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　　北京時(shí)間25日凌晨，美股周二午盤(pán)走高，科技股領(lǐng)漲。市場(chǎng)繼續(xù)評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話(huà)，以進(jìn)一步判斷美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的利率政策路徑。美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼稱(chēng)她在上次會(huì)議上反對(duì)降息50個(gè)基點(diǎn)，原因是擔(dān)心通脹重燃。美國(guó)9月消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)三年多來(lái)的最大跌幅。

　　道指漲33.29點(diǎn)，漲幅為0.08%，報(bào)42157.94點(diǎn)；納指漲110.53點(diǎn)，漲幅為0.61%，報(bào)18084.80點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲12.19點(diǎn)，漲幅為0.21%，報(bào)5730.76點(diǎn)。

　　周二早間，道指最高上漲至42281.06點(diǎn)，創(chuàng)盤(pán)中歷史新高。

　　周一美股小幅收高，標(biāo)普500指數(shù)和道指分別上漲0.3%和0.2%，均創(chuàng)歷史最高收盤(pán)紀(jì)錄。納斯達(dá)克指數(shù)收高0.1%。

　　雖然周一美股三大股指漲幅都不大，但仍然延續(xù)了上周美聯(lián)儲(chǔ)降息半個(gè)50個(gè)基點(diǎn)之后的上漲態(tài)勢(shì)。目前美國(guó)的聯(lián)邦基金利率范圍是4.75% 至5%。

　　最近幾周，在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期推動(dòng)下，公用事業(yè)和金融等對(duì)利率敏感的板塊已經(jīng)走高。

　　Bespoke投資集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人Paul Hickey表示，目前標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中有四個(gè)板塊在2024年跑贏大盤(pán)，而在7月份只有兩個(gè)板塊。

　　Hickey表示：“表面之下發(fā)生了很多變化。你可以看見(jiàn)股市的接力棒已經(jīng)從這些大型股傳遞到了更廣泛的市場(chǎng)。”

　　LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示，雖然交易員為大幅降息歡呼，但未來(lái)幾周市場(chǎng)可能會(huì)經(jīng)歷劇烈波動(dòng)。

　　她說(shuō)：“鑒于美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息后的市場(chǎng)估值上漲了那么多，市場(chǎng)將對(duì)任何表明經(jīng)濟(jì)正在以更快的速度疲軟的跡象高度敏感。”

　　投資者仍在評(píng)估多位美聯(lián)儲(chǔ)美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話(huà)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）周二解釋為何反對(duì)降息50個(gè)基點(diǎn)，稱(chēng)擔(dān)心通脹卷土重來(lái)。

　　鮑曼表示，她認(rèn)為她的同事們應(yīng)該對(duì)上周高達(dá)50個(gè)基點(diǎn)的降息采取更謹(jǐn)慎的態(tài)度，因?yàn)樗龘?dān)心通脹可能會(huì)重新點(diǎn)燃。

　　鮑曼是聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（Federal Open Market Committee）四年多來(lái)首次決定下調(diào)基準(zhǔn)利率時(shí)的唯一反對(duì)者。

　　自2005年以來(lái)，還從來(lái)沒(méi)有一位央行票委對(duì)利率決定提出異議。鮑曼在解釋她投反對(duì)票的理由時(shí)表示，降息半個(gè)百分點(diǎn)（即50個(gè)基點(diǎn)），對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)低通脹和充分就業(yè)的雙重目標(biāo)構(gòu)成了許多風(fēng)險(xiǎn)。

　　她在肯塔基州的一個(gè)銀行家團(tuán)體發(fā)表講話(huà)時(shí)說(shuō)，大幅降息“可以被解釋為過(guò)早地宣布我們的價(jià)格穩(wěn)定任務(wù)取得了勝利。完成美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%的通脹目標(biāo)、使通脹率恢復(fù)到低而穩(wěn)定的使命，對(duì)于培養(yǎng)強(qiáng)大的勞動(dòng)力市場(chǎng)和長(zhǎng)期為每個(gè)人服務(wù)的經(jīng)濟(jì)是必要的。”

