嚴把金控公司市場準入關(guān) 加強持續(xù)監(jiān)管

　　訪全國人大代表、中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長王景武

　　來源：金融時報-中國金融新聞網(wǎng) 作者：記者 李國輝 

《金融時報》記者：防范金融風險方面，今年可能會面臨哪些新特點、新重點？針對這些重點如何預防？

　　王景武：2018年以來，防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)取得了良好開局，但是，2019年仍可能處于風險易發(fā)高發(fā)期：

一是一些領(lǐng)域的“灰犀牛”風險仍然存在。地方政府隱性債務存量規(guī)模大，債券市場違約風險上升，房地產(chǎn)市場風險可能在某些局部顯現(xiàn)，可能傳導至金融機構(gòu)。

二是重點存量風險依然突出。個別金融控股集團、農(nóng)村金融機構(gòu)風險可能暴露，互聯(lián)網(wǎng)金融特別是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險仍需關(guān)注，非法金融活動仍處高位。

三是金融市場對外部沖擊敏感度高，金融市場之間的風險交叉?zhèn)魅究赡苄约哟蟆Ｋ氖呛谔禊Z事件不容忽視。世界經(jīng)濟增速“見頂回落”的可能性增加，主要發(fā)達經(jīng)濟體收縮貨幣政策的外溢效應顯現(xiàn)，部分新興經(jīng)濟體脆弱性上升，對我國金融穩(wěn)定都會產(chǎn)生影響。

對此，我們將認真學習領(lǐng)會習近平總書記關(guān)于防范化解金融風險的系列講話精神，貫徹好“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準拆彈”的基本政策，堅持底線思維，對各類金融風險都準備好處置預案和托底預案。具體而言：

一是堅持結(jié)構(gòu)性去杠桿的基本思路，穩(wěn)住宏觀杠桿率。重點推動國有企業(yè)去杠桿，堅決遏制地方政府隱性債務增量，有序化解存量，防止居民杠桿率過快上升。

二是依法依規(guī)，有序可控處置高風險金融機構(gòu)風險。推動建立市場化、法治化的金融機構(gòu)處置和退出機制，持續(xù)推進互聯(lián)網(wǎng)金融整治，配合地方政府和相關(guān)部門處置非法金融機構(gòu)和非法金融活動風險。

三是維護金融市場平穩(wěn)運行。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，阻斷跨市場、跨區(qū)域、跨境風險傳染，防范金融市場異常波動和共振。四是平衡好穩(wěn)增長和防風險的關(guān)系，統(tǒng)籌政策協(xié)調(diào)。在宏觀大局中把握好穩(wěn)健的貨幣政策，把握好各領(lǐng)域出臺政策的節(jié)奏和力度，避免政策疊加和共振。

　　以下為全文：

　　3月7日，全國人大代表、中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長王景武就金融控股公司監(jiān)管、系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管、資管新規(guī)、存款保險制度、防范金融風險等熱點問題接受了《金融時報》記者的采訪。

　　《金融時報》記者：金融控股公司監(jiān)管將重點關(guān)注哪些方面？金控模擬監(jiān)管試點為金控監(jiān)管積累了哪些經(jīng)驗？

　　王景武：按照黨中央、國務院的決策部署，人民銀行牽頭制定了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（以下簡稱《辦法》），擬將符合一定條件的、非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)形成的金融控股公司納入監(jiān)管范圍。《辦法》遵循宏觀審慎管理理念，監(jiān)管重點不僅是嚴把市場準入關(guān)，還要加強持續(xù)監(jiān)管：一是嚴格股東資質(zhì)監(jiān)管，要求股權(quán)結(jié)構(gòu)簡單、清晰、可穿透；二是加強資金來源真實性監(jiān)管，不得虛假注資、循環(huán)注資；三是建立整體的資本充足率監(jiān)管制度，嚴格控制債務風險；四是健全公司治理結(jié)構(gòu)，控股股東不得濫用實質(zhì)控制權(quán)，不得干預所控股金融機構(gòu)的獨立自主經(jīng)營；五是強化關(guān)聯(lián)交易和整體風險管控，完善風險“防火墻”制度。

