來源：金色財(cái)經(jīng) 作者：肖颯lawyer 

　　今年8月10日，央行支付結(jié)算司穆副司長在“中國金融四十人論壇”上發(fā)言，提到：經(jīng)過五年研究，央行數(shù)字貨幣可以說是呼之欲出。消息一出，振奮了數(shù)字貨幣業(yè)界。

　　未來世界，也許人本身就是數(shù)據(jù)的載體和呈現(xiàn)，對于財(cái)產(chǎn)權(quán)的理解也由物理上實(shí)實(shí)在在的“占有”變成了虛擬世界的數(shù)據(jù)權(quán)享有，我們期待數(shù)據(jù)交互，更便利的時(shí)代必將到來。

　　Digital Currency

　　央行法定數(shù)字貨幣，簡稱DC，也就是Digital Currency；結(jié)合我國數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景，還必須提到EP，即 Electronic Payment （電子支付）。

　　我國從2014年開始正式部署研究發(fā)行央行數(shù)字貨幣的可能性，為此，我國的密碼學(xué)家、科學(xué)家、政府組織等都付出了堅(jiān)韌的努力。據(jù)悉自2018年起央行數(shù)字貨幣研究所開始966的快節(jié)奏運(yùn)行，相關(guān)系統(tǒng)研發(fā)進(jìn)行中，數(shù)字貨幣的“國家隊(duì)”呼之欲出。

　　面臨“高并發(fā)”挑戰(zhàn)

　　諸位女性讀者，還記得咱們?nèi)ツ觌p十一時(shí)候的瘋狂嗎？據(jù)測算，當(dāng)時(shí)網(wǎng)聯(lián)的交易峰值達(dá)到每秒92771筆交易，對比比特幣、以太坊每秒7筆-20筆不等的現(xiàn)實(shí)（臉書擔(dān)綱主角的Libra 每秒也就1000筆交易）。

　　我國數(shù)字貨幣如果采取傳統(tǒng)區(qū)塊鏈單一架構(gòu)，可以想象是無法滿足“零售級”M0的交易需求。

　　因此，我們發(fā)現(xiàn)DC\EP采取的是雙層運(yùn)營體系：央行不直接向社會公眾發(fā)放數(shù)字貨幣，而是由央行把數(shù)字貨幣兌付給各個(gè)商業(yè)銀行或其他合法運(yùn)營結(jié)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給社會公眾供其使用。

　　由此，我們可以判斷一個(gè)商業(yè)機(jī)會，未來各大商業(yè)銀行必然將爭奪“數(shù)字貨幣二次發(fā)行權(quán)”，為此他們會采購金融科技服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)、存儲性能提升技術(shù)，還會豁出去進(jìn)行賣力“銷售”以搶占數(shù)字貨幣零售高地。

　　此時(shí)，其周邊服務(wù)行業(yè)將有一波賺錢的機(jī)會，請諸位老友注意商機(jī)哦。

　　數(shù)字貨幣也是“法幣”

　　對金融消費(fèi)者的教育將會是另一個(gè)課題，由于人的意識往往是落后于社會發(fā)展，移動支付現(xiàn)在雖然改變了很多人的支付習(xí)慣，但是將手機(jī)上裝一個(gè)熱錢包，把數(shù)字貨幣存入其中，萬一被黑客攻擊了咋辦？誰來管？數(shù)字貨幣與物理世界的紙幣一樣具有“無限”法償性嗎？

　　根據(jù)穆副司長的講話內(nèi)容“為了保證央行數(shù)字貨幣不超發(fā)，商業(yè)機(jī)構(gòu)向央行全額、100%繳納準(zhǔn)備金，央行的數(shù)字貨幣依然是中央銀行負(fù)債，由中央銀行信用擔(dān)保．．．”

　　也就是說，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣并非什么“穩(wěn)定幣”，就是人民幣本尊，只不過是數(shù)字化的人民幣。

　　技術(shù)是可迭代的　　

　　我們總是會擔(dān)心，剛運(yùn)用的技術(shù)是否會在若干年后落伍；法律也一樣，以歷史行為為腳本，以當(dāng)下情勢做研判，最終是要約束人們未來的行為，總會擔(dān)心落伍OUT，于是，我們總會給法律條文做一點(diǎn)延展性或者是前瞻性的規(guī)定。

　　在我國這個(gè)邏輯是相通的，央行此番下決心推進(jìn)數(shù)字貨幣的應(yīng)用，又擔(dān)心區(qū)塊鏈技術(shù)未來是否會被迭代或者替代，因此，留有空間將其預(yù)設(shè)為“長期演進(jìn)技術(shù)”，倒不失為一種“君子不器”的好辦法。

　　保持甲方的優(yōu)勢，市場上什么技術(shù)好，就采購什么技術(shù)；老百姓樂于接受哪種技術(shù)就采用哪種技術(shù)，無論哪一匹技術(shù)黑馬贏得比賽，央行都會微微一笑，將市場優(yōu)化出最好的技術(shù)運(yùn)用到“雙層運(yùn)營體系”中來。

　　加密資產(chǎn)的中心化

　　堅(jiān)持中心化管理模式，背后深意和邏輯，我們不揣測。我們老百姓看的是到底這樣做對我們的財(cái)產(chǎn)能不能保護(hù)，有沒有好效果。

　　咱們整理一下央行的理由：

　　（1）數(shù)字貨幣是法幣，是央行對公眾的負(fù)債。這個(gè)法律關(guān)系是穩(wěn)定的，央行的中心地位也是穩(wěn)定的。

　　（2）央行有宏觀審慎和貨幣調(diào)控職能。

　　（3）商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)兌換數(shù)字貨幣，需要央行進(jìn)行中心化管理。

