鉅派投資“踩雷陣”

　　一度盲目追求銷售速度和規(guī)模，鼓吹高收益，風控措施不足，風險積聚。 文/《財經(jīng)國家周刊》記者 宋怡青 赴美上市四周年之際，鉅派投資集團（下稱“鉅派”）再度迎來聚焦時刻，不過，這次是因為多款產(chǎn)品連環(huán)“踩雷”。 “作為一個第三方財富管理公司，鉅派沒有擺正自己的位置。”在鉅派投資“踩雷”后，投資者C女士對《財經(jīng)國家周刊》記者憤然表示，“每當市場出現(xiàn)波動，鉅派消極應(yīng)對，避而不見，問而不答。” C女士的遭遇絕非個案。多位投資者向本刊記者反映，其購買的鉅派投資代銷或發(fā)行理財產(chǎn)品出現(xiàn)不同程度的違約。甚至有媒體披露，上海的一位投資者同時“踩雷”了鉅派銷售的五個產(chǎn)品。 有疑為鉅派投資者整理的信息顯示，40余只鉅派銷售的產(chǎn)品或延期，或出現(xiàn)兌付問題，其中包括鉅澎大觀穩(wěn)贏、盛運環(huán)保項目、樂視項目、中弘控股項目、黎明之光項目、鉅增寶璀璨穩(wěn)盈1號，等等。 如此頻繁的“踩雷”，鉅派的風險管控措施去哪里了？如何能成為真正的“盡心盡責的財富管理專家”？ 記者就相關(guān)問題咨詢鉅派方面，在回復(fù)中，鉅派表示，公司自成立以來一直堅守嚴格的盡職調(diào)查和風控管理，并且會“在服務(wù)中加強投資者教育工作”。 又見踩雷 有著多年投資經(jīng)驗的C女士沒想到自己會在鉅派“踩雷”。 “我投資的這個股權(quán)項目成立于2015年7月，按照合同規(guī)定2018年底到期。但是現(xiàn)在仍無任何處置進展。”C女士表示，作為投資人，她現(xiàn)在既沒有拿到本金和收益，也沒有拿到股份。 根據(jù)C女士提供的推介資料，她投資的“鉅澎臻界【供銷大集】并購重組基金”共發(fā)行2期，總規(guī)模2億元，為封閉式契約型基金，管理人為上海臻界資產(chǎn)管理有限公司，投資顧問是鉅派控股的持牌私募機構(gòu)上海鉅澎資產(chǎn)管理有限公司（下稱“鉅澎資產(chǎn)”）。 按照基金合同表述，這一基金將受讓韜蘊（北京）投資控股有限公司所持有的深圳韜蘊股權(quán)投資基金管理中心（有限合伙）的部分有限合伙人財產(chǎn)份額，以韜蘊的有限合伙人的身份參與西安民生重組擬并購對象入股項目。 遲遲得不到兌付之后，今年1月21日，C女士等投資人收到了一份公告，該公告顯示，由韜蘊合伙通過深圳市鼎發(fā)穩(wěn)健股權(quán)投資合伙企業(yè)（以下簡稱“鼎發(fā)合伙”）按照5.10元/股的價格參與西安民生重組擬并購對象入股項目。 而“鼎發(fā)合伙”并未在投資人最初簽署的基金合同中出現(xiàn)。也就是說，投資人繞了三層才得以入股西安民生。 “鉅派的理財顧問口頭告訴我們，股份被鼎發(fā)合伙質(zhì)押了，所以我們既沒有股票，也收不回投資。”投資人張先生告訴記者。但是，鉅派沒有提供任何資金流向證明或者股權(quán)質(zhì)押證明。 公告還表示，投資顧問經(jīng)過多次溝通，鼎發(fā)合伙承諾將會按照約定方式出售股票或者以其他方式歸集資金。 此后，C女士、張先生等投資人多次與鉅派溝通，但是均碰壁。“有時候只有理財師出面安撫，甚至推諉。” 4個月“拉鋸戰(zhàn)”之后，至今年5月，C女士等投資人收到了名為“鉅澎臻界供銷大集并購重組系列基金關(guān)于退出工作進展的情況說明”（下稱“說明”），稱基金管理人與投資顧問督促鼎發(fā)合伙資金歸集進程，截至說明出具之日，供銷大集基金的托管賬戶合計收到歸集資金6300余萬元。 這一資金數(shù)額顯然與2億元的基金總規(guī)模相距甚遠。 “后續(xù)兌付堪憂！我們的投資顯然會面對不小的損失。鉅派曝出問題的產(chǎn)品越來越多，是不是平臺本身就有問題？”張先生對手中所持的鉅派其他產(chǎn)品也表達了擔憂。 中招“預(yù)期收益” 對于投資者的擔憂，鉅派在給本刊的書面回復(fù)中表示，嚴格遵守私募基金相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管部門的指導(dǎo)意見，按照基金合同的約定管理好每只基金，及時向特定投資人披露信息。 但多位投資人不認可上述說辭。前述資產(chǎn)管理界人士也表示，第三方財富管理吸引投資人入場，沒“真金白銀”做噱頭顯然不行。 