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　　國務院新聞辦公室9月24日上午9時舉行新聞發布會，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李云澤、中國證監會主席吳清介紹金融支持經濟高質量發展有關情況，并答記者問。

　　降低存款準備金率和政策利率、降低存量房貸利率和統一房貸最低首付比例、創設新的貨幣政策工具支持股票市場穩定發展……本次發布會上，一系列涉及降準、樓市、股市等方面的政策，釋放出積極信號。

每經記者 周逸斐 攝

　　與此同時，當天的A股市場高開高走。截至收盤，滬指報 2863.13 點，漲 4.15%；深證成指報8435.70點，漲4.36%；創業板指報1615.32點，漲5.54%。

　　潘功勝：降低存款準備金率、政策利率、存量房貸利率

　　每經記者 周逸斐 每經編輯 馬子卿

　　9月24日，國務院新聞辦公室舉行新聞發布會，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李云澤、中國證監會主席吳清介紹金融支持經濟高質量發展有關情況，并答記者問。

　　發布會上，潘功勝表示，今年以來，人民銀行堅持金融服務實體經濟的根本宗旨，堅持支持性的貨幣政策立場和政策取向，在2月、5月、7月先后三次實施了比較重大的貨幣政策調整。

　　在貨幣政策的總量上，綜合運用下調存款準備金率、降低政策利率、引導貸款市場報價利率下行等多種貨幣政策工具，營造良好的貨幣金融環境。

　　在貨幣政策的結構上，著力于高質量發展的關鍵環節，設立科技創新和技術改造再貸款，加大對科技創新和設備更新改造的金融支持。降低按揭貸款首付比例和按揭貸款利率、下調公積金貸款利率，并設立保障性住房再貸款，用市場化的方式加快推進存量商品房去庫存。

　　在貨幣政策的傳導上，推動改革金融業季度增加值核算方式，由之前主要基于存貸款增速的推算法改成了收入法核算，整治規范手工補息和資金空轉，盤活存量低效的金融資源，提高資金使用效果，提升貨幣政策傳導效率。

　　在匯率上，堅持市場在匯率形成之中的決定性作用，保持匯率彈性，強化預期引導，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

　　貨幣政策的成效不斷顯現，8月末社會融資規模同比增長8.1%，人民幣貸款同比增長8.5%，高于名義GDP增速約4個百分點，融資成本也處于歷史的低位。

　　人民銀行將堅定堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調控的強度，提高貨幣政策調控的精準性，為經濟穩定增長和高質量發展創造良好的貨幣金融環境。

　　此外，潘功勝還宣布了下述幾項政策。第一，降低存款準備金率和政策利率，并帶動市場基準利率下行。第二，降低存量房貸利率，并統一房貸的最低首付比例。第三，創設新的貨幣政策工具，支持股票市場穩定發展。

　　一是降低存款準備金率和政策利率。近期將下調存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；在今年年內還將視市場流動性的狀況，可能擇機進一步下調存款準備金率0.25~0.5個百分點。降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購操作利率下調0.2個百分點，從目前的1.7%調降至1.5%，同時引導貸款市場報價利率和存款利率同步下行，保持商業銀行凈息差的穩定。

　　二是降低存量房貸利率和統一房貸最低首付比例。引導商業銀行將存量房貸利率降至新發放貸款利率的附近，預計平均降幅大約在0.5個百分點。統一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國層面的二套房貸款最低首付比例由當前的25%下調到15%。將5月份人民銀行創設的3000億元保障性住房再貸款，中央銀行資金的支持比例由原來的60%提高到100%，增強對銀行和收購主體的市場化激勵。將年底前到期的經營性物業貸款和“金融16條”這兩項政策文件延期到2026年底。原來這兩份文件是今年底到期，人民銀行和金融監管總局一起，把這兩份文件延長到2026年底。

　　三是創設新的貨幣政策工具支持股票市場穩定發展。第一項是創設證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司通過資產質押，從中央銀行獲取流動性，這項政策將大幅提升機構的資金獲取能力和股票增持能力。第二項是創設股票回購增持專項再貸款，引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。

