文/新浪財(cái)經(jīng)專欄作者 陳凱[微博]

　　在銀行和電商的博弈中，電商稍占優(yōu)勢。由于更貼近終端消費(fèi)群體，而銀行數(shù)目眾多，即便暫時(shí)開辦不了銀行，電商依然可以把用戶作為談判籌碼在眾多銀行間游刃有余。而銀行當(dāng)前可謂四面楚歌。

電商平臺，除運(yùn)營第三方支付外，更重要的是解決支付牌照下的資金來源問題。

　　銀行和電商平臺是兩個(gè)數(shù)據(jù)積累比較詳實(shí)、具備大數(shù)據(jù)運(yùn)用潛能的數(shù)據(jù)池。在表現(xiàn)上，銀行數(shù)據(jù)積累時(shí)間長，結(jié)構(gòu)化特征不明顯，且大多數(shù)缺乏敏銳的數(shù)據(jù)意識；電商平臺作為數(shù)據(jù)領(lǐng)域的后起之秀，本身就是天天和流量、數(shù)據(jù)打交道，靠網(wǎng)上的信息流獲得商品銷售和黏性聚集，因此層次化、結(jié)構(gòu)化更加完整，對數(shù)據(jù)流的反應(yīng)也比較敏捷。

　　銀行和電商其實(shí)代表了兩種流量：一個(gè)是資金流，一個(gè)是商品交易的信息流，當(dāng)然，還有一個(gè)完善的物流作為支撐(順豐[微博]、四通一達(dá)之類)。在電子化程度越來越高的生活趨勢中，直接擁有商品交易平臺的電商開始后發(fā)制人，因?yàn)橄�費(fèi)者直接通過電商這個(gè)前端來實(shí)現(xiàn)貨物的購銷和消費(fèi)能力的表達(dá)，而不需要手握大量現(xiàn)金去菜市場做直接交易。

　　因此，銀行在驟然興起的互聯(lián)網(wǎng)金融面前，不說噤若寒蟬，也足夠輾轉(zhuǎn)反側(cè)。如果銀行還是仗著傳統(tǒng)資金渠道，走大額對公業(yè)務(wù)，忽視小額資金流水和第三方支付的“一刀切”，那么銀行對終端消費(fèi)發(fā)展趨勢的感知會(huì)越來越差。

　　銀行和電商現(xiàn)在已經(jīng)開始有了交集。銀行需要學(xué)習(xí)電商的敏銳嗅覺，需要掌握零售客戶的最新需求，也需要在市場轉(zhuǎn)型中尋找到自身差異化優(yōu)勢。未來的銀行不會(huì)滿足于后臺化，而要走向前端，民生銀行的社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)就是一個(gè)很好的例子。

　　電商平臺，除運(yùn)營第三方支付外，更重要的是解決支付牌照下的資金來源問題。在備付金、資金流水、風(fēng)險(xiǎn)控制和流程優(yōu)化方面，電商缺乏銀行的合理、合法性。因此，在小貸業(yè)務(wù)上，大多數(shù)電商也不得不求助于銀行解決資金流：京東和銀行合作的供應(yīng)鏈金融，還有B2B的敦煌網(wǎng)、慧聰網(wǎng)等；阿里小貸雖然沒有直接求助銀行，但轉(zhuǎn)手通過證券化和信托擴(kuò)大資金來源。

　　合作能成功固然好，但在面對競爭時(shí)，在分秒必爭的金融創(chuàng)新面前，任何合作都避免不了自我膨脹的誘惑。阿里巴巴[微博]和建行、工行的合作就是因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)不和，原則沖突而分道揚(yáng)鑣：電商生態(tài)的信用和銀行生態(tài)的信用對接需要一個(gè)轉(zhuǎn)換機(jī)制，而這個(gè)機(jī)制需要在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一個(gè)比較成熟的階段才能順利產(chǎn)生。

　　于是，銀行一方面銀行想獨(dú)自嘗嘗電子商務(wù)的味道，另一方面和電商合作卻避免不了沖突的本質(zhì)：誰都想獨(dú)自建立資金流、商務(wù)信息流、物流的統(tǒng)一體。

　　銀行嘗試著開始搞電商：交行的交博匯，建行的善融商務(wù)(兩者是信用卡商城發(fā)展的高級階段)，以及最近燥熱的民生電商等，銀行如果真能建立一個(gè)流量、用戶、平臺都上規(guī)模的電商平臺，那么對傳統(tǒng)銀行打造互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電子化轉(zhuǎn)型都是十分有利的。最重要的是能夠避免被電商金融和第三方支付“后臺化”，導(dǎo)致失去前端話語權(quán)。

　　而中國200多張第三方支付牌照中，一些擁有電商平臺作為支撐的互聯(lián)網(wǎng)公司一直在嘗試類金融功能。以往，支付平臺只能規(guī)規(guī)矩矩和銀行之間進(jìn)行結(jié)算和資金存管，同時(shí)對賬戶中的存量資金的類金融操作也是有心無力，充其量也只是做一些水電煤氣以及轉(zhuǎn)賬的輔助業(yè)務(wù)。隨著新任領(lǐng)導(dǎo)班子的開明監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)趨勢的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的金融屬性越來越明顯。P2P、小貸、眾籌、第三方支付、數(shù)據(jù)征信等形式開始沖擊傳統(tǒng)金融。

　　允許成立風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的民營銀行也給出無限的遐想空間，電商不滿足于和銀行合作開展小貸業(yè)務(wù)了，如能自食其力發(fā)起成立一家民營銀行，不就可以直接向商戶進(jìn)行信用貸款了嘛？于是乎，今天蘇寧云商申請成立蘇寧銀行的消息不脛而走，蘇寧股價(jià)大漲7%。

　　在銀行和電商的博弈中，電商稍占優(yōu)勢。由于更貼近終端消費(fèi)群體，而銀行數(shù)目眾多，即便暫時(shí)開辦不了銀行，電商依然可以把用戶作為談判籌碼在眾多銀行間游刃有余。而銀行當(dāng)前可謂四面楚歌：利率市場化、金融托媒、金融互聯(lián)網(wǎng)化、民營資本虎視眈眈，現(xiàn)在就看政策監(jiān)管能夠改革到什么程度，有多大的操作空間。

　　阿里巴巴正是看到了電商和銀行之間的戰(zhàn)爭不可避免，早早開始嘗試小貸業(yè)務(wù)，并用證券化手段繞開銀行；阿里的下一步棋是物流大概念——“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”，其中流轉(zhuǎn)的物流信息則是資金流、信息流之后的另一個(gè)炙手可熱的數(shù)據(jù)寶庫。

　　(本文作者介紹：咨詢公司互聯(lián)網(wǎng)金融分析師)

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