　　在此之前，周一芝加哥聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)古爾斯比（Austan Goolsbee）稱(chēng)需要“大幅”下調(diào)利率來(lái)保護(hù)美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)并支持美國(guó)經(jīng)濟(jì)，并預(yù)測(cè)未來(lái)一年還會(huì)降息很多次。他表示，隨著通脹接近美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)，焦點(diǎn)應(yīng)該轉(zhuǎn)向勞動(dòng)力市場(chǎng)，“這可能意味著未來(lái)一年將有更多的降息。”

　　明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)卡什卡利（Neel Kashkari）也指出就業(yè)市場(chǎng)的疲軟，他表示支持在年底前再降息50個(gè)基點(diǎn)。

　　卡什卡利稱(chēng)美國(guó)通脹已經(jīng)顯著降溫并接近美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，與此同時(shí)勞動(dòng)力市場(chǎng)開(kāi)始顯示出疲軟跡象。他表示：“風(fēng)險(xiǎn)的平衡已經(jīng)從通脹上升轉(zhuǎn)向勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)一步走弱的風(fēng)險(xiǎn)，因此有必要下調(diào)聯(lián)邦基金利率。”

　　亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)博斯蒂克稱(chēng)，以大幅降息啟動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)的寬松周期將令利率更接近中性水平，但官員們不應(yīng)當(dāng)做出保持大幅降息基調(diào)的承諾。

　　他表示，上周美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議降息50個(gè)基點(diǎn)，但并沒(méi)有“鎖定”未來(lái)降息的節(jié)奏。最新的“點(diǎn)陣圖”顯示美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部意見(jiàn)存在“相當(dāng)大的”分歧；關(guān)于未來(lái)發(fā)展路徑的觀點(diǎn)范圍和對(duì)中性利率的討論是“強(qiáng)有力的”。

　　交易員們預(yù)計(jì)到年底政策將放松近75個(gè)基點(diǎn)，這表明至少還會(huì)有一次大幅降息。投資者現(xiàn)在等待本周晚些時(shí)候美聯(lián)儲(chǔ)首選的價(jià)格指標(biāo)和美國(guó)個(gè)人支出的數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步判斷未來(lái)降息的深度。

　　目前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在11月進(jìn)行50個(gè)基點(diǎn)降息還是25個(gè)基點(diǎn)降息存在意見(jiàn)分歧，芝加哥商品交易所FedWatch工具顯示，今年市場(chǎng)定價(jià)預(yù)計(jì)有76個(gè)基點(diǎn)的寬松空間。

　　Brown Brothers Harriman高級(jí)市場(chǎng)策略師Elias Haddad表示，市場(chǎng)高估了美聯(lián)儲(chǔ)放松政策的能力。不過(guò)，他表示，強(qiáng)勁的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)可能會(huì)促使市場(chǎng)對(duì)聯(lián)邦基金利率的預(yù)期進(jìn)行大幅向上修正。

　　下一份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將于10月4日發(fā)布。在此之前，Haddad表示，美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派態(tài)度和強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)將支持市場(chǎng)情緒，進(jìn)一步削弱美元兌增長(zhǎng)敏感貨幣的表現(xiàn)。

　　長(zhǎng)期以來(lái)堅(jiān)定看漲美國(guó)股市的華爾街老兵——知名投資機(jī)構(gòu)Yardeni Research創(chuàng)始人Ed Yardeni表示，由于美聯(lián)儲(chǔ)上周意外大幅降息50個(gè)基點(diǎn)開(kāi)啟寬松周期，美國(guó)股市可能因快速寬松而出現(xiàn)“熔漲”行情——即股市狂飆趨勢(shì)不停至不斷創(chuàng)下歷史新高，最終出現(xiàn)類(lèi)似20世紀(jì)90年代末的互聯(lián)網(wǎng)泡沫。

　　Ed Yardeni還表示，但如果美聯(lián)儲(chǔ)等全球央行不采取謹(jǐn)慎立場(chǎng)，也可能導(dǎo)致通貨膨脹率快速卷土重來(lái)。他稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)最新的政策決定將美股“熔漲”的可能性從20%提高到30%，“熔漲”這一詞的最佳解釋場(chǎng)景就是當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期。

