原標(biāo)題：央行等三部門發(fā)文推動(dòng)外資投資我國(guó)債市，境外資金已連續(xù)21個(gè)月增持中國(guó)債券

　　來源：中國(guó)證券網(wǎng)

　　剛剛過去的8月，中國(guó)股市和債市都贏得了國(guó)際投資者“真金白銀”的投票。

　　一系列數(shù)據(jù)可以佐證：國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）數(shù)據(jù)顯示，8月流入中國(guó)股票市場(chǎng)的資金為6億美元；中債登數(shù)據(jù)顯示，8月境外機(jī)構(gòu)債券托管面額為24619.55億元，同比上漲42.82%。境外機(jī)構(gòu)投資者已連續(xù)21個(gè)月增持中國(guó)債券……

　　風(fēng)景這邊獨(dú)好，中國(guó)債市再迎利好。9月2日，人民銀行、證監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合發(fā)文稱，為進(jìn)一步加強(qiáng)中國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)外開放的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性，便利境外機(jī)構(gòu)投資者配置人民幣債券資產(chǎn)，三部門共同起草了《中國(guó)人民銀行 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 國(guó)家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)有關(guān)事宜的公告（征求意見稿）》。

　　市場(chǎng)人士表示，公告明確了統(tǒng)一準(zhǔn)入管理，優(yōu)化入市流程，在原有的債市對(duì)外開放舉措基礎(chǔ)上進(jìn)一步推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)作為中長(zhǎng)期投資者投資我國(guó)債券市場(chǎng)，既便利境外資金參與中國(guó)債券市場(chǎng)，也為國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)募資者提供更廣的資金來源，促進(jìn)金融市場(chǎng)更好地開放發(fā)展。

　　央行等三部門發(fā)文

　　鼓勵(lì)外資投資我國(guó)債市

　　公告共16條，旨在明確中國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)外開放的整體性制度安排，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者配置人民幣債券資產(chǎn)。

　　據(jù)悉，公告起草思路有以下特點(diǎn)：

　　一是堅(jiān)持法治化原則。將境外機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入申請(qǐng)從產(chǎn)品調(diào)整為管理人、托管人，按照法人機(jī)構(gòu)是市場(chǎng)活動(dòng)主體和監(jiān)管對(duì)象的基本思路，夯實(shí)各方責(zé)任義務(wù)，便利相關(guān)操作。

　　二是統(tǒng)一準(zhǔn)入管理。按照“同一套標(biāo)準(zhǔn)、同一套規(guī)則的一個(gè)中國(guó)債券市場(chǎng)”的原則，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化入市流程，鼓勵(lì)境外機(jī)構(gòu)作為中長(zhǎng)期投資者投資我國(guó)債券市場(chǎng)。已進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者可以直接或通過互聯(lián)互通方式投資交易所債券市場(chǎng)。

　　三是統(tǒng)一資金管理。統(tǒng)一境外機(jī)構(gòu)投資中國(guó)債券市場(chǎng)資金收付、匯兌、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等，進(jìn)一步優(yōu)化和便利投資資金匯出入，完善資金匯兌和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理操作。

　　四是完善與國(guó)際接軌的操作安排。簡(jiǎn)化現(xiàn)行結(jié)算代理模式入市流程，人民銀行上?？偛坎辉僖筇峤唤Y(jié)算代理協(xié)議。允許境外機(jī)構(gòu)按照“全球托管行+本地托管行”的模式入市投資，推動(dòng)債券名義持有和多級(jí)托管制度落地實(shí)施。

　　從內(nèi)容上看，公告對(duì)于境外機(jī)構(gòu)入市要求、投資方式及投資范圍、托管結(jié)算安排、數(shù)據(jù)報(bào)送與交易報(bào)告庫要求等事宜作出明確要求。

　　□ 在境外機(jī)構(gòu)入市要求方面：

　　公告明確了境外機(jī)構(gòu)范圍既包括境外央行、貨幣當(dāng)局、國(guó)際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金等主權(quán)類機(jī)構(gòu)，也包括在我國(guó)境外依法注冊(cè)成立的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等商業(yè)類機(jī)構(gòu)。

　　境外機(jī)構(gòu)入市方式與現(xiàn)行規(guī)定保持一致，即主權(quán)類機(jī)構(gòu)需向人民銀行提交申請(qǐng)，商業(yè)類機(jī)構(gòu)需向人民銀行上?？偛刻峤簧暾?qǐng)。

　　境外機(jī)構(gòu)不再以產(chǎn)品名義提交申請(qǐng)，無需逐只產(chǎn)品入市。

　　□ 在投資方式及投資品種上：

　　公告規(guī)定通過直接入市渠道及債券通渠道進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)無需重復(fù)申請(qǐng)，可直接或通過互聯(lián)互通投資交易所債券市場(chǎng)。同時(shí)，允許同一境外機(jī)構(gòu)將其在QFII/RQFII項(xiàng)下的債券與根據(jù)公告所投資的債券在境內(nèi)進(jìn)行雙向非交易過戶。

　　境外機(jī)構(gòu)可投資品種及投資范圍與現(xiàn)行規(guī)定保持一致。已入市的境外機(jī)構(gòu)可開展現(xiàn)券交易，并可基于套期保值需求開展債券借貸、債券遠(yuǎn)期、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率互換等交易。

