀行，麻煩纏身。

　　10月底，銀保監會官網顯示，廣州農商行因違規向客戶收取服務費，被銀保監會廣東監管局罰款65萬元。

　　這已是自去年5月以來銀保監會對其開出的第9張罰單。據不完全統計，因貸后管理不盡責、貸前風險預估不足、流動資金貸款業務嚴重違反審慎經營規則等問題，廣州農商行已總計被罰約655萬元。

　　經歷改制、港股上市的廣州農商行，如今已成長為廣東省資產規模最大的地方性銀行，資產規模達7000億元。2018年7月，廣州農商行正式邁出回A步伐，其A股上市申請于今年3月20日被證監會正式受理。

　　然而在排隊等待的關鍵期里，卻因種種問題屢被監管點名、罰款，再加上不良率、資本充足率等核心業績指標出現異動，廣州農商行的回歸A股之路平添諸多不穩定因素。

　　《財經國家周刊》記者聯系廣州農商行方面，希望就相關問題進行采訪，對方未予回應。

　　違規問題多樣

　　正式提交A股發行申請以來，廣州農商行頻頻因各類事件引發外界關注，除了去年提及較多的貸款業務，今年內持續被監管點名、整改，反映出的問題更為“豐富”。

　　7月21日，廣州農商行發布公告稱，董事長王繼康因工作調動原因，辭任該行執行董事、董事長等職務。而僅一個月后，王繼康就因涉嫌嚴重違紀違法接受廣州市紀委監委紀律審查和監察調查。

　　“回A關鍵期，換帥多少會對銀行的戰略穩定性、業務規劃和方向有一定影響?！币晃汇y行業券商分析師說，“而原董事長被查，或許也從側面反映出廣州農商行此前的部分業務存在合規問題?！?/p>

　　王繼康被查之后，8月27日，廣東證監局發布的《關于對廣州農商銀行采取責令改正措施的決定》顯示，廣州農商行存在的違規行為包括基金銷售業務部分負責人未取得基金從業資格、未有效執行公司基金銷售業務制度、基金銷售系統不符合中國證監會對基金銷售業務信息管理平臺的有關要求、部分從事基金核算業務的人員未取得基金從業資格，等等。

　　時隔一個月，廣州市委巡察工作組點名廣州農商行，這次被曝光的問題包括服務“三農”不積極、違規整改不力、違規“帶病提拔”、“四風”問題糾治不徹底、員工個人消費貸款審核不嚴、存在廉潔風險，等等。

　　之后，媒體曝光的裁判文書網一則刑事裁定書顯示，廣州農商行還存在員工違規放貸問題，涉案貸款金額達1.9億元。

　　這些是公開可查的消息，一位業內專家表示，“廣州農商行內部的風控、治理問題或不止于此?！?/p>

　　核心業績指標下降

　　風控、治理等方面出問題，也反映在業績層面一些數據指標上。

　　2018年，廣州農商行的業績指標還遠超同業，不良率1.27%，資本充足率14.28%，營收和凈利潤均同比增長。但進入2019年，一些核心業績指標卻在走下坡路。

　　首先是不良率抬頭。2019年上半年，雖然營收和利潤仍保持增長，但廣州農商行不良率升至1.4%，較去年末上升0.13%。

　　其次，撥備覆蓋率與資本充足率三項指標均在下滑。撥備覆蓋率較2018年末下降了42.3%；資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率較2018年末分別下降0.62、0.24、0.21個百分點。

　　再次，經營性現金流“失血”持續擴大。2019年半年報顯示，其經營性現金流凈流出810.78億元，較去年同期凈流出513.33億元。同時，貸款和墊款類信用減值損失21.53億元，同比劇增118.08%。

　　對此，廣州農商行在半年報中解釋稱是“受潮州農商銀行股份有限公司并表及收購不良資產包等因素影響”。同時表示，各項貸款規模及不良貸款余額較上年同期、上年末均有所增長，對應需計提的減值損失也相應有所增長。

　　值得注意的是，自2017年登陸港股以來，廣州農商行嘗試通過發行二級資本債券、金融債券（含綠色債券、小微企業專項債券）等多種渠道頻繁“補血”。據不完全統計，港股上市一年已總計募資超260億元。

　　“但目前來看，廣州農商行仍面臨較大的資本補充壓力。”一位銀行業研究員分析認為，H股募資不理想，其迫切發行A股，或許正是出于資本補充壓力。

　　廣州農商行提交的A股IPO招股書顯示，其所募資金在扣除發行費用后，將全部用于補充該行核心一級資本，提高資本充足率。

　　“資產質量和公司治理水平是發審委關注的重點，若不解決遺留問題，回A之路恐怕不好走。”前述分析師說。

　　擴張不易

　　在備戰回A的過程中，盡管頻頻曝出問題，但廣州農商行的擴張仍在繼續。

　　去年12月，廣州農商行發布公告表示，擬發起設立理財子公司與金融資產投資公司。

　　其中，理財子公司暫名為“珠江理財有限責任公司”，注冊資本為10億~20億元，廣州農商行作為控股股東，持股不低于51%，并計劃引入符合股東資質要求的戰略投資者持股合計不超過49%。

　　金融資產投資公司將用于開展市場化債轉股工作，進一步擴寬集團業務范圍，暫名為“珠江金融資產投資公司”，注冊資本為100億元人民幣，且一次性實繳貨幣，廣州農商行作為控股股東持股不低于35%，并引入境內外法人機構作為戰略投資者，合計持股不超過65%。

　　“經營這兩類子公司并非易事，需要有足夠的人才、資金、技術等做保障?！鼻笆鰧＜冶硎?，對廣州農商行而言，當務之急是下功夫“自我診斷”，消化不良、整頓公司治理問題，“畢竟回A股不是一勞永逸之策。”

　　此前，王繼康在任時曾多次公開表達登陸A股之意，但囿于監管和政策要求，只能選擇“先H再A”的曲線實現。

　　“這也是內地銀行的普遍做法，但最終能否成功回A還取決于銀行自身的業績及公司治理情況?！鼻笆龇治鰩熣f。

　　他認為，農商行由農信社整合改制而來，歷史遺留問題無法避免，但不能寄希望于通過資本市場解決一切問題，“更重要的是，不能將自身問題通過資本市場轉嫁給廣大股民。”

　　封面圖片：新華網資料圖

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責任編輯：賈振飛 2031864307