文/燕梳新青年

　　眾安保險2年500億的估值神話，引得社會資本對互聯網保險熱情迸發，各路資本都在上躥下跳，試圖博得一張寶貴的互聯網保險牌照。近期，3家互聯網保險公司接連拿到“準生證”這個稀罕物兒，百里挑一得到幸運女神垂青。

　　《紅樓夢》里林黛玉揶揄賈寶玉道“你那玉也是件稀罕物兒，豈能人人皆有？”

　　秉承批判和鞭策，《燕梳新青年》近距離觀察一下易安保險，一探成色。易安保險7家股東，注冊資本10億元，但與眾安保險相比，卻別有玄機。

　　1七大股東背后的控制人

　　股東一：深圳市銀之杰科技股份有限公司

　　銀之杰專業為銀行提供基于影像的應用軟件和技術服務，是國家規劃布局內重點軟件企業，被譽為兩市最牛股、宇宙股，據媒體報道“自2012年底至今，銀之杰的股價漲幅高達41倍”，市盈率超過千倍。

　　根據最新上市披露數據，銀之杰的實際控制人為張學君(創始人)21.25%、何曄18.21%、陳向軍(董事長)9.11%、李軍(總經理)9.11%。李軍就是易安保險的擬任董事長。

　　股東二：深圳光匯石油集團股份有限公司

　　深圳光匯石油集團股份有限公司是經國家商務部批準經營石油業務的企業，銷售收入超過200億元，注冊資本為21.6億元，其股東是深圳市森林投資實業有限公司31.25%、深圳市光森建材有限公司26.786%、深圳玉光珠寶有限公司26.786%、深圳光匯國際貿易有限公司8.928%、深圳市光匯名車有限公司6.25%。而這5家公司是以薛光林控制的深圳市森林投資實業有限公司為主、互相交叉持股。

　　光匯石油背后的實際控制人是薛光林。

　　股東三：上海銀必信資產管理有限公司

　　成立于2005年10月25日，法定代表人是秦博。2013年9月3日之前是自然人劉顏100%持有。2014年8月21日變更股東并增資至20億，其中深圳東升崢嶸科技有限公司出資10億，北京創信航泰科技發展有限公司出資4億，深圳杰勝宏圖科技有限公司出資4億，北京匯通中鼎投資咨詢有限公司出資2億。

　　事實是，兩家深圳公司被兩家北京公司實際控制，深圳東升崢嶸注冊資本2億元，法定代表人秦博，北京匯通中鼎出資100萬，北京創信航泰出資19900萬。

　　深圳杰勝宏圖注冊資本2000萬元，法定代表人秦博，北京匯通中鼎出資1700萬，北京創信航泰出資300萬。

　　而兩家北京公司實際被3個自然人控制。北京匯通中鼎法定代表人秦博，注冊資本200萬，股東李燕出資120萬元，秦博出資80萬元，注冊地北京市海淀區知春路51號5層5091室。

　　北京創信航泰法定代表人秦博，注冊資本1000萬，股東常占惠出資700萬，李燕出資100萬，秦博出資200萬，注冊地北京市海淀區知春路51號5層5939室。

　　銀必信的實際控制人是常占惠50.925%，秦博25.45%，李燕23.625%。

　　股東四：北京富邦恒業科技發展有限公司

　　成立于2005年9月15日，注冊資本50000萬，法定代表人呂秀秀，注冊地北京市順義區牛欄山鎮府前街9號。

　　富邦恒業之前是由兩名自然人控股，注冊資本100萬元，2012年1月16日變更投資人為呂秀秀出資100萬元，2013年12月20日，由大連振杰科技有限公司增資49900萬。

　　大連振杰則是成立于2013年08月15日，注冊資本100 萬，由王傳生個人控股。

　　富邦恒業的實際控制人是王傳生99.8%，呂秀秀0.2%。

　　股東五：北京恒屹鑫源科技有限公司

　　成立于2005年4月25日，注冊資本為200000萬，法定代表人為明德國。2013年11月15日之前，只有南京協盟管理咨詢有限公司出資30萬元，在2014年4月23日，南京協盟管理咨詢有限公司出資40000萬元，深圳同方知網科技有限公司出資160000萬元(和學術期刊中國知網一分錢關系也沒有)。

　　南京協盟注冊資本為10000萬元，法定代表人為明德國。股東為睢吉福100萬，雷潤喜100萬，西安冠泉商貿有限公司2013年07月16日出資9800萬。西安冠泉注冊資本500萬，法定代表人明德國，股權為明德國出資400萬，王欣出資100萬。

　　深圳同方知網注冊資本50000萬，法定代表人高偉堅，其股東為濟南韻文商貿有限公司出資49990萬元，高偉堅出資10萬元。濟南韻文注冊資本1000萬元，法定代表人明德國。明德國出資900萬，高偉堅出資100萬。

　　恒屹鑫源實際控制人為明德國約為88%，高偉堅約為12%。

　　股東六：山東達能工貿有限公司

　　成立于2003年07月01日，注冊資本70000萬，法定代表人郭軍。2011年12月07日 郭軍出資1000萬，2012年10月15日深圳晟運來商貿有限公司出資69000萬。