　　據悉，上述政策舉措將于近期在人民銀行網站上逐項發布政策文件或者是發布公告。

　　李云澤：擴大險資長期投資改革試點

　　每經記者 袁 園每經編輯 張益銘

　　9月24日，國務院新聞辦公室舉行新聞發布會，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李云澤、中國證監會主席吳清介紹金融支持經濟高質量發展有關情況，并答記者問。

　　發布會上，李云澤不僅介紹了國家金融監督管理總局統籌推進防風險、強監管、促發展三大重點任務的成果，還對下一步銀行保險機構的政策導向釋放信號。

　　李云澤表示，將優化金融資產投資公司（即AIC）股權投資試點、擴大保險資金長期投資改革試點等政策。

　　對六大行增加核心一級資本

　　資本是金融機構經營的“本錢”，是提升服務實體經濟能力的基礎和抵御風險的屏障。近年來，大型商業銀行主要依靠自身利潤留存的方式來增加資本，但隨著銀行減費讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤增速逐步放緩，需要統籌內部和外部等多種渠道來充實資本。

　　“為鞏固提升大型商業銀行穩健經營發展的能力，更好地發揮服務實體經濟的主力軍作用，經研究，國家計劃對六家大型商業銀行增加核心一級資本，將按照‘統籌推進、分期分批、一行一策’的思路，有序實施。”李云澤表示，將持續督促大型商業銀行提升精細化管理水平，強化資本約束下的高質量發展能力。

　　“當前，我國社會融資總額中，間接融資仍然占據主體地位，這也就意味著我們需要走出一條具有中國特色的科技金融尤其是科創投資的發展之路。”李云澤表示。

　　前期，大型商業銀行下設的金融資產投資公司已在上海開展股權投資試點，探索了路徑，積累了經驗，也鍛煉了隊伍，已經具備擴大試點的條件。根據國務院的有關部署，為切實發揮試點的引領帶動作用，鼓勵發展創業投資，金融監管總局擬采取以下三個方面的措施來加以推動：一是擴大試點城市的范圍。金融監管總局將會同有關部門研究將試點范圍由原來的上海擴大至北京等18個科技創新活躍的大中型城市。

　　二是放寬限制。適當放寬股權投資金額和比例限制，將表內投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%。三是優化考核。指導相關機構落實盡職免責的要求，建立健全長周期、差異化的績效考核。下一步，將及時總結經驗，繼續研究擴大試點城市范圍；同時不斷優化配套政策，積極推動更多的項目盡快落地。

　　光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《每日經濟新聞》記者表示，試點擴大將引導更多資金流向科技創新等新興領域，助力新質生產力發展；同時，試點擴大將帶動更多資金流入權益市場，為資本市場帶來增量資金，疊加其他政策支持，市場情緒有望加快回暖，促進資本市場與實體經濟良性循環。

　　擴大險資長期投資改革試點

　　由于保險資金兼具長期性和穩健性，所以險資一直被看作是最大的機構投資者之一。培育壯大保險資金等耐心資本也成為當前政策關注的熱點。

　　9月11日，國務院發布《關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》（以下簡稱保險業新版“國十條”），對我國保險業未來5到10年的改革發展作出了系統籌劃和安排。其中強調，發揮保險資金長期投資優勢。培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產良性循環。提升保險資產管理公司長期資金管理能力。

　　李云澤表示，國務院剛剛發布的保險業新版“國十條”，對保險業高質量發展作出了全面部署和系統規劃，我國保險業正迎來難得的歷史性機遇。可以預見，今后我國保險市場將不斷擴大，保險密度和深度將持續提升。保險資金規模大、期限長、來源穩定，天然具有耐心資本的屬性，必將成為支持資本市場健康持續發展重要的價值投資者。

　　“資本市場對金融穩定和經濟發展無疑都具有重要作用。金融監管總局一直高度重視資本市場，積極引導銀行、保險和資管機構維護資本市場穩定。前期，經國務院同意，我們推動中國人壽、新華人壽開展試點，共同發起設立私募證券投資基金，募集保險資金投資資本市場。該基金注冊資本500億元，已正式開始投資運作，目前進展順利。”李云澤表示，下一步，將繼續支持資本市場持續穩健發展。