　　□ 托管結(jié)算安排方面：

　　公告明確投資銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)可直接或通過境外托管銀行委托符合條件的境內(nèi)托管銀行進(jìn)行資產(chǎn)托管。境內(nèi)托管銀行負(fù)責(zé)對(duì)所托管的財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開保管，嚴(yán)格履行實(shí)質(zhì)性獨(dú)立托管職責(zé)。

　　這一安排將與結(jié)算代理模式并行，境外機(jī)構(gòu)可自行選擇到境內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施或通過托管銀行開立債券賬戶。

　　□ 在數(shù)據(jù)報(bào)送與交易報(bào)告庫要求上：

　　公告對(duì)各類金融基礎(chǔ)設(shè)施及托管銀行涉及債券市場(chǎng)登記、交易、托管、結(jié)算的數(shù)據(jù)報(bào)送要求進(jìn)行明確。通過境內(nèi)托管銀行進(jìn)行債券投資的，境內(nèi)外托管銀行應(yīng)按時(shí)逐級(jí)上報(bào)境外機(jī)構(gòu)投資者信息和托管結(jié)算數(shù)據(jù)。

　　人民銀行上海總部匯總相關(guān)信息，并按月向人民銀行、證監(jiān)會(huì)及外匯局報(bào)送境外投資者準(zhǔn)入、投資展業(yè)及運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)情況。

　　恒生銀行（中國(guó)）有限公司副行長(zhǎng)兼環(huán)球市場(chǎng)業(yè)務(wù)主管吳英敏對(duì)上海證券報(bào)記者表示，公告明確了統(tǒng)一準(zhǔn)入管理，優(yōu)化入市流程，在原有的債市對(duì)外開放舉措基礎(chǔ)上進(jìn)一步鼓勵(lì)境外機(jī)構(gòu)作為中長(zhǎng)期投資者投資我國(guó)債券市場(chǎng)，既便利境外資金參與中國(guó)債券市場(chǎng)，也為境內(nèi)債券市場(chǎng)募資者提供更廣的資金來源，促進(jìn)金融市場(chǎng)更好地開放發(fā)展。

　　“對(duì)擁有廣泛境外客戶群體的外資行來說，無疑是一個(gè)利好，將有助于外資行更好地服務(wù)境外客戶，為境內(nèi)債券市場(chǎng)引入更多投資者，幫助全球投資者配置人民幣資產(chǎn)。今年以來，人民幣債券成為全球投資者青睞的資產(chǎn)，我們預(yù)計(jì)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)復(fù)蘇、人民幣持續(xù)升值，這股勢(shì)頭將有望繼續(xù)?！眳R豐中國(guó)副行長(zhǎng)兼環(huán)球資本市場(chǎng)聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示。

　　張勁秋稱，近期監(jiān)管持續(xù)推動(dòng)債市開放、不斷完善基礎(chǔ)設(shè)施和配套機(jī)制。除了2日發(fā)布的這一文件外，9月1日起銀行間債市直投模式下引入了直接交易，此前銀行間債市和交易所債市互聯(lián)互通，“這些舉措都印證了盡管今年面臨疫情沖擊、全球經(jīng)濟(jì)低迷等多重挑戰(zhàn)，但中國(guó)依然在穩(wěn)步有序推進(jìn)資本市場(chǎng)開放?！?/p>

　　境外資金持續(xù)為中國(guó)資產(chǎn)“點(diǎn)贊打Call”

　　中國(guó)市場(chǎng)已然成為境外機(jī)構(gòu)眼中的“香餑餑”。8月，股市和債市都贏得了國(guó)際投資者“真金白銀”的投票。

　　IIF近日發(fā)布的全球資金流向報(bào)告顯示，8月份，新興市場(chǎng)國(guó)家的股票和債券市場(chǎng)合計(jì)流入約21億美元的資金，較7月份的152億美元大幅回落，股票市場(chǎng)流入44億美元，債券市場(chǎng)流出23億美元。其中，新興市場(chǎng)國(guó)家股票市場(chǎng)資金流入總額為44億美元，流入中國(guó)股票市場(chǎng)的資金為6億美元。

　　可以看到，新興市場(chǎng)國(guó)家債券市場(chǎng)出現(xiàn)了今年3月以來資金首次流出的現(xiàn)象。

　　在資金流出新興國(guó)家債市的大潮流下，中國(guó)債市卻備受追捧。

　　中債登2日發(fā)布的8月債券托管量（按投資者）數(shù)據(jù)顯示，境外機(jī)構(gòu)投資者的債券托管量增長(zhǎng)明顯，8月境外機(jī)構(gòu)債券托管面額為24619.55億元，較7月增長(zhǎng)1178.31億元，同比上漲42.82%，相較上年末上漲31.17%，是境外機(jī)構(gòu)投資者連續(xù)第21個(gè)月增持中國(guó)債券。

　　8月債券通交易數(shù)據(jù)也證明，外資對(duì)中國(guó)債市熱情依舊。債券通有限公司近日披露的數(shù)據(jù)顯示，8月債券通交易量4093億元，交易筆數(shù)為5086筆，日均交易量195億元。其中，8月國(guó)債交投活躍，共成交1864億元，占月度成交量的46%，較7月提升12個(gè)百分點(diǎn)。

　　富邦華一銀行金融市場(chǎng)部總經(jīng)理汪志遠(yuǎn)對(duì)記者表示，外資持續(xù)增值中國(guó)債券的底氣源自于中國(guó)疫情防控得力、中美利差走闊、金融開放政策不斷加碼以及全球風(fēng)險(xiǎn)情緒好轉(zhuǎn)四方面。

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責(zé)任編輯：潘翹楚