文/新浪財經華東站 王霄[微博]
值得注意的是，光大證券子公司光大期貨席位昨日單日凈增空單超過6000手，如這些空單是在午后開盤建倉的，則光大將因此獲益不菲。市場對于昨日上午出現的權重股集體漲停到底是偶然發生的“烏龍事件”還是光大證券蓄意的套利充滿爭議。
昨日上午11點06分左右，上證指數瞬間飆升逾100點，一度飆漲5%，中石油中石化[微博]工行農行等大盤藍籌盤中被強拉漲停，滬深300成分股中共71只股票瞬間觸及漲停。但午后大盤一路下滑直至反跌0.65%收盤。
值得注意的是，中金所[微博]盤后持倉數據顯示，光大證券子公司光大期貨席位昨日單日凈增空單超過6000手，如這些空單是在午后開盤建倉的，則光大將因此獲益不菲。市場對于昨日上午出現的權重股集體漲停到底是偶然發生的“烏龍事件”還是光大證券蓄意的套利充滿爭議。
某機構投資總監發觀點認為，光大證券策略投資部門擬購買3000萬股50etf，每份約1.64元，錯下單為3000萬手，交易金額放大了100倍，金額約50億元。同時光大證券午后為應對危機，通過光大期貨增倉股指期貨空單7000手，動用資金約7億，對沖股市現貨多頭，化解頭寸風險。
深圳久久益資產管理有限公司創始合伙吳軍對新浪財經表示，昨日美股大跌200多點，今日A股至少不應該漲，但今日卻在這個點位集中大幅拉升權重股，引起市場跟風，這絕對不是簡單的烏龍指。
“若有人(不管是光大還是其他人)事先開滿多倉，再爆拉權重股，然后在高位平掉多頭盈利部分，再反手加滿空單，股指下跌再為空單造成暴利。”他認為烏龍指之說只是對外的一個說法，背后應有海外或中投等機構在操作。
量化對沖投資專家鹿長余認為上述判斷并不準確，他表示這次事件其實是光大策略投資部門本來想做期現套利，結果套利操作失誤演變成了烏龍事件。光大昨日上午的動作并不是市場所認為的ETF套利，而是利用股指期貨和股票進行的期限套利。
他說：“我推斷光大很可能是一鍵下單買入50指數成分股，證據是工商銀行11：05漲停，而50ETF最高點成交在11：06。” 而烏龍所在就是下單的交易員把本該限價下單的打成了市價下單，造成現貨股票瞬間漲停。
但鹿長余并不認為光大存在操縱市場的行為，本身只是套利行為并非有意為之。如光大期貨空單期指成交的時刻是在11點多和股票同時或前后下單成交的，那就不是操作；如真是上述市投資總監所言是在午后下空單對沖，則涉嫌操縱。
他說：“光大期貨空單的下單時間還需監管層去查清楚，目前市場上的觀點多是猜測而已。” 包括目前市場質疑聲最大的，光大證券董秘梅健為何事件前后出現兩種截然不同的表態時點，也與股指期貨空單建倉時機密切相關。具體結論只能等上交所[微博]和上海證監局的調查結果了。
也有量化交易專家認為，程序化交易為了保證交易速度，交易事前控制，事中是完全放手，直接對接服務器的，連檢查保證金余額都不會做，所謂交易員權限無從談起；根據買入的籃子股票判斷這是一次交易事故，跟期指沒有太大關系。
光大期貨的空單到底屬于客戶的還是自營店？業內認為判斷多數是自營席位，只有自營席位才享受有形席位待遇不檢查賬戶保證金余額。單如是自營，光大則涉嫌違規包括購買自己家的股票，購買關聯企業光大銀行的股票等。
對于市場質疑的光大策略投資部門拿來如此巨額資金來在二級市場委托買入，據新浪財經了解，策略投資部門可能走的是自營通道，該通道允許“日后軋差交易”結算，這也是為什么在下午盤中市場就傳出光大銀行[微博]已經在借錢了。
(本文作者介紹：供職新浪財經，主要研究方向：證券、基金、上市公司。)
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