　　具體來看，一是擴大保險資金長期投資改革試點，支持其他符合條件的保險機構設立私募證券投資基金，進一步加大對資本市場的投資力度。二是督促指導保險公司優化考核機制，鼓勵引導保險資金開展長期權益投資。三是鼓勵理財公司、信托公司加強權益投資能力建設，發行更多長期限權益產品，積極參與資本市場，多渠道培育壯大耐心資本。

　　吳清：完善“長錢長投”的制度環境

　　每經記者 周逸斐 每經編輯 馬子卿

　　9月24日，國務院新聞辦公室舉行新聞發布會，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李云澤、中國證監會主席吳清介紹金融支持經濟高質量發展有關情況，并答記者問。

　　發布會伊始，吳清表示，黨的二十屆三中全會對進一步全面深化資本市場改革作出戰略部署。證監會將堅持強本強基、嚴監嚴管，堅持以改革促發展、保穩定，不斷健全投資和融資相協調的資本市場功能，更好服務中國式現代化。

　　而在答記者問環節，吳清又就上述相關話題作進一步闡釋。

　　有關方面一直在呼吁和推動長期投資、價值投資，下一步如何更好推動中長期資金入市，促進投融資平衡？對此，吳清表示，長錢確實非常重要。中長期資金投資運作專業化程度高，穩定性強，對于克服市場短期波動，發揮資本市場“穩定器”“壓艙石”作用有著非常重要的意義。

　　近年來，證監會大力促進發展權益類公募基金，會同有關方面持續推動中長期資金入市，取得了一些階段性成效。到今年8月底，權益類公募基金、保險資金、各類養老金等專業機構投資者合計持有A股流通市值接近15萬億元，較2019年初增長了1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。其中非常突出的是全國社保基金。全國社保基金成立以來在境內的股票市場投資平均年化收益率在10%以上，成為A股市場長期投資、價值投資的典范。

　　當前，資本市場中長期資金總量不足、結構不優、引領作用發揮不夠充分等問題依然比較突出，“長錢長投”的制度環境還沒有完全形成。為落實黨的二十屆三中全會精神，進一步打通中長期資金入市的痛點堵點，最近在有關部委的大力支持下，證監會等相關部門制定了《關于推動中長期資金入市的指導意見》，近日將印發。其中有一系列關于支持中長期資金入市的安排，相信制度環境會不斷優化。總體是著眼于“長錢更多、長錢更長、回報更優”的目標，進一步促進中長期資金入市。即將發布的《指導意見》重點提出了三方面舉措。

　　一是大力發展權益類公募基金。重點是督促基金公司進一步端正經營理念，堅持投資者回報導向，著力提升投研和服務能力，創設更多滿足老百姓需求的產品，努力為投資者創造長期收益。近期，大家可能也關注到，新發行了10只中證A500ETF，很受市場歡迎，很快就達到了募集上限。下一步，證監會將進一步優化權益類基金產品注冊，大力推動寬基ETF等指數化產品創新，適時推出更多包括創業板、科創板等中小盤ETF基金產品，更好地服務投資者，更好地服務國家戰略和新質生產力發展。此外，證監會將推動公募基金行業穩步降低綜合費率，這也是近期被討論比較多的問題，現在已經走了兩步，后面還有一步。通過穩步降低綜合費率，更好讓利投資者、回報投資者。

　　二是完善“長錢長投”的制度環境。重點是提高對中長期資金權益投資的監管包容性，全面落實3年以上長周期考核。打通影響保險資金長期投資的制度障礙，促進保險機構做堅定的價值投資者，為資本市場提供穩定的長期投資。同時，引導多層次、多支柱養老保障體系與資本市場良性互動，完善全國社保基金、基本養老保險資金投資政策制度，鼓勵企業年金基金根據持有人不同年齡和風險偏好探索開展不同類型的差異化投資。

　　三是持續改善資本市場生態。重點是多措并舉提高上市公司質量和投資價值，完善機構投資者參與上市公司治理等配套制度安排，同時嚴厲打擊各類違法違規行為，塑造中長期資金“愿意來、留得住、發展得好”的良好市場生態。

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責任編輯：陳鈺嘉