文/新浪財經(jīng)北美專欄作家 王川

　　如果電車性價比全面優(yōu)于汽車，新車買家大部分將會轉(zhuǎn)購電車。如果30%的新車購買者去買電車，那就意味著1.2%的原油需求突然消失。在2025年或之前會有很大可能跌破20美元一桶，而且將一跌不復返。

為什么油價會永久跌破20美元

　　2014年十一月，我曾預測，能源長期看將會變成免費的，主要是因為太陽能和電池價格的下降和普及。2014年十二月中旬，我的另外一篇文章，繼續(xù)預測油價會長期低迷。2015年六月，我發(fā)表了一篇文章《2017年，特斯拉[微博]將敲響石油工業(yè)的喪鐘》。我的三篇文章當時都收到了不少人賣力的，極為難聽的痛罵。

　　但是原油價格在2015年繼續(xù)下跌，WTI原油從2014年底的48美元左右下跌到今天的37美元。

　　當客觀事實按照預計發(fā)展時，我開始有些自得，恨不得從肩膀上再生出一只手，拍拍自己說，”老王，真有你！"。

　　強大的反對意見讓我更加興奮，我決定繼續(xù)檢查一下我先前預測的邏輯，看看和客觀事實還有什么出入，看看未來還會如何發(fā)展。

　　全球的石油消耗，過去幾年實際上仍然是緩步上升的，以百萬桶為單位，2013年每天平均是91.28,2014年是92.45，2015年預計是93.82。(消息來源：美國能源信息管理局EIA網(wǎng)站)。

　　但是在供給方面，2013年每天平均是90.86，2014年是93.26，2015年是95.54。

　　過去一年多油價的突然暴跌，直接原因是供給的增加，略微超過需求的增加。實際上和新能源的發(fā)展沒有直接關系。

　　但是你可以看到，油價對于所謂邊際需求的變化非常敏感，供給和需求相對變化改變2%左右，可以讓油價下跌接近三分之二。(從2013年底的100美元以上，跌到2015年底的37美元)

　　習慣了2004年以來高油價的人們可能忘了，2001年底時原油價格曾經(jīng)低于20美元一桶，所以20美元并不是一個遙不可及的目標。

　　要從三十七美元跌破二十美元，所需要的導火索，只是原油需求年均下降1%以上而已。

　　全世界大約40%的原油消費在私人轎車的汽油上。全球每年家用轎車的銷售額大約接近九千萬輛，世界上大約有八億輛私人轎車在路上行駛，也就是說大約超過10%的車輛每年會被以舊換新。

　　電車優(yōu)于汽車，不僅僅是因為省了汽油費，而是其整體性能大大優(yōu)于汽車，而且維護更簡單便宜。

　　但電車普及的最大障礙在于價格，具體是電池價格，電池價格降下來了，電車的價格也降下來了，而同等價位的續(xù)航里程也大大增加了。

　　如果電車性價比全面優(yōu)于汽車，新車買家大部分將會轉(zhuǎn)購電車。如果30%的新車購買者去買電車，那就意味著40%x30%x10%=1.2%的原油需求突然消失。

　　電車的主要成本來自電池。一輛電車，要一次充滿電至少可以開兩百英里(約三百二十公里)以上才有競爭力。

　　讓我們來看一下鋰離子電池成本下降的曲線。

　　2007年鋰離子電池成本高達每度電1000美元($1000/kwh)。

　　2012年特斯拉modelS推出時，據(jù)估算其電池成本為$250-300/kwh

　　2014年研究公司Navigant稱特斯拉從松下購買電池的成本是$180/kwh

　　2016年，通用汽車要推出的電車，ChevyBolt,其電池由韓國公司LG提供，預計成本$145/kwh

　　特斯拉的JBStraubel,預測其Gigafactory生產(chǎn)的鋰離子電池成本到2020年將降到$100/kwh以下。

　　斯坦福大學教授TonySeba指出，隨著電池技術不斷進步，鋰離子電池成本過去十幾年一直是按照平均每年價格大約下跌16%左右的速度發(fā)展。

　　按照他的預計，隨著電池價格的下降，大約在2020年，市場上中等價位的電車(價格三萬一千美元)將在價格和性能上全面超越汽油車。2022年，低端的電車(價格兩萬二千美元)將全面超越汽油車。

