原標題：貸款投向趨勢里的“秘密”

　　今年政府工作報告指出，大型商業銀行普惠小微企業貸款增長30%以上。對于綠色貸款，業內人士表示，國有大行綠色儲備項目較多，大部分股份制銀行等綠色貸款存量不多，是近期綠色貸款拓展的主力之一。

　　近日，多位銀行業內人士對21世紀經濟報道記者表示，央行在普惠貸款要求之外，對國有大行、股份制銀行新興產業貸款、綠色產業貸款投放規模作了進一步要求。

　　一位股份行人士表示，普惠貸款新增規模是近幾年一直存在的監管要求。今年以來，央行對新興產業貸款、綠色產業貸款新增規模有了專項額度要求，綠色產業貸款方面，每家銀行的投放規模要求有所區別。

　　其中，決策層連續三年對小微貸款增速作出明確要求。今年政府工作報告指出，大型商業銀行普惠小微企業貸款增長30%以上。對于綠色貸款，業內人士表示，國有大行綠色儲備項目較多，大部分股份制銀行等綠色貸款存量不多，是近期綠色貸款拓展的主力之一。

　　與之同時，銀行業對相關領域也有了更多的投放需求。國家金融與發展實驗室副主任曾剛對21世紀經濟報道記者表示，由于房貸集中度考核、聯合貸款和助貸模式進一步收緊，中小銀行個人消費性貸款投放空間已經有限。且經過上一輪供給側結構性改革后，很多過剩產能行業風險出清已近尾聲，雖然目前企業信用風險壓力還是比較大，但總體上制造業已經度過了產能周期的調整下行階段。例如，原來調整比較劇烈的大宗商品行業近期價格快速上漲。

　　窗口指導增加綠色貸款投放

　　多位業內人士對21世紀經濟報道記者表示，央行對部分大行、股份行窗口指導要求增加今年綠色貸款投放。

　　對于綠色貸款投放規模，各家銀行額度要求并不一致。一位國有大行分行人士表示，綠色貸款投放規模已有新的要求，只是規模暫不如普惠貸款，該分行新增規模大約相當于普惠貸款的14%。另一位股份制銀行人士表示，綠色貸款以前沒有額度要求，今年起有了額度最低要求，該行今年信貸投放中，要求至少15%投向綠色貸款領域。

　　此前，全國24家主要銀行信貸結構優化調整座談會指出，圍繞實現碳達峰、碳中和戰略目標，設立碳減排支持工具，引導商業銀行按照市場化原則加大對碳減排投融資活動的支持，撬動更多金融資源向綠色低碳產業傾斜。商業銀行要嚴格執行綠色金融標準，創新產業和服務，強化信息披露，及時調整信貸資源配置。

　　各省份也加強了2021年信貸投放力度。浙江省有關部門發布《關于金融支持碳達峰碳中和的指導意見》提出，力爭2021年浙江全省綠色貸款新增4000億元以上，綠色債務融資工具和綠色金融債發行規模同比增長50%以上；2021-2025年，全省綠色貸款占全部貸款余額的比重每年提升1個百分點，2025年綠色債務融資工具和綠色金融債發行規模較2020年翻兩番。

　　“綠色貸款現在的投放還很小，因為具體的碳達峰碳中和政策還不明確。但今后肯定是重點投放的領域，行內也正在進行相關培訓。”一位大行普惠金融部門人士表示。

　　對于綠色貸款投放，中信銀行回應21世紀經濟報道記者查詢時表示，該行去年四季度末初步核定了各分行2021年全年及一季度綠色信貸和戰略性新興產業貸款增長目標，并于今年二季度明確了2021年綠色信貸和戰略性新興產業貸款最終實際增長目標，督促分行加大信貸投放力度，“全力打造我行綠色信貸在重點區域的市場領先優勢，并在其他區域也成為重要的業務增長點。”平安銀行回應21世紀經濟報道記者查詢時表示，該行成立了能源及綠色金融事業部。一方面將新能源汽車、風電、光伏發電、水電、核電、垃圾發電、污染治理等納入鼓勵類行業。另一方面對于符合條件的綠色信貸業務，搭建了授信審批及放款綠色通道。

　　目前，綠色金融資產認定標準有多種，包括原銀監會2012年發布的《綠色信貸指引》，央行2018年發布的《關于建立綠色貸款專項統計制度的通知》。此外，發改委和央行等五部門印發了《綠色產業指導目錄（2019年版）》。6月2日，銀保監會政策研究局一級巡視員葉燕斐接受采訪時表示，接下來考慮把《綠色信貸指引》變成一個關于綠色金融的管理辦法，加強規范性、約束性，同時考慮納入保險機構。

　　根據央行數據，截至2020年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額13.03萬億元，同比增長24.6%，高于各項貸款增速12.3個百分點。其中，基礎設施綠色升級產業和清潔能源產業貸款余額分別為6.29萬億元和3.4萬億元，同比分別增長25%和17.2%。分行業看，交通運輸、倉儲和郵政業綠色貸款余額3.85萬億元，同比增長15%；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業綠色貸款余額3.73萬億元，同比增長19.7%。

