文/新浪財經專欄作家 陳志龍 [微博]
泛鑫的風險點在長達兩年間沒有被及時糾正，監管部門是否盡職，其間有無利益驅動下的監管俘獲，甚至腐敗問題，隨著陳怡的歸案，相信這些疑問自會大白于天下。
靠13個美女(加上陳怡本人)起家的“泛鑫”，其獨特的商業模式是什么。案發后發現，泛鑫采用的是一種“期繳變躉繳”的經營模式。“跑路”只要與美女相伴，往往特別抓眼球。相對于那些遠遁他鄉、黃鶴無音的貪官、老板，跑路的美女似乎都跑不遠。這回，上海最大保險中介——泛鑫保險代理有限公司美女總經理陳怡因公司資金鏈斷裂，攜款跑路，沒幾天就被上海警方押解回國。而近年，跑路的企業老板、銀行行長，沒見幾個被抓回來的。[相關報道：女保險公司老板攜款潛逃]
查了一下上海泛鑫的資料，這是一家突然爆紅的公司，2009年之前還名不見經傳，但2010年開始業務急速放量，2010年冒升至上海第一，并進入全國前十強，2012年的新單保費超4.8億。
靠13個美女(加上陳怡本人)起家的“泛鑫”，其獨特的商業模式是什么。案發后發現，泛鑫采用的是一種“期繳變躉繳”的經營模式。它將保險公司原本的期繳產品(分期繳納保費)“改裝”后，變成了一次性付完本金的“理財產品”：作為保險中介的泛鑫面向保險公司時是分期繳納保費，而客戶交給泛鑫的卻是一次性繳費。
舉例而言，泛鑫收進來1萬元的保費，可以分十年、每年交1000元給保險公司，而保險公司在激烈的競爭中，甚至給付的手續費高達第一年保費的160%，這就意味著，其代理收進來的保險費，在前一年半的時候里，可以分文不用交。顯然，這巨額資金的沉淀給陳怡提供了很大的操作空間，她可以用來進行放貸或者資本運作，甚至頭腦一熱，卷款跑路。
我們要問的是，泛鑫這種行為，在兩年多的時間里，監管部門是沒有發現這其中可能潛在的操作風險和道德風險，還是睜只眼閉只眼？而合作的保險公司又是如何與泛鑫進行財務結算的？
根據保險代理相關規定，保險公司收保費一般不能在代理公司滯留，甚至都不能從代理公司走賬，規范的代理應該是保費直接進入保險公司賬戶，其代理費和傭金由保險公司另行支付，顯然保險公司為攬到業務，沒有合規辦理，內部風控也失效。
泛鑫能把保險費留在公司戶頭、能夠隨手“坐支”、甚至可以攜款數億出逃，之所以能得逞，一個重要的原因是合作的保險公司與其形成了長期的默契，并在一定程度上得到了監管機構的默許。
在保險業的激烈競爭中，迫于業績壓力，只要能把量做上去，一些新進入市場的機構在財務管理、風險控制上表現得非常激進，從這些年翻船的永安、新華人壽、中華聯合等均可見一斑。不該由代理公司收的保費睜只眼閉只眼，給個賬期，到期交回來就行。
泛鑫的風險點在長達兩年間沒有被及時糾正，監管部門是否盡職，其間有無利益驅動下的監管俘獲，甚至腐敗問題，隨著陳怡的歸案，相信這些疑問自會大白于天下。
這些年，新增保險機構近乎瘋狂，逾百家保險公司、逾千家代理機構在一個市場進行地毯式作業。就象一個大家庭，生了一大群“孩子”，沒有能力撫養管教，從小就讓他們混跡街頭 ，家長放任縱容的結果是，好孩子變成了小混混，小混混變成了“野孩子”、“壞孩子”，最終不闖大禍才怪。
前幾年，新華人壽、永安保險、中華聯合就發生過多起重大風險事件，或被行政接管或被重組。跑馬圈地式的過度擴張、急速膨脹的背后是人才、管理和風控的短板。
在這個行業內，似乎“誰升起誰就是太陽“，“樹起一桿旗，不怕沒有當兵人”，小報紙上的牛皮癬廣告，甚至連電線桿、公共廁所里上都貼出小卡片廣告，口氣大得嚇死人，什么“世界500強企業招業務員”等，沒有品牌、沒有管理、沒有業務基礎、沒有價值觀，做一單是一單，貪大求快，急功近利的瘋狂發展，對行業形象是一種戕害，同時也在不斷累積風險，泛鑫事件就是透視行業亂象的一面多棱鏡。
一葉知秋。泛鑫事件揭示了經濟調整時期，狂飆突進的中國保險業的困境。銷售誤導、行業形象、保費負增長、業績大幅下滑，行業風險事件不斷增加的同時，大面積的“退保潮”已讓許多公司不堪重負。
手頭有個資料，中國人壽、太平洋壽險、平安壽險、新華人壽四大上市保險公司公布的2011年報顯示，年度的退保金分別為365億元、96億元、44億元、150億元，同比分別上升113%、42%、15.48%、95%。而到了2012年，這四大上市險企退保金總額甚至逾千億元，這是中國保險業長期粗放式發展的必然結果。
在經濟形勢好的時候，問題容易被掩蓋，而經濟進入下區間，積累的矛盾就容易“迸發”。應該說，中國保險業到了需要全面體檢的時候了。
(本文作者介紹：陳志龍，財經專欄作家，報人。)
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