　　作為參考，2017年底特斯拉的Model3將上市，預計售價在三萬五千到五萬美元之間，性能將超過同等價位和大小的寶馬[微博]三系列。

　　Seba教授假設普通配置的電車售價是電池成本的三倍左右，電池容量是50度，續(xù)航里程兩百英里。(見下圖)

　　如果價格兩萬以上的電車性能，價格全面優(yōu)于汽車，那就意味著一半以上的汽車市場有可能被電車完全替代。即使我們假設這里面三分之二的新車買家購買電車，這也意味著至少三分之一的新車市場會被電車占據(jù)，這就是推動原油需求市場萎縮1%以上的臨界點。

　　如果你認為Seba教授太樂觀，即使2022年達不到這一點，隨著電池成本的繼續(xù)下降，2024，2025年遲早這一天要來到。而且一旦換成電車，這些對汽油和原油的需求將永久性消失，一去不復返了。

　　全球原油需求突然一年內(nèi)下降1%，這對原油價格的打擊將是災難性的。這不是一次性的下降，不會上下波動，而是開始加速的，排山倒海的，車輛對原油需求的永久性萎縮。

　　在此之后的五到十年，電車將全面的替代汽車，私人汽車對原油的消耗，大部分都會消失。而那時全球原油的需求，將可能在現(xiàn)在的水平下降40%左右。

　　接近40%的原油需求突然消失，是個什么概念？那就意味著全球原油消耗將低于一天六千萬桶，低于1986年的水平。而1986年的原油價格，最低曾跌破10美元一桶。

　　這個趨勢還沒完，還有11%左右的原油需求來自商用汽車運輸，12%來自航空燃油，重型電動卡車，電動飛機的實現(xiàn)，也會慢慢消滅這部分原油需求，當然那是另外一個話題了。

　　批駁我的觀點的人，主要有下面幾點意見：

　　反駁一：新能源暫時無法影響石油工業(yè)格局，油價受供需關系影響，可能兩年內(nèi)會回到六十美元以上。

　　回答：短期價格波動我無法預測，什么都有可能。但是長期的趨勢和時間表非常清晰。如果十年內(nèi)很明顯看跌，但是你還要去賭石油的短期內(nèi)反彈，那是個人選擇。

　　反駁二：中東地區(qū)平均成本25美元以上，北美頁巖油平均成本60美元以上，油價怎么可能跌破20美元？

　　回答：美國投資者SamZell最近曾經(jīng)提到，由于頁巖油技術的進步，他在美國西部的有些油井一桶40美元仍然可以賺錢。沙特阿拉伯的產(chǎn)油邊際成本不到兩美元一桶，如果包含原始資本投入，成本也不到六美元。

　　反駁三：跌破20美元，中東多國和俄國的經(jīng)濟都會垮掉，這不可想象。

　　回答：繼續(xù)多想一會。靠賣資源不勞而獲的謀生，長期看，會使人懶惰和缺乏應變的能力。

　　石器時代的結束，并不是因為石頭沒有了。石油時代的終結，也不會是因為石油沒有了。

　　(本文作者介紹：畢業(yè)于中國科技大學少年班，獲得美國羅切斯特大學和喬治亞理工學院雙碩士學位，曾就讀于加州大學伯克利分校金融工程碩士。擁有金融投資及天使投資的經(jīng)驗。)

　　本文為作者獨家授權新浪財經(jīng)使用，請勿轉(zhuǎn)載。所發(fā)表言論不代表本站觀點。