　　（4）保持二元賬戶體系，保持原有貨幣政策傳導(dǎo)方式，保持央行中心管理的地位。

　　我們理解為了順利推進(jìn)數(shù)字貨幣的廣泛應(yīng)用，在原有貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制上保持不變，是務(wù)實(shí)和高效的辦法。

　　發(fā)行數(shù)字貨幣的動力

　　從國際范圍看，幾乎每個(gè)國家的“央行”或“X聯(lián)儲”“金融廳”等都開始著手研究數(shù)字法幣的發(fā)行和運(yùn)營，然而雷聲大雨點(diǎn)小，此番中國央行官員的表示和未來可期的數(shù)字貨幣發(fā)行，可以基本判斷，我國數(shù)字貨幣發(fā)行將走在世界前列。

　　一方面是因?yàn)槲覈袕V大的電子支付消費(fèi)群體和業(yè)已形成的手機(jī)支付習(xí)慣，另一方面是區(qū)塊鏈技術(shù)在我國的興起，儲備了大量技術(shù)人才和團(tuán)隊(duì)。

　　當(dāng)然，從穆副司長的講話中，我們發(fā)現(xiàn)：央行數(shù)字貨幣既可以像現(xiàn)金一樣易于流通，有利于人民幣的流通和國際化，同時(shí)，又可以實(shí)現(xiàn)可控匿名，我們要保障交易雙方是匿名的同時(shí)保證“三反”（反洗錢、反恐怖融資、反逃稅），這兩個(gè)之間要取一個(gè)平衡。

　　颯姐在處理國際數(shù)字貨幣洗錢、詐騙案件時(shí)感受很深，數(shù)字貨幣的匿名性給很多上游犯罪帶來了一線生機(jī)。

　　同時(shí)，我們在配合證據(jù)回溯技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行復(fù)盤時(shí)發(fā)現(xiàn)，數(shù)字貨幣的追溯并不是鐵板一塊，只要撒上“熒光粉”，無論跑到哪個(gè)交易所、世界哪個(gè)角落，還是能夠找到蛛絲馬跡的，從而將某些證據(jù)固定，在有管轄權(quán)的國家或地區(qū)起訴。（我國推行數(shù)字貨幣，也許未來可有效防止扶貧資金濫用，對于公務(wù)員工資進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控等防止腐敗事件的發(fā)生）

　　目標(biāo)M0　

　　根據(jù)穆副司長的介紹，“現(xiàn)階段央行數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)，注重對M0的替代，而不是M1\M2的替代，這是因?yàn)镸1\M2現(xiàn)在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了電子化、數(shù)字化。因?yàn)楹笳弑緛砭褪腔诂F(xiàn)有的商業(yè)銀行賬戶體系，所以沒有再用數(shù)字貨幣進(jìn)行數(shù)字化的必要．．．．．．

　　相比之下，現(xiàn)有M0（紙鈔和硬幣）容易匿名偽造，存在用于洗錢、恐怖融資等風(fēng)險(xiǎn)．．．所以，我們DC\EP的設(shè)計(jì)，保持了現(xiàn)鈔的屬性和主要特征，也滿足便攜和匿名的需求，是代替現(xiàn)鈔比較好的工具。”

　　看到此番話，颯姐第一反應(yīng)是未來偽造、編造貨幣罪的形式將多樣起來，之前我們看的電影《無雙》（周潤發(fā)、郭富城聯(lián)袂出演）講述了在金三角地區(qū)制造假幣的奇案，未來這些畫家出身的朋友可能用武之地就小很多了，數(shù)字貨幣一旦成為現(xiàn)鈔的主流，那么，一支畫筆是改變不了數(shù)字世界的Money的，哈哈。

　　同時(shí)，我們可以想象，未來世界搶銀行和帶著鋼盔取現(xiàn)金的現(xiàn)象會逐漸減少，正如現(xiàn)在的公交車扒手，如今沒幾個(gè)人帶錢包了，而手機(jī)就人體器官一樣每隔五分鐘被解鎖一次，想下手好難好難（號里某盜竊嫌疑人的語言）。

　　寫在最后．．．．

　　我們相信，未來數(shù)字法幣將會被大力推薦給公眾，我們也相信這是大勢所趨，誰也不能螳臂當(dāng)車。

　　但是，我們建議慎重加載智能合約，尤其是當(dāng)下，錢就是錢，別把錢弄成不實(shí)實(shí)在在錨定某種確定價(jià)值的東西。一旦數(shù)字法幣成了有價(jià)債券，成了不是錢的普通債權(quán)憑證，就沒有人信它了。

　　屆時(shí)，我們可以預(yù)見黃金的價(jià)格又要瘋長，因此，數(shù)字貨幣循序漸進(jìn)，穩(wěn)步推行才是上策。

　　讀者可能會奇怪，颯記一向是支持?jǐn)?shù)字貨幣和創(chuàng)新的人，怎么一下子保守起來，最近病休讀了些書，在書里明白一些道理，我們不能被眼前緊迫的事情而帶走理性，得全面考慮牽一發(fā)而動全身的后果，如果后果可以承受，我力主創(chuàng)新；如果后果無法承受，我必主保守。

　　世界上從來沒有“一招鮮”，只有看清現(xiàn)實(shí)后的“利弊權(quán)衡”而已。

　　祝福國產(chǎn)數(shù)字貨幣順利推出，期待更好的未來！！

責(zé)任編輯：唐婧