　　2018年以來，我們在起草、修改《辦法》的同時，對招商局集團、上海國際集團、北京金控公司、螞蟻金服和蘇寧集團五家典型企業(yè)開展了金融控股公司模擬監(jiān)管試點。在試點過程中，我們主要積累了以下監(jiān)管經(jīng)驗，并將其反映到《辦法》中，提高了《辦法》的針對性和可操作性：一是基本厘清試點企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和控股金融機構(gòu)情況，發(fā)現(xiàn)個別企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)較為復雜，存在多層控股等問題，不利于穿透識別實際控制人和最終受益人，增加了防控風險的難度。二是部分企業(yè)的公司治理有待完善，集團與子公司的高級管理人員兼任情況較普遍，可能會對金融機構(gòu)的獨立自主經(jīng)營產(chǎn)生影響。三是初步掌握試點企業(yè)的風險隔離情況，有的企業(yè)比較規(guī)范，但也有企業(yè)內(nèi)部的實業(yè)與金融業(yè)未實現(xiàn)有效隔離，存在風險交叉?zhèn)鬟f的可能。四是未來金融控股公司出臺后，部分存量企業(yè)需要進行整改，如調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)等，將涉及稅收、現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定限制、過渡期等，對此應妥善處理。五是為全面掌握金融控股公司的數(shù)據(jù)信息和風險狀況，有必要建立相關(guān)監(jiān)管信息系統(tǒng)，這也是實施金融控股公司監(jiān)管的基礎(chǔ)。

　　《金融時報》記者：系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)名單是否會包含互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)？對這類企業(yè)的監(jiān)管思路會與其他機構(gòu)監(jiān)管思路有哪些不同？

　　王景武：《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的指導意見》規(guī)定，系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)包括系統(tǒng)重要性銀行業(yè)機構(gòu)、系統(tǒng)重要性證券業(yè)機構(gòu)、系統(tǒng)重要性保險業(yè)機構(gòu)以及國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會認定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務的機構(gòu)。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是否屬于系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)范疇的問題，從當前情況看，若互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)投資控股兩種或兩種以上類型金融機構(gòu)形成金融控股公司，且符合一定條件的，主要擬考慮從金融控股公司的角度強化其監(jiān)管，從明確市場準入、強化資本充足率、設(shè)置資產(chǎn)負債率要求、嚴格股權(quán)結(jié)構(gòu)管理、明晰公司治理結(jié)構(gòu)、增強集團整體風險管控和強化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管等多個方面進行全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管。

　　《金融時報》記者：在民營、小微企業(yè)融資難融資貴的情況下，下一步資管新規(guī)相關(guān)配套辦法的制定和執(zhí)行過程中，如何把握好度，既支持好實體經(jīng)濟融資，又防范不合規(guī)影子銀行風險？

　　王景武：當前，我國經(jīng)濟下行壓力加大，防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)處于關(guān)鍵時期，人民銀行將繼續(xù)平衡好防風險與穩(wěn)增長的關(guān)系，把資管新規(guī)實施好。一是保持戰(zhàn)略定力，不忘防控金融風險的初衷，堅持資管新規(guī)總體框架、方向及基本原則不動搖。二是把握政策執(zhí)行的節(jié)奏和力度，推動資管業(yè)務有序平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。三是會同金融監(jiān)管部門推出標準化債權(quán)類資產(chǎn)認定細則，推動金融機構(gòu)發(fā)行符合資管新規(guī)的新產(chǎn)品，推動銀行理財子公司盡快設(shè)立和運行。四是持續(xù)關(guān)注金融市場的運行動態(tài)，密切監(jiān)測金融機構(gòu)的行為邊際變化，動態(tài)評估資管業(yè)務整改和發(fā)展情況，及時分析總結(jié)新情況，推進資管新規(guī)穩(wěn)妥有序?qū)嵤?/p>

