美國(guó)揚(yáng)言斷供華為！華為33字回?fù)簦蚬饪虣C(jī)巨頭剛出大動(dòng)作！芯片產(chǎn)業(yè)鏈最全名單出爐

　　美國(guó)芯片限制再升級(jí)，芯片國(guó)產(chǎn)替代迫在眉睫。

　　早前，據(jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》報(bào)道，特朗普政府正醞釀出臺(tái)針對(duì)華為公司的進(jìn)一步打壓措施，特別是修改“外國(guó)直接產(chǎn)品”再出口規(guī)則，意在限制臺(tái)積電等重要供應(yīng)商繼續(xù)向華為供應(yīng)芯片，對(duì)華為“卡脖子”。

　　華為回?fù)簦簺](méi)有傷痕累累，哪來(lái)皮糙肉厚

　　雖然美國(guó)已第六次延長(zhǎng)對(duì)華為的臨時(shí)許可，但美國(guó)商務(wù)部旗下工業(yè)與安全局（BIS）仍發(fā)布官方聲明，將嚴(yán)格限制華為使用美國(guó)的技術(shù)、軟件設(shè)計(jì)和制造半導(dǎo)體芯片，以保護(hù)美國(guó)國(guó)家安全，并切斷華為試圖脫離美國(guó)出口管控的途徑。

　　這一對(duì)華為“卡脖子”的最新舉動(dòng)，露出與中國(guó)高科技領(lǐng)域“脫鉤”的端倪。針對(duì)美國(guó)此次限制升級(jí)，5月16日上午，華為通過(guò)心聲社區(qū)發(fā)文稱：沒(méi)有傷痕累累，哪來(lái)皮糙肉厚，英雄自古多磨難。回頭看，崎嶇坎坷；向前看，永不言棄。

　　就在一天前，5月15日，臺(tái)積電在官網(wǎng)正式宣布，計(jì)劃投資120億美元在美國(guó)興建并運(yùn)營(yíng)一個(gè)先進(jìn)的晶圓廠。據(jù)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，美國(guó)商務(wù)部堅(jiān)稱臺(tái)積電赴美建廠和美國(guó)對(duì)華為推出限制措施沒(méi)有關(guān)聯(lián)。然而，這仍令人產(chǎn)生諸多聯(lián)想。

　　國(guó)產(chǎn)芯片龍頭獲大基金力挺

　　在重重包圍之下，“中國(guó)芯”產(chǎn)業(yè)的不斷崛起同樣不容忽視。就在5月初，中芯國(guó)際回A的消息也引來(lái)市場(chǎng)一波震動(dòng)，作為半導(dǎo)體龍頭，中芯國(guó)際的回歸無(wú)疑將改善公司現(xiàn)金流狀況，同時(shí)還會(huì)受益于代工訂單向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移的半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化紅利。這也意味著，在美國(guó)連續(xù)發(fā)出的封鎖禁令的背景下，國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)明顯，中國(guó)的半導(dǎo)體企業(yè)尤其是龍頭企業(yè)中芯國(guó)際，將快速成長(zhǎng)、通過(guò)融資擴(kuò)充產(chǎn)能，芯片自主化新的一波浪潮來(lái)臨。

　　近期，國(guó)內(nèi)芯片制造龍頭中芯國(guó)際利好不斷。據(jù)中芯國(guó)際最新公告，國(guó)家集成電路基金等多方同意分別向中芯南方注資15億美元及7.5億美元。繼宣布將于科創(chuàng)板IPO后，中芯國(guó)際最新公布業(yè)績(jī)亮眼。在電子行業(yè)相對(duì)慘淡的背景下，中芯國(guó)際一季度收入達(dá)9.05億美元，同比增長(zhǎng)35%，創(chuàng)季度營(yíng)收歷史新高；歸母凈利潤(rùn)為0.64億美元，同比增長(zhǎng)422.8%。受此影響，公司最新市值已突破千億港元。

　　作為當(dāng)前備受期待的國(guó)產(chǎn)芯片龍頭中芯國(guó)際，其產(chǎn)業(yè)鏈上下游都有哪些公司？根據(jù)券商研報(bào)及上市公司整理出一份芯片產(chǎn)業(yè)鏈名單，其中北方華創(chuàng)、中微公司、南大光電、 匯頂科技、兆易創(chuàng)新、韋爾股份等布局了產(chǎn)業(yè)鏈的多個(gè)環(huán)節(jié)。具體名單見(jiàn)下表：