C女士提供的推介PPT顯示，根據(jù)客戶投資金額，她所購買的鉅澎臻界【供銷大集】并購重組基金劃分為2000萬元、1000萬元、300萬元、100萬元等四個檔次，做了預(yù)期收益率測算。 最高檔次的客戶投資金額為2000萬元，樂觀收益率為800.12%，中性為442.01%，保守為280.66%；投資金額為1000萬元，樂觀、中性、保守的收益率分別為754.10%、419.05%、268.08%；投資金額為300萬元，樂觀、中性、保守的收益率分別為688.82%、368.47%、250.24%。 而即便是最低檔的客戶投資100萬元的，樂觀收益率也為620.33%、中性為352.29%，保守為231.52%。 這些收益率是基于什么得出的結(jié)果？推介PPT對此也有解釋，“樂觀情況以A股4192點測算，中性情況以A股3072點測算，保守情況以A股1951點測算。” 為了渲染投資價值，該推介還以多個A股資產(chǎn)重組交易項目為對比，譬如綠地集團注入金豐投資，漲幅高達810.96%；海航投資注入億城股份，漲幅高達629.45%，等等。 這類情況明顯涉嫌違規(guī)，《私募投資基金信息披露管理辦法》《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》等法規(guī)均規(guī)定，不得向投資者宣傳私募基金預(yù)期收益率。 而除了一系列難以考據(jù)的收益數(shù)據(jù)，鉅派投資集團在宣傳材料中只字未提項目的風險。僅在開頭，用1頁、數(shù)百字的篇幅做了常規(guī)風險提示。此外，該PPT在投資路徑介紹時也閃爍其詞，將韜蘊資本寫成X資本。 張先生表示最初是有疑慮的，但最終被理財經(jīng)理反復(fù)強調(diào)產(chǎn)品安全的說辭打消，最終購得100萬元的該產(chǎn)品。 “鉅派曾經(jīng)一度盲目追求銷售的速度和規(guī)模，鼓吹高額收益，背后風控措施卻嚴重缺失，風險早已積聚。”有資產(chǎn)管理界人士如是評價。 遭遇“地雷陣” 目前，鉅派投資面臨兌付問題的，不僅僅是上述鉅澎臻界供銷大集并購重組1號基金這一款產(chǎn)品。 今年年初，韜蘊資本爆出運營危機，宣布遣散部分員工，暫停績效工資發(fā)放。而鉅澎資產(chǎn)此前有多只產(chǎn)品與韜蘊資本相關(guān)，大多數(shù)出現(xiàn)了逾期風險。 公開信息顯示，鉅澎定增投資1號基金投資了由韜蘊（北京）投資基金管理有限公司作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立的北京韜蘊三號產(chǎn)業(yè)投資管理中心（有限合伙）的優(yōu)先級有限合伙人財產(chǎn)份額，投向“甘肅電投（000791）非公開發(fā)行A股股票”項目。 目前，鉅澎-甘肅電投定增1~5號產(chǎn)品延期，1號基金運行時間一度由18個月調(diào)整至42個月。 鉅澎和光穩(wěn)贏優(yōu)先私募投資1號至4號基金的借款人同樣是韜蘊資本。該產(chǎn)品于2018年5月被曝逾期，所投項目完達山上市未見端倪，關(guān)于韜蘊資本如何使用該筆資金屢遭市場質(zhì)疑。 而由韜蘊數(shù)億資金做劣后的鉅澎大觀穩(wěn)盈優(yōu)先私募基金1號及2號項目，今年1月3日，鉅澎資產(chǎn)也發(fā)布公告，該產(chǎn)品需延期兩年兌付。據(jù)悉，劣后資金并未到位。 除此之外，鉅派代銷的萬家共贏安陽德寶專項資產(chǎn)管理計劃也被曝出兌付問題。 由于銷售中存在合規(guī)疑點，鉅派投資自2016年以來對投資人進行年化3%的經(jīng)濟補償，然而今年1月卻對承諾函內(nèi)容反悔，宣稱負責高管已經(jīng)離職，沒有責任繼續(xù)進行補償。 今年6月，東方資本旗下私募老虎匯被立案，涉及鉅派代銷的神霧集團相關(guān)基金。 鉅派在回應(yīng)中稱，管理人老虎匯在到期時無法履行之前承諾的兌付方案，宣布產(chǎn)品延期，資金使用情況及最終去向成謎。 鉅派投資平臺上還有多少項目無法有效兌付？涉及多少金額？投資人資金流向了何處？ “恐怕鉅派自己也說不清楚。”前述投資界人士表示。可以肯定的是，鉅派投資的踩雷歷史與其宣傳的嚴格風控出入頗大。 在旗下產(chǎn)品大量“爆雷”的情況下，鉅派投資的股價自2018年下半年起就一直下跌。截止到美東時間8月9日，鉅派投資股價已由2018年6月的20多美元跌至不到2美元，市值僅剩6000多萬美元。

責任編輯：鮑一凡