本報(bào)記者 彭 妍
在人民幣存款利率下行的背景下，一些美元存款產(chǎn)品因利率較高，受到部分投資者的追捧。《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪了解到，有部分中小銀行在售的美元存款產(chǎn)品利率（文中“利率”均指“年化利率”）可達(dá)5%以上，且有的美元存款產(chǎn)品起存金額并不高，利率卻高達(dá)4%以上。
川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，美元存款利率的定價(jià)受到多方面因素的影響，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策是主要影響因素，自去年3月份以來(lái)至今，美聯(lián)儲(chǔ)已累計(jì)加息11次，美國(guó)基準(zhǔn)利率維持在較高位置。而較高的美元存款利率可以吸引更多儲(chǔ)戶將美元資金存入銀行。
最高利率可達(dá)5%以上
11月22日，記者從北京地區(qū)某城商行了解到，目前該行的1年期美元定期存款利率按起存金額不同可被分為三檔：1萬(wàn)美元以下起存金額利率為4.9%；1萬(wàn)美元（含）至5萬(wàn)美元起存金額利率為5%；5萬(wàn)美元以上起存金額利率為5.2%。另一家城商行推出的美元定期存款，起存金額為5000美元，其3個(gè)月及6個(gè)月、1年期的利率均為5%。
除中小銀行外，一些股份制銀行的美元存款利率也較高。例如，恒豐銀行推出的兩款美元定期存款產(chǎn)品，其中一款為1萬(wàn)美元起存，其3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年期的年利率分別為4.8%、5.1%、5.2%、4.8%；另一款50美元起存的產(chǎn)品，相較前述產(chǎn)品的同期限年利率稍低，分別為4%、4.6%、4.8%、4.6%。
與中小銀行的較高利率相比，部分國(guó)有大行的美元定期存款利率較低。據(jù)了解，多家國(guó)有大行7月1日起逐漸下調(diào)美元存款產(chǎn)品的利率，截至目前利率仍維持不變。以工行為例，該行1年期、5000美元以上起存的美元定期存款利率為2.8%。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ綄?duì)記者表示，部分中小銀行美元存款產(chǎn)品利率較高，外部原因看，目前美聯(lián)儲(chǔ)加息周期已接近終點(diǎn)，但聯(lián)邦基金利率依然維持在高位，機(jī)會(huì)成本決定了吸引美元資金需要付出較高的成本。內(nèi)部原因看，不同的商業(yè)銀行有不同業(yè)務(wù)定位、業(yè)務(wù)重點(diǎn)，外幣業(yè)務(wù)發(fā)展程度各不相同，由此在特定階段形成了不同的美元資產(chǎn)與美元負(fù)債匹配狀況，對(duì)美元資金需求的緊迫性存在差別，這是不同銀行美元存款利率存在差異的原因。
對(duì)未來(lái)的利率走勢(shì)，多位專家預(yù)計(jì)未來(lái)美元存款利率面臨下行壓力。陳靂表示，美元存款利率受到多種因素的影響，包括美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策、美國(guó)通脹水平、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期等。未來(lái)美元存款利率下行的可能性比較大。一是美國(guó)加息周期已接近尾聲。二是美國(guó)四季度經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，經(jīng)濟(jì)疲軟可能導(dǎo)致利率下降。
重點(diǎn)關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)
另外，由于目前部分銀行的美元存款利率較高，不少儲(chǔ)戶及投資者開始投資美元存款。不過(guò)，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，盡管目前美元存款利率普遍較高，但該類存款的匯率風(fēng)險(xiǎn)要重點(diǎn)關(guān)注。
某城商行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者，目前很多地方性銀行美元存款利率仍然較高，在外匯市場(chǎng)大幅波動(dòng)背景下，該類產(chǎn)品面臨著美元利率下行風(fēng)險(xiǎn)和匯兌風(fēng)險(xiǎn)。若如果手上剛好有閑置的美元，可以考慮購(gòu)買美元存款。反之，則建議投資者不要盲目換匯購(gòu)買。
楊海平表示，考慮到美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的走向，商業(yè)銀行美元存款利率易下難上，中短期有進(jìn)一步下調(diào)的空間。換匯存美元需要謹(jǐn)慎，因?yàn)檫@樣操作存在匯率風(fēng)險(xiǎn)，而且個(gè)人兌換美元受到限額管理。
陳靂認(rèn)為，普通儲(chǔ)戶是否有必要將貨幣換成美元存款取決于個(gè)人的財(cái)務(wù)需求和目標(biāo)。投資美元存款存在匯率風(fēng)險(xiǎn)，人民幣匯率的波動(dòng)或影響美元存款的價(jià)值。因此，投資者需要關(guān)注利率差異，并需要根據(jù)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，制定合理的投資規(guī)劃，進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置。
責(zé)任編輯：張文
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