　　美國(guó)主導(dǎo)芯片供應(yīng)，國(guó)產(chǎn)替代空間巨大

　　近些年來(lái)，美國(guó)先后多次通過(guò)各種手段對(duì)包括人工智能、5G、安防技術(shù)、芯片等領(lǐng)域的科技龍頭公司進(jìn)行制裁，中國(guó)科技的“缺芯之痛”也不時(shí)引發(fā)業(yè)內(nèi)擔(dān)憂。據(jù)國(guó)信證券統(tǒng)計(jì)，2018 年美國(guó)芯片公司依然主導(dǎo)了整個(gè)芯片市場(chǎng)，全球市場(chǎng)份額占比超過(guò) 50%。排名第二的是韓國(guó)，合計(jì)市場(chǎng)份額 26%。第三名的日本，合計(jì)市場(chǎng)份額 7%。中國(guó)大陸合計(jì)市場(chǎng)份額僅3%。2018 全球 fabless 芯片設(shè)計(jì)公司前十名公司中，美國(guó)占據(jù) 6 家，中國(guó)大陸只有海思，中國(guó)臺(tái)灣有 3 家。

　　從芯片需求看，亞太地區(qū)占 60%的市場(chǎng)需求，一是因?yàn)槿毡尽㈨n國(guó)、中國(guó)大陸、 中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)擁有眾多 IC 下游產(chǎn)業(yè)，是全球工廠；二是亞太地區(qū)人口眾多，電子設(shè)備市場(chǎng)需求大。相比國(guó)內(nèi)巨大的芯片需求，國(guó)產(chǎn)芯片的份額則顯得有些捉襟見(jiàn)肘。

　　作為科技領(lǐng)域的主導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)，國(guó)家大基金（國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金）持續(xù)大力扶持中國(guó)本土的芯片產(chǎn)業(yè)，其一舉一動(dòng)也頗受資本市場(chǎng)關(guān)注。2014年至2019年，是國(guó)家大基金的一期，一期投資約60家企業(yè)，規(guī)模達(dá)到1387億元。去年十月，國(guó)家大基金二期注冊(cè)成立，注冊(cè)資本提升至2041.5億元。大基金二期主要聚焦集成電路產(chǎn)業(yè)鏈布局，重點(diǎn)投向芯片制造及設(shè)備材料、芯片設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。

　　就在5月14日，無(wú)錫高新區(qū)與阿斯麥公司（ASML）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擴(kuò)建升級(jí)光刻設(shè)備技術(shù)服務(wù)（無(wú)錫）基地。總部位于荷蘭的阿斯麥公司是全球芯片制造設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)廠商，并且是芯片光刻技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者。

　　項(xiàng)目建成后，將進(jìn)一步提高服務(wù)能力，更好地滿足當(dāng)?shù)丶呻娐樊a(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求，幫助客戶在持續(xù)提升芯片價(jià)值的同時(shí)降低制造成本。在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，目前，我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)正處于一個(gè)非常時(shí)期。阿斯麥光刻設(shè)備技術(shù)服務(wù)（無(wú)錫）基地的引入與此時(shí)擴(kuò)建，有著非同一般的重要意義。阿斯麥有著核心技術(shù)，通過(guò)雙方強(qiáng)強(qiáng)合作，加速推進(jìn)阿斯麥光刻設(shè)備基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目 ，將有助于加速無(wú)錫集成電路產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈和延鏈，更加推動(dòng)我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)向總部化、高端化發(fā)展。

　　從過(guò)往的表現(xiàn)來(lái)看，盡管美國(guó)頻頻出招，資本市場(chǎng)上的半導(dǎo)體公司卻并未受到太大影響。近幾年來(lái)，A股芯片公司在國(guó)產(chǎn)替代及政策扶持的背景下，走出了一輪波瀾壯闊的科技牛行情。統(tǒng)計(jì)顯示，在過(guò)去五年里，芯片概念股兆易創(chuàng)新、韋爾股份、圣邦股份、至純科技、卓勝微等累計(jì)漲幅均在10倍以上，成為同期A股漲幅最高的股票之一。

　　聲明：所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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責(zé)任編輯：李思陽(yáng)