　　制造業貸款投放大幅增加

　　綠色貸款外，另一重要投向是制造業貸款。

　　“（制造業貸款）以前沒能力做好，以后做不好就沒飯吃。”對于銀行對公業務轉型，一位銀行業內人士對21世紀經濟報道記者直言。

　　一位股份行人士表示，監管對新興產業貸款已有投放要求，單列專項額度。他表示，在普惠貸款、綠色貸款、新興產業貸款等專項額度之外，該行其余對公貸款額度已經不多。

　　近年來，銀行業關于“對公”讓位“大零售”的討論不斷出現，但同時各大銀行亦在發力對公業務，唯打法已變。銀保監會數據顯示，今年前4個月，制造業貸款新增1.1萬億元，85%為中長期貸款。科技創新、綠色發展等領域信貸繼續較快增長。民營企業貸款同比增長12.3%。

　　銀保監會國有重點金融機構監事會主席于學軍近期表示，銀行業2020年新增制造業貸款2.2萬億元，規模超過前五年的總和。銀保監會已出臺關于做好2021年制造業金融服務有關工作的通知等文件，引導銀行保險機構加大制造業信貸投放。下一步，銀行保險機構要健全內部績效考核機制，提高敢貸愿貸的積極性，積極向制造業企業讓利，推廣聯合授信機制，優化企業債務結構。

　　究其原因，一位股份行廣東分行人士表示，經過幾年探索后發現，現代制造業和過去制造業已不同。當代制造業是產業鏈、供應鏈式的，而不是過去單打獨斗的制造業。制造業一定會形成非常好的比較優勢，比如做零部件是最牛的，成本就是最低的，所以現在制造業企業的生命力非常強。在對公的融資里面，目前制造業是主流，服務業對信貸的需求主要集中在倉儲物流，包括一些零售批發。全廣東的貸款里第一位的是制造業，制造業貸款過萬億，占比10%以上。

　　中小銀行反攻普惠融資

　　對于投向小微企業的普惠貸款，決策層早已有要求。今年政府工作報告指出，大型商業銀行普惠小微企業貸款增長30%以上。此前2018年、2019年分別明確小微企業貸款增速高于各項貸款平均增速，大型商業銀行普惠型小微企業貸款增速要高于40%。

　　大行下沉做普惠貸款后，部分業內人士指出，大型銀行的小微金融存在“掐尖現象”（搶走一批優質客戶而留下次級客戶）和“擠出效應”（成本較高的中小銀行被迫退出小微金融服務）。

　　不過，隨著中小銀行對公業務被動進一步“下沉”，部分城農商行亦發力小微企業融資。

　　一位銀行業分析師表示，其近期的調研重點是，城農商加速轉型做制造業和小微貸款。他表示，中小銀行被逼著做本地小微企業等以前基本不碰的行業，反倒摸索出一套小微融資經驗。

　　監管也倒逼中小銀行做出改變。銀保監會2月印發《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》，明確禁止地方性銀行跨區域經營。正在征求意見的商業銀行法（修改建議稿），明確作出區域性商業銀行不得跨區域展業的規定。

　　關于今年新增貸款投放，相關信號早已下達。今年3月，央行召開全國24家主要銀行信貸結構優化調整座談會指出，保持小微企業信貸支持政策的連續性、穩定性，加強中小微企業金融服務能力建設，實現普惠小微貸款繼續“量增、價降、面擴”。推動金融系統繼續向實體經濟合理讓利，小微企業綜合融資成本穩中有降。

　　銀保監會數據顯示，截至今年4月末，全國小微企業貸款余額45.94萬億元，其中普惠型小微企業貸款余額16.9萬億元，同比增速31.8%，較各項貸款增速高19.8個百分點；有貸款余額戶數2796.01萬戶，同比增加550.66萬戶。

　　從政策環境而言，曾剛對21世紀經濟報道記者表示，一是，經濟發展結構調整的需要，“十四五”規劃確定經濟結構調整方向走向自主科創、產業鏈升級、鄉村振興、綠色金融等，實現高質量可持續發展。二是，圍繞國家政策調整重點，貨幣政策、銀行信貸政策都會強化對銀行約束，包括普惠金融和制造業貸款增速、綠色貸款占比等可能會有更加細致的監管要求，從而推動銀行信貸變化。三是，監管層對于金融支持實體經濟出臺了一系列優惠支持政策。在再貸款、再貼現之外，還創設了普惠小微企業貸款延期支持工具和普惠小微企業信用貸款支持計劃兩個直達實體經濟的貨幣政策工具。

　　另一方面，隨著供給側結構性改革、傳統產業企業風險出清等落地后，商業銀行再次意識到制造業貸款的重要性。曾剛認為，從銀行層面必須關注到，在經濟結構調整過程中會形成大量投資機會，例如鄉村振興、產業升級、低碳發展，會涉及到大量基礎設施投資和研發技術領域投入，這些投入會形成對融資的需求，融資需求會給金融機構信貸投放提供空間，也為其找到了新的資產投向，有利緩解資產荒。

　　（作者：辛繼召 編輯：周鵬峰）

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：張文