文/新浪財經(jīng)金融e觀察(微信公眾號：sinaeguancha)專欄作家 宋聆

　　萬能險最近火了，成了野蠻人的工具、助紂為虐的魔鬼、可能引發(fā)風險的元兇。買了萬能險的人甚至惴惴不安，不知自己是不是又買了一種變種非法集資的工具，或者是高風險、朝不保夕的產(chǎn)品。

　　這樣的聲名僅為萬能險獨有，同樣是理財險家族的投連險、分紅險這次連槍都沒中。聲名差距如此明顯，全拜萬科奪權(quán)之戰(zhàn)。

　　繼前些日子的萬能險是洗錢工具之說不遠，最近又出現(xiàn)了一種新說法：保險公司通過P2P將萬能險賣給了無數(shù)不明真相的群眾。

　　原諒我引用下，不要說我抄襲：“變現(xiàn)的本質(zhì)是由投保人通過個人貸平臺，以保單為抵押進行貸款，在到期日，投保人一邊結(jié)算保單(自動退保)，一邊把錢還給個人貸投資人。這樣變現(xiàn)以后，投保人收回了大部分投保資金，表面是幫投保人提高資金利用效率，實質(zhì)上是通過這個方式，讓中間的投保人變成了一個橋梁，打通了萬能險和P2P個人貸之間的障礙。這樣一個投保人通過反復(fù)的變現(xiàn)，再投保，再變現(xiàn)，相當于是把萬能險賣給了P2P平臺上的無數(shù)不明真相的屌絲們”。

　　感謝傳播此消息的人給我上了一課。我認真看了幾遍，覺得這就是拿保單做了個增信，我不明白怎么會被睿智人士解讀成坑害不明真相群眾的工具了。

　　投保人投保的保費——如20萬——變成保單后，保單具有了現(xiàn)金價值，就是法律上說的有價證券。依據(jù)物權(quán)法，有價證券可以作為質(zhì)押的工具，這項業(yè)務(wù)已經(jīng)開展多年，不僅保險公司接受，有銀行也接受。好比你在我這兒壓了一個賬戶里有20萬的存單，存單該計存款利息計存款利息，但你借走的錢該記貸款利息記貸款利息。期滿后，雙方一結(jié)算，多退少補。難道，這種模式有陰謀？

　　本例中也一樣。投保人要貸款，總得證明信用吧(不需要證明信用的P2P平臺簡直匪夷所思，完全不懂這怎么能控制風險)？否則，貸款人的權(quán)益怎么保證？如果有一個能夠驗證真?zhèn)蔚谋�單，相當于拿了東西做了質(zhì)押，從愿意貸出款項的人那里融了資。萬一違約，平臺可以變了現(xiàn)、拿這個錢作為補償還給貸款人，這怎么能說成是“表面是幫投保人提高資金利用效率”，實質(zhì)賣了無數(shù)個萬能險給不明真相的群眾呢？智商太高到?jīng)]有原則，就是想象了。

　　保單可以進行質(zhì)押貸款，這是物權(quán)法上說的；保險公司開展保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，這是保監(jiān)會幾年前就發(fā)過文件的，在實際業(yè)務(wù)中，保單質(zhì)押貸款被視為新型增信方式。隨手舉一例，“積極推動廠房抵押及生產(chǎn)訂單、農(nóng)業(yè)保單質(zhì)押等業(yè)務(wù)”(摘引自中國人民銀行[微博]、發(fā)展改革委 、財政部、農(nóng)業(yè)部、商務(wù)部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會[微博]、保監(jiān)會《關(guān)于印發(fā)<吉林省農(nóng)村金融綜合改革試驗方案>的通知》)。

　　政府可以認，民間當然也可以認。政府用了就是促進金融改革，P2P用了就是將萬能險賣給不明真相的群眾、還有一群大V跟著轉(zhuǎn)貌似發(fā)現(xiàn)了重大智識上的新突破，是不是有點邏輯不統(tǒng)一？

　　(本文作者介紹：宋聆，關(guān)注保險業(yè)中宏觀的運營與發(fā)展。)

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