文/新浪財經專欄作家 范衛鋒[微博]

　　支付寶的余額寶一聲炮響，把在銀行門口徘徊N年的海量屌絲用戶，推進了理財的大門口。但是，余額寶絕不能只是想辦法讓用戶“多留一些錢在余額里”，這樣會格局太小，即使順利申請到基金銷售牌照、銀行牌照，也無非多了一家第三方理財機構、一家銀行而已。

　　真正的互聯網金融，是用數據、技術“知道”用戶需要什么金融服務，“自動”設計出金融產品、再主動喂給投資者。

　　支付寶[微博]的余額寶[微博]一聲炮響，把在銀行門口徘徊N年、羞澀難進的海量屌絲用戶，推進了理財的大門口。

　　富二代果然不一樣，余額寶剛一出生就能跑，僅半個多月就賣了近70億貨幣市場基金，用戶突破250萬戶。帶動互聯網金融概念一夜風靡，沾親帶故的股票連續漲停。可是，我仍然要令人掃興地說，就目前而言，余額寶充其量只是互聯網金融的高仿A貨：十分逼真，但還不算正品。

　　這并非咬文嚼字，字序之差，天壤之別。在我看來，真正的互聯網金融，就是用互聯網的法則做金融，要訣不是B2C(從商家到客戶)，而是C2B(從客戶到商家)，用數據、技術“知道”用戶需要什么金融服務，“自動”設計出金融產品、再主動喂給投資者；而所謂的金融互聯網，無非只是在金融里用上了互聯網，還是由金融機構設計產品、推銷給客戶，穿著新鞋走老路。很遺憾，余額寶目前的路數，基本還是后者。

　　按照余額寶目前的架勢，就算基金賣得還不錯，充其量只是多了一家第三方理財銷售機構，而且賣的還是低附加值的貨幣市場基金。連諾亞財富、恒天財富去年銷售額都是300億的級別了，而且人家賣的很多是高附加值的私募、信托。

　　在余額寶的數據里，有一個真正的亮點被大家有意無意地忽略：人均投資1900元。別鄙視它，這倒是希望所在。對這些海量的小額投資者，銀行只能干瞪眼，因為以銀行高昂的營銷運營成本，大炮打蚊子，得不償失。阿里巴巴[微博]小額貸款平均獲貸金額約6萬元，可是，據說它單筆信貸的經營成本只有2塊3毛，連銀行給客戶泡茶的錢都不到。互聯網上，得屌絲者得天下。如果余額寶在一貫被金融機構忽視的屌絲客戶里，用C2B的要訣服務好他們，那將是一場真正的地震。

　　所以，余額寶絕不能只是想辦法讓用戶“多留一些錢在余額里”，如果只是這樣，格局太小，即使順利申請到基金銷售牌照、銀行牌照，也無非多了一家第三方理財機構、一家銀行而已。

　　比爾-蓋茨二十年前就說過，“銀行是21世紀的恐龍”。不過，看來這條恐龍有九條命，度過了幾次技術革命的沖擊。余額寶能否用互聯網金融的玄鐵，打造這把屠龍刀，就看它的格局和造化了。

　　(本文作者介紹：新媒體從業者，財經作家，《黑化》、《財富創世記》作者。作者郵箱 fanweifengchina@vip.126.com)

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