?微眾銀行風光不再?

　　曾經的“互聯網銀行”光環越來越暗淡。 文／《財經國家周刊》記者 王麗娟 實習生 李子墨 作為互聯網銀行的代表，微眾銀行發生了一個微妙的變化。 有媒體發現，今年上半年，微眾銀行的個貸產品“微粒貸”的借貸利率下調，年化利率整體下降約2~3個百分點。微眾銀行對此回應：上線以來，微粒貸的平均利率是呈現下降趨勢的，這得益于其賬戶運維成本持續下降。 也有報道稱，深圳銀監局對微眾銀行進行窗口指導，要求其繼續降低微粒貸產品利率。 對比微眾銀行近三年財務表現，不難發現，下降的不止是微粒貸的借貸利率，還有凈利潤增速、凈息差、資本充足率等指標，愈發接近傳統銀行的水平。 對于貼著互聯網、大數據、云計算、創新等標簽的微眾銀行來說，這可能不是一個好消息。隨著近兩年消費金融的大發展，騰訊系流量帶來的紅利期可能將越來越短。而作為持牌金融機構，微眾銀行也將愈發受制于各類銀行業監管指標的監管。 尤其是面對傳統銀行全面實施科技升級戰略，科技人員成為最重要人力資源安排，微眾銀行的先發優勢還有多少？ 微粒貸承壓 微粒貸的變化是個風向標。 微粒貸是微眾銀行上線的第一款產品，盡管微眾銀行還有微車貸和微業貸，但是在微眾銀行APP上關于該行的5項產品介紹中，微粒貸就占了3席，地位顯而易見。 一家民營銀行副行長形象地稱，微粒貸，就是微眾銀行的“現金牛”。 只是伴隨著借貸利率的不斷下調，以及在整個消費金融行業大爆發的背景下，微粒貸的業務邏輯和客戶定位也在悄然發生改變。 根據微眾銀行年報披露，個人貸款客戶中七成以上為大專及以下學歷，其中相當部分從未在任何金融機構獲得過融資。 區別于可以從銀行獲取信用卡的優質用戶，這類借款用戶屬于次優級用戶，不僅是當下很多消費金融公司都在力爭的客群，也是很多銀行逐漸開始下沉的用戶群體。 更關鍵的是，消費金融市場的競爭越來越激烈，已經是一片紅海。消費金融公司披露的2018年年報顯示，消費金融行業已亮起紅色警報燈，利潤空間收窄，多家機構甚至有明顯的業績下滑。 無論是有牌照優勢的消金公司，還是有場景優勢的互聯網巨頭，都有增速下滑勢頭。即便是微粒貸，坐擁天然流量的優勢也正在變弱。 不同以往，微眾銀行并未在2018年年報中披露微粒貸的用戶數量。一位消費金融公司的業務負責人向記者分析，從微眾銀行凈利潤增速下滑來看，微粒貸的用戶增速可能也在下滑，騰訊流量的紅利期可能快要結束了。 于是，價格戰很可能成為微粒貸用來守住存量用戶，開拓新增用戶的重要手段。這多少又重現了當年銀行業產品同質化競爭最激烈時，各大行圍繞貸款、吸存、轉賬等業務展開的價格戰。 業務突破不順 即便是擁有騰訊這種互聯網巨頭級別的流量優勢，微眾銀行也不得不向外去尋找新場景。 2015年，微眾銀行開始推出微車貸，尋求與二手車市場的合作；2017年，微眾銀行推出微業貸，目前僅針對廣東、江蘇、湖南等11個省市的小微企業客戶開放。 不過，與微粒貸的輝煌業績相比，微車貸和微業貸要在業內占據一席之地，尚難。 微眾銀行從未在年報中披露微車貸和微業貸的具體經營數據，只在回復媒體問詢時提到，到2018年12月，微業貸僅僅服務了34萬戶小微企業。 業內人士分析認為，微眾銀行依托騰訊的社交網絡，在個人信貸領域有先發優勢。不過，無論是二手車市場，還是小微企業客戶，微眾銀行都不掌握核心場景和客戶數據，很容易就淪為資金提供方。 這與許多傳統銀行與金融科技公司合作的邏輯是一致的。金融科技公司負責場景、流量、數據，傳統銀行負責風控和資金。 但微眾銀行又不具備傳統銀行的資金優勢，成立以來一直都在尋求與傳統銀行在資金方面的合作。2017年底，微眾銀行的聯合貸款銀行達到50家，分享了75%的業務。 直到2018年，微眾銀行推出了智能存款業務，一度成為攬儲利器。2018年底，該行各項存款余額實現較年初2795%的增長，有點“存款立行”的姿態。 不過，智能存款產品發展并非一路坦途，中途微眾銀行的智能存款曾遭遇叫停下線。盡管如今已恢復上線，但是銀保監會加強智能存款產品監管與整頓的行動一直沒有停止。 繞不開的監管 在民營銀行有限牌照下，微眾銀行已利用自身優勢，做了許多突破性創新。只是，越往后走，監管的壓力會越突出。 一個重要表現是，曾經一度讓微眾銀行引以為傲的幾項核心數據，正慢慢接近傳統銀行水平。 根據微眾銀行發布的2019年同業存單計劃顯示，關于凈息差，微眾銀行已經從2017年的7.02%高位下降至2018年的3.81%。招商銀行年報數據顯示，該行2018年凈息差為2.57%。 關于資本充足率，微眾銀行從2017年的16.74%，下降至2018年的12.82%。招商銀行年報數據顯示，該行2018年資本充足率為15.68%。 從數據表現來看，微眾銀行的核心賺錢能力在下降，制約進一步發展的資本充足率遭遇瓶頸。 幾項數據疊加起來分析，不難看出，微眾銀行可能已經告別高速發展的階段。今年年底就是微眾銀行成立五周年之際，或許，在其不斷提升技術能力的同時，是時候要更關注資本壓力和資產質量壓力，想想銀行的核心業務要怎么進一步突破了。

責任編輯：鮑一凡