　　《金融時報》記者：防范金融風險方面，今年可能會面臨哪些新特點、新重點？針對這些重點如何預防？

　　王景武：2018年以來，防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)取得了良好開局，但是，2019年仍可能處于風險易發(fā)高發(fā)期：一是一些領(lǐng)域的“灰犀牛”風險仍然存在。地方政府隱性債務存量規(guī)模大，債券市場違約風險上升，房地產(chǎn)市場風險可能在某些局部顯現(xiàn)，可能傳導至金融機構(gòu)。二是重點存量風險依然突出。個別金融控股集團、農(nóng)村金融機構(gòu)風險可能暴露，互聯(lián)網(wǎng)金融特別是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險仍需關(guān)注，非法金融活動仍處高位。三是金融市場對外部沖擊敏感度高，金融市場之間的風險交叉?zhèn)魅究赡苄约哟蟆Ｋ氖呛谔禊Z事件不容忽視。世界經(jīng)濟增速“見頂回落”的可能性增加，主要發(fā)達經(jīng)濟體收縮貨幣政策的外溢效應顯現(xiàn)，部分新興經(jīng)濟體脆弱性上升，對我國金融穩(wěn)定都會產(chǎn)生影響。

　　對此，我們將認真學習領(lǐng)會習近平總書記關(guān)于防范化解金融風險的系列講話精神，貫徹好“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準拆彈”的基本政策，堅持底線思維，對各類金融風險都準備好處置預案和托底預案。具體而言，一是堅持結(jié)構(gòu)性去杠桿的基本思路，穩(wěn)住宏觀杠桿率。重點推動國有企業(yè)去杠桿，堅決遏制地方政府隱性債務增量，有序化解存量，防止居民杠桿率過快上升。二是依法依規(guī)，有序可控處置高風險金融機構(gòu)風險。推動建立市場化、法治化的金融機構(gòu)處置和退出機制，持續(xù)推進互聯(lián)網(wǎng)金融整治，配合地方政府和相關(guān)部門處置非法金融機構(gòu)和非法金融活動風險。三是維護金融市場平穩(wěn)運行。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，阻斷跨市場、跨區(qū)域、跨境風險傳染，防范金融市場異常波動和共振。四是平衡好穩(wěn)增長和防風險的關(guān)系，統(tǒng)籌政策協(xié)調(diào)。在宏觀大局中把握好穩(wěn)健的貨幣政策，把握好各領(lǐng)域出臺政策的節(jié)奏和力度，避免政策疊加和共振。

　　《金融時報》記者：近期不少監(jiān)管人士談及今年預計會有問題機構(gòu)退出，對此您怎么看？問題機構(gòu)退出過程中，存款保險機制如何進一步發(fā)揮作用？

　　王景武：黨的十八屆三中全會《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》明確要求“建立存款保險制度，完善金融機構(gòu)市場化退出機制”。中央全面深化改革委員會第五次會議審議通過的《加快完善市場主體退出制度改革方案》強調(diào)，及時有效發(fā)揮存款保險制度的作用，完善金融機構(gòu)市場化退出的程序和路徑。為確保高風險金融機構(gòu)有序退出市場，在堅守不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線的同時，防范道德風險，將積極推動金融機構(gòu)市場退出法律制度建設(shè)，并探索以存款保險為平臺，建立長效機制。

　　隨著2015年5月《存款保險條例》正式施行，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)市場退出已經(jīng)基本形成由《存款保險條例》和《企業(yè)破產(chǎn)法》主要構(gòu)成的法律框架。從國際實踐與改革趨勢看，存款保險已經(jīng)發(fā)展成為各國危機應對與風險處置平臺，并且逐步形成一套成熟有效的市場化處置方式，主要包括“收購承接”、“過橋銀行”、“經(jīng)營中救助”和“存款償付”等。為做到風險的早發(fā)現(xiàn)和少發(fā)生，借鑒國際上比較成功的做法，我國存款保險制度采用“風險最小化”模式，不是單純的出納或“付款箱”，具有信息收集、現(xiàn)場核查、風險警示、早期糾正、風險處置等職責，可以依法辦理接管、撤銷清算的相關(guān)事項。《存款保險條例》還規(guī)定了存款保險具有收購承接等市場化處置措施，可以通過提供擔保、損失分攤、資金支持等方式，促成重組或收購承接，以充分保護存款人利益，實現(xiàn)基金使用成本最小化，在快速、有效處置金融風險的同時，確保銀行業(yè)正常經(jīng)營和金融穩(wěn)定。

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責任編輯：謝長杉