　　深圳晟運來法定代表人向冬蓮，注冊資本 5000萬，監事為許俊。其股東為武漢智聯創科電子商務有限公司出資4995萬，向東蓮出資5萬。

　　武漢智聯成立于2013年12月11日，注冊資本100萬元人民幣，法定代表人許俊，許俊出資95萬，張文科出資5萬。

　　達能工貿的實際控制人是許俊約為93.64%，張文科約為5%。

　　股東七：深圳錦久辰商貿有限公司

　　成立于2011年4月19日，注冊資本20000萬，法定代表人張紹仁。股東為陜西永豐華榮投資有限公司出資19990萬，張紹仁出資10萬。

　　陜西永豐華榮成立于2011年02月18日，注冊資本5000萬，法定代表人劉淑云，監事為薛釗。初始由劉淑云出資50萬元，2013年3月8日武漢卓普康科技有限公司出資4950萬。

　　武漢卓普康注冊資本500萬元，法定代表人薛釗，出資10萬，后2013年1月7日劉海瑞出資490萬。

　　深圳錦久辰的實際控制人是劉海瑞約為97%。

　　少小離鄉老大回，鄉音難改鬢毛衰。兒童相見不相識，笑問客從何處來。

　　----賀知章《回鄉偶書》

　　2易安能復制眾安的奇跡嗎？

　　一是實際控制人大都是無名之輩

　　燕梳新青年在上一篇《關于眾安你需要知道的幾件事》中提到，眾安保險發起股東9位，大家看的都很清楚，阿里巴巴[微博]、騰訊、平安、攜程都做不了假，即便是另外3家關聯公司，實際控制人歐亞平也是聲名顯赫的投資人。同樣如近期獲批的泰康在線的股東鏈條，泰康人壽<中國嘉德國際拍賣有限公司<北京嘉泰恒業投資有限公司<陳東升、陸昂，也很清晰。

　　而易安保險的股東則是經過了多達3、4層的包裝，通過不斷的殼公司之間的互相控股，真實的出資人被隱身起來。常占惠、秦博、明德國、王傳生、許俊、劉海瑞，基本搜索不出相關消息，誰知道他們是哪一個？

　　二是大部分與互聯網保險相去甚遠

　　除了銀之杰專注于金融系統信息化外，光匯石油主業是石油貿易，銀必信主業是資產管理，其他的四家股東，基本上是以綜合貿易為主，比如山東達能工貿，經營范圍是：批發、零售：潤滑油，五金交電，建材，辦公用品，計算機及配件，家用電器及配件，空調制冷設備及配件，日用品，百貨，化妝品，服飾，金銀珠寶；計算機軟件開發及網絡工程施工、綜合布線。

　　這類股東之前都是很少的注冊資本，都是在2012-2013年間，開始外部大量資本注入，因此，不大可能在互聯網、大數據、軟件技術開發等方面有所建樹。與眾安保險股東們在大數據、互聯網和保險經驗方面的支持差距不能以道里計。

　　三是股東實力不足以提供保險資源

　　除了銀之杰之外，其他的6家股東、以及6家股東的各個層級的控股股東公司都沒有官方網站，除了光匯石油刻意低調之外，做資產管理和計算機開發的不設立網站，足以令外界不可理解。通過網絡搜索，銀必信的交易只有操作過上海華誼集團工程造價咨詢有限公司28%股權轉讓、華融湘江銀行股權轉讓，以4.9億元收購寧波圣萊達電器10%的股權寥寥幾筆，山東達能工貿也只有投資450萬收購典當行股權。

　　即便是銀之杰，本身的業績也一般般，2014年，銀之杰實現營業收入1.92億元，歸屬于上市公司的凈利潤為2769萬元。也就是說，2769萬元的凈利潤，撐起了銀之杰357億元的市值。投資易安保險的1.5億也是從股市募集而來。

　　3五年十倍

　　銀之杰公司網站宣傳“在移動互聯網、互聯網金融、大數據等新興產業迅猛發展的時代，銀之杰憑借敏銳的商業感知力，迅速把握機遇，大力拓展新業務，涉足互聯網金融新領域，投資票聯金融、華道征信、億美軟通、互聯網保險、O2O大健康平臺等多家企業和業務領域，致力于打造中國經濟新格局，引領互聯網金融變革新潮流。”也就是說，銀之杰正在講一個好的故事，試圖通過互聯網保險來實現價值倍增。

　　燕梳新青年在前期文章《眾安+平安竟然要干掉90%的保險公司》中提到，“平安2013年投資眾安1.5個億，到了2015年第一輪增資之后便變成了60億，等2017年上市的時候，眾安的估值至少還得翻兩倍，至少1500億元，差不多相當于平安投資4年回報率100倍。”

　　互聯網保險仍然是一個大風口，誰都沒有成熟的道路，也沒有強者恒強的道理，創新大多都是以弱勝強的顛覆。由此及彼，即便稀缺性降低和股東資源不給力，假設易安保險只有眾安保險投資回報十分之一，那也可能做到五年十倍，1億投入五年后可以變現10億，這對于當下的國內投資環境，仍然是一筆充滿誘惑力的投資。

　　那，為什么不搏一把呢？

　　(本文作者介紹：燕梳新青年，保險銳力量。)

　　本文為作者獨家授權新浪財經使用，請勿轉載。所發表言論不代表本站觀點。