　　高盛一份機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)客戶(hù)報(bào)告顯示，受美聯(lián)儲(chǔ)料降息50個(gè)基點(diǎn)刺激，對(duì)沖基金上周買(mǎi)入美國(guó)科技和媒體股速度為四個(gè)月來(lái)最快。利率下降預(yù)計(jì)將重振工業(yè)支出，便于企業(yè)以更低的成本借款以及消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)科技產(chǎn)品，這些因素皆可能利于該行業(yè)股價(jià)。

　　周二經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)（Conference Board）周二報(bào)告稱(chēng)，隨著對(duì)就業(yè)和商業(yè)狀況的擔(dān)憂(yōu)加劇，消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)的看法在9月份急劇惡化，當(dāng)月消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)三年多來(lái)的最大跌幅。

　　該機(jī)構(gòu)報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)9月消費(fèi)者信心指數(shù)從8月份的105.6驟然下滑至98.7，這是自2021年8月以來(lái)的最大單月降幅。此前接受道瓊斯調(diào)查的受訪者普遍預(yù)測(cè)該指數(shù)將為104。

　　在其抽樣的五個(gè)組成部分中，每個(gè)部分在9月份的表現(xiàn)都更差，其中信心下降幅度最大的是35-54歲且收入低于50000美元的人群。

　　世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Dana Peterson說(shuō)：“消費(fèi)者對(duì)當(dāng)前商業(yè)狀況的評(píng)估轉(zhuǎn)為負(fù)面，而對(duì)當(dāng)前勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況的看法進(jìn)一步惡化。消費(fèi)者對(duì)未來(lái)的勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況也更加悲觀，對(duì)未來(lái)的商業(yè)狀況和未來(lái)收入不太樂(lè)觀。”

　　上次該信心指數(shù)急劇下降，是在通脹剛剛開(kāi)始攀升至40多年來(lái)的最高水平之際。

　　除了信心指數(shù)急劇下降外，現(xiàn)狀指標(biāo)也有所惡化：較上個(gè)月下降10.3點(diǎn)，降至124.3。預(yù)期指數(shù)下降4.6點(diǎn)，降至81.7。

　　受訪者的擔(dān)憂(yōu)主要集中在就業(yè)和通貨膨脹上。

　　根據(jù)標(biāo)普CoreLogic凱斯-席勒的數(shù)據(jù)，7月份全美房?jī)r(jià)指數(shù)同比上漲5%，低于6月5.5%的同比增幅。經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，7月價(jià)格環(huán)比上漲0.2%，連續(xù)第14次創(chuàng)出歷史新高。

　　標(biāo)普道瓊斯指數(shù)大宗商品、實(shí)物和數(shù)字資產(chǎn)主管Brian Luke稱(chēng)：“房?jī)r(jià)上漲是有代價(jià)的，上個(gè)月除了兩個(gè)市場(chǎng)以外其他所有市場(chǎng)都在減速，八個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)月度下滑，全國(guó)房?jī)r(jià)指數(shù)創(chuàng)出2024年以來(lái)最慢上漲。” 他表示，總體而言，考慮通脹因素后，這些指數(shù)繼續(xù)以超過(guò)長(zhǎng)期平均水平的速度增長(zhǎng)。

　　7月的指數(shù)追蹤的是從5月份開(kāi)始的3個(gè)月，房地美數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)30年期抵押貸款利率達(dá)到了7.22%的峰值。此后雖然借貸成本有所下降，但負(fù)擔(dān)能力仍然是一個(gè)障礙。由于許多的潛在購(gòu)房者不愿進(jìn)入市場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)降溫。

　　美聯(lián)儲(chǔ)本月宣布降息50基點(diǎn)，啟動(dòng)了本輪周期的首次降息，并暗示未來(lái)將進(jìn)一步下調(diào)利率，此舉可能會(huì)給抵押貸款利率帶來(lái)更大的下行壓力，并有助于推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)恢復(fù)活力。

　　標(biāo)普CoreLogic凱斯-席勒數(shù)據(jù)顯示，7月衡量20大城市房?jī)r(jià)的指標(biāo)同比上漲5.9%，6月漲幅為6.5%。紐約以8.8%的漲幅再次居首。緊隨其后的是拉斯維加斯和洛杉磯，分別為8.2%和7.2%。

　　周二海外消息面，中國(guó)宣布了近年來(lái)最大膽與廣泛的貨幣刺激和房地產(chǎn)市場(chǎng)支持措施，包括下調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率以及至少8000億元人民幣（約合1140億美元）的流動(dòng)性支持。

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　英偉達(dá)與阿里巴巴近日宣布，雙方將共同開(kāi)發(fā)用于無(wú)人駕駛電動(dòng)車(chē)的車(chē)載軟件。這一合作將在英偉達(dá)的自動(dòng)駕駛平臺(tái)“ORIN”上搭載與阿里共同開(kāi)發(fā)的大型多用途車(chē)型（LMM），并向力拓、吉利、小米等中國(guó)電動(dòng)車(chē)制造商供應(yīng)，成為RockGlobal關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　阿里巴巴于20日在中國(guó)舉行的阿普薩拉會(huì)議上首次公開(kāi)了與英偉達(dá)共同開(kāi)發(fā)的LMM。這一平臺(tái)將阿里巴巴云計(jì)算去年4月自主開(kāi)發(fā)的生成型AI“Qwen”整合到英偉達(dá)的無(wú)人駕駛車(chē)輛“Drive AGX Orin”平臺(tái)上。

　　券商DA Davidson將微軟評(píng)級(jí)下調(diào)至中性，目標(biāo)價(jià)475美元。

　　Snap與谷歌云擴(kuò)大戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，為其社交媒體平臺(tái)Snapchat的人工智能聊天機(jī)器人提供動(dòng)力。Snapchat的My AI聊天機(jī)器人將利用谷歌在Vertex AI上的Gemini技術(shù)，特別是該技術(shù)在文本、音頻、圖像、視頻和代碼等不同類(lèi)型信息上的理解和操作能力。

　　谷歌云首席執(zhí)行官托馬斯-庫(kù)里安表示：“Snap是幫助人們?cè)跀?shù)字世界中交流的早期領(lǐng)導(dǎo)者，現(xiàn)在它站在了使用生成式人工智能構(gòu)建代理的最前沿，為其社區(qū)創(chuàng)造新價(jià)值。”

　　據(jù)報(bào)道，亞馬遜將在日本開(kāi)設(shè)15個(gè)新的配送站。在此之前，該公司宣布在印度德里首都區(qū)、古瓦哈提和巴特那開(kāi)設(shè)3個(gè)新的配送中心。

　　Meta Platforms計(jì)劃在周三開(kāi)始的年度Connect大會(huì)上宣布，已與Judi Dench、Kristen Bell和John Cena等知名演員達(dá)成協(xié)議，為其Meta AI聊天機(jī)器人提供音頻。新的音頻版本將于本周開(kāi)始在美國(guó)和其他英語(yǔ)市場(chǎng)推出，未來(lái)用戶(hù)可以從五位名人以及其他通用聲音選項(xiàng)中選擇一項(xiàng)作為其Meta ChatGPT類(lèi)數(shù)字助理的聲音。

　　知情人士還表示，Meta預(yù)計(jì)將在今年的Connect大會(huì)上推出首款A(yù)R眼鏡，并討論其他硬件設(shè)備的路線圖，例如其與雷朋合作的智能眼鏡，該眼鏡去年成為首款包含Meta AI聊天機(jī)器人音頻版本的產(chǎn)品。

　　券商杰富瑞下調(diào)星巴克評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)。杰富瑞分析師Andrew Barish將星巴克評(píng)級(jí)下調(diào)至落后大盤(pán)，之前的評(píng)級(jí)為持有。目標(biāo)價(jià)76美元，即預(yù)測(cè)股股價(jià)將從目前的水準(zhǔn)下跌20%。

　　美國(guó)加利福尼亞州檢察官將起訴美國(guó)石油巨頭埃克森美孚公司。檢方指控這家能源公司在塑料回收方面存在長(zhǎng)達(dá)幾十年的欺騙行為，并指出埃克森美孚在全球塑料垃圾污染中負(fù)有責(zé)任。

　　據(jù)稱(chēng)美國(guó)FTC將批準(zhǔn)雪佛龍擬議的530億美元收購(gòu)赫斯交易。

　　Sea公司與四家泰國(guó)公司組成財(cái)團(tuán)，聯(lián)手申請(qǐng)?zhí)﹪?guó)數(shù)碼銀行牌照。

　　熱門(mén)中概股集體大漲。

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責(zé)任編輯：張俊 SF065